1、“..... 二外国合营者情况 有限公司 地址以色列赫兹里亚哈瓦莱特号 英文公司名称和地址， 有限公司是家从事多元业务的跨国集团。它在全球发展中经济和新 兴经济市场活动中十分活跃。已在项目开发承包及融资等领域获得了许多 成功，赢得了很高的国际声誉。目前公司已在美洲中东欧洲包括前 苏联国家非洲及中国建立了业务网络，从事以下七个领域的经营活动能源和石油化工基础设施农业和农产品加工业电信 电子航空运输旅游业。 在农业和农产品加工业方面，公司能够为下列产品提供从产品设计到 销售全过程的服务即交钥匙工程 在农业和农产品加工业方面，公司能够为下列产品提供从产品设计到 销售全过程的服务即交钥匙工程 种植温室设备 牛奶农场设施 食品加工 婴儿食品 番茄酱 脱水蔬菜 食用油 下表是部分已开发的农业和农产品加工业方面的项目......”。

2、“.....主要是考虑中国可提供丰 富低价的生产原材料，可提供低成本且具有较高素质的人员，这是降低生产 成本的必要条件。中国是巨大的婴儿食品消费市场，每年新生婴儿约二千万 以上，这是获取利润的重要保证。集团选择北京汇源集团作为合营伙伴不 仅是由于中方在中国果汁饮料市场所具有的重要地位，更重要的是看重中方 在生产管理全国及海外市场所具有的重要地位......”。

3、“.....通过合营， 双方优势互补，可以达到投资的目的。 公司将向合资经营公司提供全套婴儿食品生产设备和生产技术。这些 设备由意大利公司制造，具有九十年代先进技术水平。同时要向合资经营公 司提供必要的资金。 三中外合营者合作目标 通过双方的合作，引进先进的婴儿食品生产设备和技术。生产和开发系 列婴儿食品，向国内外销售并获得利润回报，同时也为繁荣中国经济加快 农业产业化程度以及增加就业和税收做出贡献。 第三章市场预测和生产规模 市场和销售预测 最近几年，我国食品工业以年平均超过的速度稳步增长，但是在婴 幼儿食品方面，生产与需求存在着顺差，市场缺口较大。我国每年新生婴儿 多万，估算需要婴幼儿乳粉超过万吨，果蔬和肉类辅助食品万吨。 而目前全国奶粉产量约为万吨左右。生产与实际需求之间存在明显差距。 在果蔬和肉类辅助食品方面......”。

4、“.....国 内目前只有家生产企业，年生产能力合计不足万吨。市场主要被几个进 口产品和国内品牌所占领。品牌主要有安瑞汇力多亨氏 嘉宝。其中安瑞和汇力多在中国制造，亨氏和嘉宝则为进口产品。 下表为综合调查结果。 主要品种禽肉蔬菜，蔬菜水果，混合蔬菜，蔬菜，水果等 规格 价格元蔬菜类较禽肉类便宜。国产较进口便宜。如蔬菜牛肉汇 力多零售，而亨氏 目标市场个月个月个月以上婴儿。 有调查表明，我国婴幼儿个月生长发育状况与国外先进水平相差无 几，而个月以后差距明显拉大。这反映出我国个月以上婴幼儿的喂养存 在问题，主要由于辅助食品供应不足和价格较高所致。可见生产和开发质优 价廉的断奶食品和婴幼儿辅助食品至关重要。同时也说明婴幼儿辅助食品市 场潜力很大。总结起来，投资婴儿食品项目具有以下重要意义 有助于婴幼儿的健康成长，提高我国人口质量......”。

