1、“.....但胜景山河下滑的程度较大，从年的下滑到年月的，降幅，平均每年降幅，但其每年的比率仍然要比古越龙山的要高其总资产收益率也比古越龙山的要高，说明其收益水平高，竞争实力和发展能力强。然而，仔细观察古越龙山的净资产收益率和总资产收益率走势大致相同，而胜景山河的又再次出现异向趋同现象，这可能是跟股东权益大幅增加或者总资产的变动有关。营运能力分析企业营运能力是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，其实质是要对资源的有效配置，在尽可能短的周转时间，生产出尽可能多的产品，创造尽可能多的营业收入。因此，对企业的营运能力分析，是了解企业的财务状况稳定性和获利能力强弱的关键环节。在此，着重对流动性强的资产进行分析......”。

2、“.....,营业周期天流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率应收账款周转应收账款周转率是指企业商品或产品赊销净额与应收账款平均余额的比率，该指标反映企业的应收账款变现速度和管理效率的指标。从表可以看到，胜景山河最近几年的应收账款周转率不断攀升，从年的提高到年月的，增幅高达，平均每年增幅高达而应收账款周转天数由年的天下降到年月的天，平均两天就能收回笔账款，而行业龙头古越龙山平均最快也要天才能收回笔账款，其应收账款能有如此高的周转率和变现速度，实在让人震惊,然而，这种分析结果又和前面分析所得到的经营活动创现能力弱经营活动现金净流量为负值资金回收率为负值等结果相矛盾。方面说应收账款周转率高资金回收速度快，另方面却是经营活动创现能力弱经营活动现金净流量为负值......”。

3、“.....除非，是该公司把全部收回的款项又全部用来采购原料或支付其他劳务等经营活动，并且还要超额动用其他活动的货币资金，才能解释上述情况，否则无法令人信服,如此来，就可以对胜景山河的应收账款周转率是否合情理提出质疑。存货周转存货周转率也称存货利用率，是指企业定时期产品或商品销货成本与存货平均余额的比率，该指标反映企业的存货周转速度和流动性存货的质量。从上面表可以看到，最近几年其存货周转率不断下降，从年的下降到年月的，存货平均周转率为，而古越龙山的存货平均周转率为，显然胜景山河的存货周转率要比古越龙山的要低，说明其存货周转速度不高存货的流动性不强。然而，分析结果方面得出存货流动性不强存货周转速度不高，说明其产品没怎么销售出去，但另方面得出应收账款回收速度快周转率高。试问下......”。

4、“.....除非每笔销货款都是多次分期回收，否则，没法令人信服。再说，前面分析得知胜景山河的主营业务收入从年的万元增加到年月底的万元，增幅，湛江师范学院商学院财务会计教育专业毕业论文平均每年增幅高达，可知其主营业务收入是在增加的，但是现在却发现存货的周转速度和流动性在下降，那其主营业务收入的增加到底是卖什么东西而得来的呢如果真是卖出产品了，存货的周转率应该是升高而不是下降，除非是该公司生产出来的产品产量既满足了销售的增长，又要满足了库存的增长，也就是说其产能要相当的高，才能解释这种异常情况。至于其要高到什么程度，据有关专家计算，其人均产能要达到吨年，比古越龙山人均产能吨年要高出,这简直是人间奇迹。再者，前面分析得知，其生产规模并没有扩张，哪能来那么高的产能呢显然......”。

5、“.....要么就是虚增收入，要么就是虚增存货，要么两种情况都有可能存在，或者还可能存在其他情况。这确实值得令人探查。流动资产周转流动资产周转率是主营业收入净额与平均流动资产总额的比率，该指标能反映企业的流动资产周转速度和综合利用效率。从表中可以看到，胜景山河最近几年的流动资产周转率不断下降，从年的下降到年月的，下降幅度为，平均降幅为，下降幅度大。然而，前面已经证实该公司的主营业收入净额营业利润是增加的，根据公式流动资产周转率主营业收入净额平均流动资产总额可推断，平均流动资产总额增加的幅度定要远远超过主营业收入净额增加的幅度，才能使流动资产周转率下降幅度大的结果成立。要使平均流动资产总额增加，就只能增加存货了因为之前已经分析过货币资金应收账款和其他应收款等流动资产是在下降的......”。

