1、“.....第章绪论优化创投公司项目投资风险控制体系的研究目资源被大量的创业投资机构哄抢，投资价格从倍市盈率上涨到倍以上，甚至出现倍。然而，自年以来，因为二级市场的持续低迷国内创业板估值水平不断下降和海外市场对内资股的打压，创业投资机构退出的账面回报大幅回落。上半年创业投资境内的退出账面回报仅倍，同比下滑，其中深圳中小板平均账面投资回报为倍，深圳创业板和上海主板的投资回报分别为倍和倍。海外方面，上市企业为投资者带来的平均账面投资回报仅为倍，远低于年最高达倍的机构退出回报水平。年月日协众国际在香港上市，给鼎晖投资中信资本分别带来倍倍的账面退出回报。而此前的月日，九鼎投资退出中盛资源获得倍账面退出回报。因此，对创业投资的风险控制进行研究，优化创业投资机构项目投资的风险控制体系，使创业投资机构在激烈的竞争环境中坚持自己的立场和判断，以合理的价格投资企业，以专业的能力帮助企业，在促进企业发展壮大的同时享受企业发展带来的收益......”。

2、“.....在推动我国高新技术产业发展的同时，使得创业投资机构本身获得良好的回报，达到两全其美的效果，这是本次研究的意义所在。国内外研究综述及简要评析国外研究综述对于风险控制中的投资决策模式，和认为有连续的五个步骤组成第，交易发起。这是指风险投资家能够获得的潜在的投资机会第二，投资机会筛选。这是指风险投资家通过对潜在投资机会的初步筛选，得到部分有投资价值的企业继续跟踪和分析第三，评估。这是指综合分析筛选后的企业的运营状况，进行风险和收益的评估第四，撰写合同。这是指与企业签订投资合同，风险投资家通过合同条款来控制风险第五，投资后续管理。这是指风险投资家通过向企业输出管理经验市场人脉等增值服务，使企业得到发展，实现资本增值。和对个风险投资家进行了调研，通过分析风险投资家提供的个投资案例，他们在影响投资决策的个风险因子中得出了五个最主要的因子......”。

3、“.....和对风险投资家评估高新技术企业风险的因素进行了研究。他们设计了个包含个风险因素的调查问卷包括市场机会国际形势当地形势管理模式商业模式销售模式等等，对个风险投资家进行了走访。调查发现，风险投资家认为评估企业投资风险最主要的个因素为管理团队市场机会商业模式销售模式和退出方式。在投资之前，这些风险投资家会对被投企业的运行情况进行监控，他们会和企业家在起工作，衡量企业财务预测和投资回报之间的关系。认为，项目的风险主要存在于四个方面，即市场风险技术风险运营风险和财务风险。对于这四种风险，创投机构般通过询问以下这些问题，去衡量风险的大小。在市场方面，风险投资家最关心企业提供的产品和服务，它的市场定位在哪里，服务于哪个细分市场这个市场有多大市场目前是在扩张还是在萎缩消费者能够接受这个产品吗产品的使用周期有多长，多久要更换在技术方面......”。

4、“.....是否容易被模仿在运营方面，风险投资家最关心这些问题企业管理团队的背景，该管理团队是否能胜任企业的经营管理企业的商业模式对其目标市场是否有效这种商业模式是否能够应对企业长远发展企业在初创期是否存在法律风险在财务方面，风险投资家最关心这些问题就是投资资金的回报率和回报时间。国内研究综述信息不对称与委托代理风险控制研究张贞智认为，创投机构和企业之间，无论信息是否对称，都会首先考虑自身利益的最大化。只有当合作的收益大于不合作的收益时，双方之间才会考虑合作。而由信息不对称引发的道德风险不仅仅存在企业中，创投机构也可能存在道德风险运作的创投公司般都拥有多个投资判断层级，由不同专业的人员共同发表意见，这大大降低了最终决策时的风险。在目前的情况下，公司应该充分利用自身的人力资源条件，打造四级筛选制度......”。

5、“.....第五章优化创投公司项目投资风险控制体系策略优化创投公司项目投资风险控制体系的研究即项目磋商委员会法律与财务稽核部专家委员会投资委员会。首先，由项目磋商委员会对项目进行初步审核，判断企业是否具备基本的投资价值。如果有价值则可进行项目立项和开展尽职调查工作其次，由法律和财务稽核部对企业法务和财务方面的情况进行判断，如出现法律硬伤或财务硬伤，则放弃投资再次，由专家委员会对企业的技术水平进行判断，确保企业的生产技术处于行业的中高端，且不存在专利技术方面的侵占和纠纷最后，由投资委员会对项目投资进行决策。通过之前的三级筛选，降低投资委员会发生决策的风险。同时，公司应在投资委员会中扩充两个席位。目前公司的投资委员会共有名成员，均只具备金融或法律行业的从业经验。为了看清行业真实的发展状况和企业的技术水平，使得公司不被企业当前较好的财务数据所迷惑，也不被早期企业尚未盈利的状态吓跑，公司有必要将行业专家纳入到投资决策的判断中来......”。

