1、“.....，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，译文主题宏观经济政策与现实深化农村金融市场宏观经济政策和政治维度深化农村金融政策用发展的角度看待问题，必须采用新政策，发展必要的物质和制度基础设施，改善和传播新的金融技术，设计和建造新组织，这将允许在发展中国家和转型期经济中提供个更有效率的可持续的广泛的农村金融服务业。政策是指公共行动政府干预需要创造种有利于农村金融市场发展的环境。重要政策干预可能需要修改法律制度例如，产权，借款人和贷款人的权利，合同设计司法执行，新金融政策例如，利率汇率存款准备金，和新的监管框架例如，出入境的金融机构程度的市场竞争中，审慎监管。营运高效稳定的农村金融市场需要部分政策法律体制管理框架的保障。即使在最好的情况下，此基础设施的发展完全被忽视了过去常常，干预政策其实压制了金融市场的发展......”。

2、“.....降低市场参与者交易成本，有助于扩大农村金融服务的市场需求和供给。支持发展的制度机制例如，财产注册处组成，征信机构，评级机构也是农村金融市场扩张的关键。因为他们的许多支持工具也许是公共物品，国家干预可能为了需要而提高存款准备金率。得到的价格政策和制度必须是正确的，但发展中国家和经济转型期的农村金融深化并非是其的充分条件。如果没有新的最符合成本效益的贷款和接受存款的技术开发和实施，这目标不会达到。对于客户和组织在适当的风险和成本下，扩大提供系列涉及广大农村居民的金融服务。也就是说，这些成本将允许客户承接项目产生的边际回报至少高达被产生经济和其他地区会允许组织来传递服务于体的可持续和有利可图的态度。因为市场信息的外部性，特别是在转会市场寻找创新，私人的各种计划可能不足以带来理想的试验和利用水平。尽管国家干预能促进技术改变......”。

3、“.....资源稀缺和成功的基因改造后事先未必知道。此外，了解相应的财务技术将是远远不够的，或者说永续扩张的农村金融市场是不够的。提供这些服务的组织必须具备所需的资源人力资本领导能力网络化信息资本，并获得基金，他们必须实施的商业计划，成功地追求个任务为这市场细分结合的本领的可持续发展。在发展中国家和经济转型期的农村地区，这些组织供应不足。他们是努力的关键。良好的稳健性和创造性是组织进行的项重要内容，并且将在创新需要更好的位置来接受并适应其它地方发展起来的知识和实务。相比之下，有适当的政策和新技术将无关紧要，如果组织提供农村金融服务效率不高，不会持续下去。最后，装配所有这些成分，在个连贯系统需要结构产生激励机制的股权结构和治理的组织设计符合其外展和可持续发展的目标。种不协调的使命和相容刺激措施将是为失败开的处方。此外，法律监管架构......”。

4、“.....这些结构也必须采用特色的金融技术。该制度的建立，获取所需要的资源需要建立深思熟虑的制度的努力，这可能是政府和慈善援助的帮助。二促进扩大农村金融的需求服务促进农村金融的最佳干预政策需要精确的策划，即识别实际上结合约束条件对农村金融的交易是什么性质和范围的问题吗。最佳干预也需要选择的政策工具，有效地克服这些限制什么是最好的干预工具。通常，最好的手段是种方法直接针对特定的本质问题。许多过去的干预的失败归咎于违反这个匹配规则。首先，失败反映种误解金融的本性，导致当局金融服务没有试图用适当的工具来解决这问题或达到目的。尽管，这些干预的意图最好结果竟然是他们表面上允诺协助，实际上对部分农村人口有害。第二，早期干预失败是农村金融在不正确的政策中深化。农村金融市场的缺点是由于非正式放债者或私人银行家过渡开发......”。

5、“.....但被克服的困难可能不会被淘汰。这个是尝试用政治方案解决生产技术问题，金融服务在这个细分市场中是完全低风险和成本的。提高农民的挑战金融深化因此是复杂的，因为障碍需要克服穿透所有尺寸的市场份额。三促进扩大农村金融服务的供给政府干预还需要增加供应农村金融服务。供应的农村金融服务拘泥于高的交易操作成本，这增加了贷方的成本，贷款成本的机会成本远远高于经费，这只能高调解回收利润。二高的交易操作费用，在动员存款增加资金成本对金融中介远远超过返回值是为了保护储户的同时，必须吸引他们的资金。三额外费用最低存款准备金的动员出现在需要满足动员存款的要求如准备金，基本安全规范内部控制。四信誉风险损失，在违约时它威胁着贷款拖欠的情况下的收入的股份资产。五高流动性存款动员风险，它要保持流动，更少的有吸引力的薪酬储备和需要额外的财务费用如意想不到的存款提货......”。