6、“.....在此再次证实存货巨额增加，至于是否存在虚增情况，有待考查。总资产周转总资产周转率是主营业务收入净额与平均资产总额的比率，该指标反映了企业的总资产周转速度。由上面表可以看出，胜景山河的总资产周转率是呈下降趋势的，从年的变为年月的，降幅为，说明其总资产的周转速度有所下降。同理，其总资产周转率下降，由公式总资产周转率主营业收入净额平均资产总额可推断，其平均资产总额也定要比主营业务收入净额增加得更快，才能使上述结果成立。然而，由于该公司前后的固定资产有减无增，因此可以推断是总资产中的流动资产的增加，而流动资产当中也只能是存货的增加，才能是上述结果成立。因此，再次证实了存货增加巨大。湛江师范学院商学院财务会计教育专业毕业论文结论与建议结论通过上述对湖南胜景山河生物科技股,所有者权益或股东权益合计,,,......”。

7、“.....,,,湛江师范学院商学院财务会计教育专业毕业论文附录胜景山河近几年的利润表单位万元会计年度营业收入,,,,减营业成本,,,,营业税金及附加销售费用,,,管理费用,,勘探费用财务费用资产减值损失加公允价值变动净收益投资收益二营业利润,,,,加补贴收入营业外收入减营业外支出其中非流动资产处置净损失加影响利润总额的其他科目三利润总额,,,,减所得税加影响净利润的其他科目四净利润,,,,附录胜景山河现金流量表项目单位万元年份区间销售商品收到的现金,,,,经营活动现金净流量,,,现金净流量,,,经营活动现金净流量销售商品收到现金与主营业务收入比经营活动现金流量与净利润比现金净流量与净利润比投资活动的现金净流量筹资活动的现金净流量,,,,注以上数据来源于东方财富网......”。

8、“.....确实发现其报表数据存在矛盾和异常，主要表现在其规模在缩小，但产能在增加，且非常高，无法解释如此高的产能从何而来巨额的销售收入，存货却有增无减，究竟其巨额销售收入从何而来，无法解释销售收入巨大，但其经营活动产生的现金净值仍是负数，难以想象其货币资金是如何运营成本费用与收入不是很配比，很难解释企业获利能力非常强，但各种活动的创现能力很弱，偿债能力弱，财务风险高存货周转非常慢，但应收账款周转非常快，很难解释应收账款的来源对于存货的巨额增加，实在无法解释等等。总结该公司种种可疑的迹象，可以判断其很有可能存在造假的行为。对于其造假的原因和动机，分析推断如下就公司本身来说，上市能吸纳资金扩大经营，增加资产流动性，降低偿债风险和提高知名度等好处，这就是公司造假上市的内在动机......”。

9、“.....可能是国家对公司上市的要求高条件多，如公司注册资本要达到万以上，并且连续年盈利，近三年内无重大违法现象，公司对外发放的股数必须达到公司总资本的等。因此，迫于内外因下，公司就有可能造假上市。为何胜景山河从筹集资金到位，到首次公开上市，发审委的专家们保荐机构和律师事务所等专业机构均未提出质疑，使得其上市过程能够如此顺利呢首先，是人类的贪念和利欲心强，急功近利，导致丧失诚信违背道德甚至违反法律的结果。其次，是现行的社会机制不健全，各种腐败和相关利益集团交互作用的结果。最后，是有关部门不称职，监管不到位的结果。建议针对上述结论和存在的问题，提出相关建议如下对于该公司来说，要认真对待被质疑造假的问题，配合做好调查工作，尽快澄清事实，以免让他人产生怀疑，导致公司信用下降，从而影响公司未来的发展......”。