5、“.....满足不同年龄和不同情况婴儿的生长需要。减 少婴儿营养不良和因营养摄取不平衡而引发的慢性病发生率 消费者心目中理想的食品应该是食用安全美味可口有益健康方 便简捷且价格合理。通过增加婴儿食品的市场供应量提高市场竞争程度，激 发生产厂家提高产品质量，降低价格，最终使我国家庭和婴幼儿受益。生产 婴幼儿食品有利于推动我国农业产业化的发展，增强我国农业在国际市场上 的竞争力。在国内合资生产高品质的婴幼儿食品，不仅可以减少因进口所花的外 汇。同时可增加就业，为繁荣中国的经济发展做出贡献。 根据双方共同进行的调查分析结果......”。

6、“.....其中建设期为半年个月。 二折旧摊销 本项目按分类折旧法进行折旧，建筑类折旧年限为年，机器设备为 年，交通工具为年，土地使用权和技术转让费摊销年。残值率均为。 具体见附表所示。 三税率 增值税 国内销售部分 出口部分 收入调节税享受国家对中外合资企业的优惠政策。即三年免二 年减及五年亏损抵税。 四汇率美元兑人民币元。 五借款利息 流动资金借款按三年期计算，利率每年按计算。 二财务预测 销售收入和税金预测 根据我们的预测，合资公司在第四年进入正常的生产销售阶段。从销售和 利润预测表附表得知，销售收入万元人民币，增值税万元人 民币，所得税万元人民币，税收合计达万元人民币。 二产品成本预测 生产成本和费用见附表所示。正常生产阶段的总成本费用为亿元人 民币左右......”。

7、“.....从附表可以看出，销售费用所占比例较 大。 三利润预测 正常经营阶段的税后利润万元人民币，税后利润约占销售额比例的 见附表所示。 四现金流量预测。见附表所示。 五资金来源及运用分析 从附表可以看出，资金运用比较平衡，且有部分盈余。 三财务分析 财务内部收益率 按年期计算，得出为，大于行业的平均财务内部收益率。 二投资回收期。投资回收期年 三财务净现值 按行业基准折现率计算，得出财务净现值为万元人民币。 四投资利润率 投资利润率正常年利润率总投资 五投资利税率 投资利税率正常年利税额总投资 四不确定性分析 不确定性分析主要考虑财务分析中有可能出现与实际情况不符对合资企 业效益的影响......”。

8、“.....生产负荷达到时，合资企业就可以保本，由此可 见，本项目风险较小。 二敏感性分析 根据合资双方的情况和对项目的经营预测，认为产品产量或销量产品价 格及产品成本为最敏感的影响因素。下表是这些因素对投资回收期和财务内 部收益的影响。 项目变化率投资回收期年财务内部收益率 基本方案 销售数量 销售价格 产品成本 由上表可以看出，各因素的变化都不同程度地影响了投资回收期和财务 内部收益率。其中销售价格的提高或降低最为敏感，销售数量的影响次之。 第十章结论和建议 结论 中方具有强大的销售网络和在中国食品饮料市场的动作经验，外方具有 雄厚的资金实力和国际市场管理经验。合资企业主要是要发挥出资双方的优 势，利用我国丰富的果蔬资源，为国内外消费者提供优质婴儿系列食品和其 它产品，以取得良好的经济社会和生态效益......”。

9、“.....而且也属于 北京市鼓励外商投投资的重点产业。 根据我们的调研和本报告分析，我们有理由认为合资企业的拟建规模 生产和销售方案符合市场的发展实际原辅料供应充足，公用设施条件好 工艺技术为九十年代意大利技术，具有先进成熟可靠的特点。外方要派 有经验的专家指导筹建和生产资金筹措方案符合实际，而且双方同意， 旦发生资金紧张的情况，将按所占股份比例投入流动资金，所以自筹资金落 实条件好双方的合作诚意非常好。目前中方已建好了必要的厂房和设施。 外方也落实了购买设备所需资金，这为合资企业的设立和正常运作提供了有 利的前提条件。 经投资估算和经济效益分析，全部投资所得税后财务内部收益率 为按年期计算，投资回收期为年含建设期， 投资利润率为，投资利税率为考虑了税收优惠政策，盈亏平衡点为。这说明合资企业的经济效益显著......”。