6、“.....利用行业协会人员对行业发展深刻的理解和行业技术专家对行业技术的充分认知，来多维度的考量行业的发展态势企业的竞争优势，避免只从财务维度考虑而导致决策的风险。基金选择风险控制由于公司的基金数量较少，规模也不大，如果个已投资项目的发展情况出现问题，容易影响到整个基金的最终收益。因此，在决定投资时，必须考虑以下两个问题使用哪支基金进行投资投资金额是多少对于第个问题而言，最重要的是必须了解目前每支基金的收益率情况，根据收益率情况选择合适的基金进行投资。因此，基金管理部必须对每支基金的投资和回报情况进行统计。这样的工作应通过以下三个步骤来开展第，统计该基金已投资并且已经退出的项目和金额。共计投资多少资金，获得多少收益第二，统计该基金已投资但并未退出的项目。每个项目的投入为多少，预计在何时会退出，根据目前的市场情况和项目可能存在的风险，预估回报的金额第三，根据第和第二项统计结果......”。

7、“.....得到这支基金预计的投资收益情况。若投委会判断拟投资项目的风险较大，则选择预期收益较好的基金进行投资如果项目较为稳妥，则选择预期收益较低的基金进行投资。由于公司每支基金管理的资金规模较少，决定投资金额也十分重要。总体而言，针对公司目前的基金情况，每个项目投资的金额不能太大，如果项目企业需优化创投公司项目投资风险控制体系的研究第五章优化创投公司项目投资风险控制体系策略要募集的资金较多，公司可以选择以联合投资的方式，邀请其他创投机构共同参与投资，分散投资风险。联合投资不仅能分散资金风险，而且可以充分利用不同创投公司的人力资源产业资源社会关系和业务专长，给项目企业提供多种投资后的增值服务，确保企业在投资后能够以更快的速度发展，这也从另个方面减小了投资风险。如果公司能够募集到规模较大的基金，比如单支基金规模在亿元人民币以上，则不用过多考虑项目质量对基金的影响......”。

8、“.....只要有少数优质项目产生高额回报，即可覆盖整个基金的收益。这类基金可以很轻松的进行组合投资，投资于多个行业，投资于身处各个发展阶段的企业，包括早期成长期和成熟期，不将鸡蛋放在同个篮子里面，这就大大减小了因行业周期性问题退出渠道问题引起的风险。投资后的风险预警与防范公司由于专业人员数量较少而投资任务较重，同时员工普遍缺乏企业管理经验，因此在对企业投资后，公司很少主动的参与对企业监督管理，也缺少对企业提供增值服务。这种情况使得投资后的风险大大增加。缺少对企业的监管是公司对基金出资人的不负责缺少对企业的增值服务是公司对企业的不负责。因此，在公司投资后的风险控制过程中，必须加强投后管理工作。世界著名股权投资机构在其公司内部有个专业的投后管理团队凯普斯通，这个团结会充分利用的行业资源和管理经验，帮助被投企业提升企业运营的关键环节和盈利能力，最终实现投资价值。全球合伙人及大中华区总裁刘海峰表示完成投资只是创造价值过程的开始......”。

9、“.....参照在投资后的管理模式，公司可以设立投后管理部，由该部门来全权负责对企业的监督管理和提供增值服务。这样，公司可以将投资经理从投后管理的任务中解放出来，专心负责项目投资。加强风险预警公司的投后管理部可以主要从两个方面进行风险预警，包括财务风险预警和公司内部管理风险预警。具体情况如下图所示第五章优化创投公司项目投资风险控制体系策略优化创投公司项目投资风险控制体系的研究表企业运营风险预警表预警模块预警指标预警信号财务分析预警偿债能力资产负债率高于速动比率高于运营能力存货周转率有大幅下降应收账款周转率有大幅下降不良资产比率有大幅提高盈利能力主营业务毛利率有大幅下降主营业务净利率有大幅下降成本费用利润率有大幅下降盈余现金保障倍数有大幅下降资本保值增值率有大幅下降成长能力销售增长率有大幅下降资本积累率出现负值内部管理风险预警人员变动普通员工变动普通员工出现大范围的离职核心人员变动有核心人员离职加强风险防范方面......”。