6、“.....七无法提高利率作为个配给设备时，由于逆向选择问题，导致非价格信贷配给八没有兼容性的行为的成因，指导的潜在借款人贷款人，创造空间的道德风险投机借款人行为，从而提高企业的经营成本和风险的贷方。九削弱的产权和低效率治理结构的许多农村金融中介机构不产生足够的内部控制和采用的商业计划专注于外展和可持续发展能力。十社会资本的破坏例如，种文化，伴随著偿还贷款的贷款绩效和宽恕政治化，弱化了信誉合同威胁和义务。十市场扭曲了非公有制中介机构是拒绝使用市场而言的操作，从而破坏厉害的竞争对手。十二高协方差现金流量表潜在的农村存款人和借款人，产生明显的季节的挑战，以管理的流动资产。十三高协方差的收入和生产性努力取得的成果，从而降低借款人的投资组合多样化的机会作为种工具来管理风险的抵押贷款......”。

7、“.....从而降低了机会固定成本稀释的金融基础设施。十五农村金融供给的扩大产生公众利益性质的信息，在实验中发展创新，在贷款技术和扩展这些服务在社会最优扩张的趋势能保持私人投资率。大多数这些困难都是典型的金融市场所有的他们有更敏锐的问题出现在农村地区，从而提高相关费用，经常禁止的风险水平。因此，农村地区没有金融市场。很明显，所提供的相同的基本公共物品道路通讯识字安全，将减少交易成本，会有助于出现个金融服务需求也将有助于扩大供给。在多大程度上物质和发展的制度保障能有助于农村金融深化，再怎麽强调也不为过。财政政策已经在农村金融服务的供给上有很大的影响力。两种行为是非常必要的。方面，它是进步改革政策以减轻或消除其早期干预了金融压制或预防恢复贸易保护主义的专制的方法不可缺少的。另方面......”。

8、“.....四金融创新从根本上又取决于农村金融深化金融技术创新，就有可能拥有更多的客户。现有的贷款及存款动员技术不允许具成本效益的反应，信息，激励，另外合同执行障碍，遏制金融交易在农村地区。创新，无论如何，是需要投资实验开发传播适应学习新技术。这些投资是有风险的，昂贵的，而且通常需要长久无任何回报的准备。典型地，刺激私人投资不足，从而向外延伸。旦新技术发展，参与者可以找到它的吸引力模仿他们的特征，从而通过收取的初投资提高的盈利能力，因为他们没有支付切费用的研制与开发。此外，参与者们未实际发生的培训和学习的费用也能获得做新技术体现在贷款官员和其他工作人员的组织，以提供更有吸引力的工资。由于知识作为公共利益，这些外部性打消私人创新。然而，国家干预金融创新是有问题的。发展和采用新的金融技术都遇到重大的困难。事实上......”。

9、“.....首先，这种努力需要灵活的框架，用于实验。事实上，它被已他们大量的灵活的寻求另类的解决问题的金融交易使得小额金融借贷组织和信贷协会开发值得注意的创新。连续性的努力也同样重要。协助，经常特定捐款人交付通过基础组织，即国际制度建立比较优势，也支持这些创新。大多数情况下，这繁多的实验是必要的，适用于具体问题的解决方案是不可知能提前完成。如果是不合适的，例如，只支持组织，工作与集团提供信用卡或只有那些个人贷款。其次，当地的金融发展资讯，并需要大量的长期学习的过程。捐赠人可以协助几个方面。个是提供获取国际的知识，新的金融技术。个清晰的认识，般原则和最佳实践，教训，都是个重要的起点，但这还是不够的。金融的本质上是风险，并评价管理信息，和创造贷款借款人关系。这些风险的确切性质的结构和精确的成因，维持这些关系，从不同的细分市场来细分......”。