1、“.....比年数量增长了，交易金额增长 了。 第二法律环境日趋完善。法律体制逐步健全，公司法和 证券法的修订，创业投资相关法律法规也相继出台。必将促使 更加快速有序的发展。 第三国内多层次资本市场的建立为的筹资退出创造了 有利环境。资本市场的不断健全，中小企业板及创业板的设立，三 板的设立已经纳入议事日程，全流通的实现，这切使投资股权的 退出渠道进步拓宽。 竞争力分析 我公司作为专业的信托公司具有较大的比较竞争优势，是丰富 的资源优势，不论是筹资时的客户资源，还是寻求项目时的客户资源 都较为丰富通过公司平台还可以为投资企业提供综合金融服务，进 步提升投资企业的效益。二是公司这么多年从事专门的理财业务， 熟悉资本市场的运作规律，并具有丰富的管理经验三是具有较为丰 富的人力资源储备四是与当地政府关系良好。市场风险分析 第市场认可度还不是很高......”。

2、“.....尤 其是市场化的发展是近年的事，作为长期投资模式，尚缺乏有力 的投资历史来证明自己的能力。另方面，我国的金融市场，仍是以 国有金融机构为主， 第二竞争比较激烈。虽然我国市场发展时间较短，但是，在 巨大的利益诱惑下，最近几年几乎是全民参与投资，在我国从事 的机构既有外资，又有大量有实力的大机构。因此竞争较为激烈。 第三多层次资本市场还不够完善。我国直在推动多层次资本 市场的建立，但是推进速度不是很快，直到今天我们的三板市场还没 有建立起来，从而使得最大量的需要退出的股权投资受到定程度的 制约。 三设立方式 股权结构科学合理有效治理 国有资本与民营资本相结合，发挥各自优势促进公司的较好较快 发展。国有资本具有良好的市场信誉度和强大的资源优势，民营资本 具有灵活务实的优势，同时还可以规避些政策的限制，比如国有股减持的限制问题......”。

3、“.....基于上述考虑股权适当分散，民营资本占控股地位。另 外，为了避免股独大，股权可以适当分散些，这样可以把股东设 定在不多于个，股权比例设计为。 股本规模 为了未来业务发展的需要，公司注册亿元人民币，首期各股东 实际出资万元。 四投资估算及筹资方案 固定资产的投资 固定资产投资概算 项目数量金额元 网络系统 应用软件 个人计算机 装修 办公家具 车其他 合计 运营资金的需要 人力资源成本概算单位元 项目基本薪酬五险金基本福利业绩提成合计 金额 办公费概算单位元 项目差旅费招待费租金水电费通讯费其他合计 金额 因此，全年需要运营费用万元。 筹资方案 公司成立的前两年收入较少，但是支出却比较大，固定资产投入 及前两年的公司运转费用将达到万元。考虑到人员是逐步到位......”。

4、“.....因此，为了公司的运作和长期的发展，公司注册万元，股东首期出资万元即可满足公司前 期的运转需求。 五组织架构及人员构成 公司组织架构 各部门职责 部门主要职责 投资决策委员会制定基金投资的原则与方法，确定项目投资方向与投资组合 股东会 董事会 经理层 投资决策委员会 投资 管理部 研究 发展部 项目 管理部 综合 管理部 风险 管理部投资管理部 负责投资基金的日常投资运作投资组合方案的制定项目 的收集与筛选对项目进行尽职调查并制作投资建议书与 项目公司进行正式的谈判签约股权变更登记投资的跟踪 管理退出方案的拟定与执行......”。

5、“..... 研究发展部 针对公司管理基金的状况提供研究信息支持并提出投资建 议宏观经济的研究行业及地区经济的研究新业务的开 发与研究 项目管理部 负责已投资项目的管理与业务推进负责项目外围资源的建 立和对项目公司提供资源注入或支持主要包括财务重组 战略管理管理提升改善治理资源重组和投资效率等......”。

6、“.....将会从投机性投资转化为价值 投资，形成与投资企业共成长的格局。这就需要大量的具有管理 财务市场和行业专业都具备的多学科人才。为了能够吸引这些优秀 的人才，必须建立有效的人才激励机制，是在公司内部要形成专业 核心人才必须市场化招聘。二是根据能力和贡献的大小进行提拔和任用。三是根据业绩情况进行奖励。四是建立同事关系简单而融洽的工 作氛围。 六经济效益分析 假设前提 前两年为投入期，从第三年开始逐渐有项目推出并产生效益。 基金的管理费按照管理规模的计提。 业绩分成按照投资收益的计算。 投资团队的业绩奖励按照业绩提成的计提。 投资收益按照投资额的计算......”。

7、“.....每年投计算。 管理规模第年亿元，第二年新增亿元，以后每年新增 亿元。 各项营业费用按照年递增计算。 投入产出分析 投入产出分析表 单位万元 项目第年第二年第三年第四年第五年营业收入 管理费收入 业绩提成 其他收入 二营业支出 营业费用 业绩奖励 其他费用 三营业税及附加 四利润 从投入产出分析表可以看出前两年公司都会发生亏损，第三年开 始有盈利，到第五年可以收回全部投资，以后随着规模的扩大，经营 效益会得到进步提升。如果在经营中灵活运用资金使基金的投资能 够更快的产生效益，并注重对自有资金的管理和运作可以使前两年的 收入有所增加，从而使公司的营业亏损会进步减少。 七公司运作模式 通过整合公司资源，发起设立几只不同投资方向的股权投资基金，采取专业化的方式实施管理......”。

8、“.....选择公司人员熟悉或股东熟悉的 行业进行投资。 专业化的投资运作投资经理负责制 实行科学严格的投资决策流程，由投资经理负责对拟投资企业进 行初步的筛选及评估，再经过研究部就投资时机及企业所在行业的发 展情况进行详细研究并提出报告，在初步认为可行的情况下，由投资 经理带队对企业进行全面而详细的尽职调查，拟定投资建议书报公司 投资决策委员会进行决策。根据投资决策委员会的决策投资经理拟定 投资计划和具体实施方案并进行谈判签约。 实施严格的风险管理企业管理的风险控制体系 事前审查，就是对投资经理提交的投资方案投资协议等进行严 格的审查，并经投资决策委员会批准后实施。 事中控制就是对被投资企业实施非现场监控和参与重大决策等， 督促被投资企业及时报告相关事项，掌握企业状况，定期制作披露 相关财务及市场信息......”。

9、“.....及时跟踪资金运用项目，控制资金运用过程中的各种风险。 严格缜密的项目管理价值提升的关键 对已投资企业进行科学严格的管理是提升企业价值的关键环节， 参与投资企业各个关键环节的管理既可以控制投资风险，又可以提高 投资企业的价值。项目管理的关键在于资源的输入及整合和风险的控 制。 项目的退出投资企业价值的实现 从事的是财务性投资，在对企业作出投资决策时就必须对退出 方式和时机做好安排，并落实在合作协议中。退出方式的安排以投资 效益最大化及可实现为根本原则。目前可以通过转让兼并收 购投资企业管理层回购等方式实现投资的退出。 公司通过对企业的投资及退出，为基金持有人获取投资收益， 同时公司获得相应的管理费收入和业绩提成回报。 八结论 私募股权投资基金符合国家产业结构调整的重要战略决策，它是 将所有的民间资本和流动资本聚集起来......”。