1、“.....出售已增值的股权获取利益。投资选择在项目判断上失误,或资金进入后项目经营失败,及其投资迟迟无法退出变现,基金的风险性实质即会凸显出来。产业投资基金的私募形式是相对公募形式而言的。公募基金向非特定的的投资者募集,必须强调其公众的资信背景,因而在规模体位上有较大的规定要求,需要多些的审批环节和信息的披露,监管的加强也增强了基金的公众资信,加大了社会般的公众投资者的信机构,私募股权基金就包含有信托契约型的私人股权投资基金和公司型的产业投资基金两种形式。我国信托契约型的私募股权基金基本上都是活跃在证券市场的证券投资基金,只有公司型的产业投资基金主要是投资于实业领域,这样我国的私募股权基金实际上是包含证券投资基金和产业投资基金。而我们现在理解的产业投资基金其实就是投资于实业的公司型产业基金,也有人称为实业投资基金。不论国内外的产业投资基金在形式上有何区别......”。

2、“.....它们都它包含着个共同的实质性特征,那就是私募性的实业投资。民营资本介入与产业投资基金风险化解境内产业投资基金创新的不断探索我国境内产业投资基金的探索起步于世纪年代初。首家经人总行批准的淄计出退出机制,以便在定时期后通过上市转让或回购等方式,出售已增值的股权获取利益。投资选择在项目判断上失误,或资金进入后项目经营失败,及其投资迟迟无法退出变现,基金的风险性实质即会凸显出来。产业投资基金的私募形式是相对公募形式而言的。公募基金向非特定的的投资者募集,必须强调其公众的资信背景,因而在规模体位上有较大的规定要求,需要多些的审批环节和信息的披露,监管的加强也增强了基金的公众资信,加大了社会般的公众投资者的信任程度,投资风险相对减少些,但其营运效率和效益自然也会大打折扣。私募基金则不同,它所应对的监管相对要宽松得多。既然是私募它就必然带有资本主体的盈利诉求......”。

3、“.....近些年来,民营经济介入金融资本虽然在入股股份制商业银行和非银行金融机构兴办民营担保等金融中介服务机构等方面崭露头角,但远不如参与或发起产业投资基金所能够形成的规模效应。因为在剧烈市场竞争中通过不断的产业创新成长起来的民营资本,与产业投资基金私募的实质性特征和市场化营运的本质要求以及规模化发展趋势十分吻合,而这些特质也正是产业投资基金和民营经济所共同需要的。民营资本的产业投资基金准入问题境外资本在我国组建产业投资基金已经获得合法身份,民营资本进入境内组建的产业投资基金的前景还不明朗。在产业投资基金试点管理办法讨论稿中,规定产业投资基金只能向类特定的机构投资者进行私募。类特定财务金融论文产业投资基金的进程道路研究论文家通过必要的审核,在开始阶段来选择试点行业和地点。民营资本般规模都不大,可以考虑组建小型的直接股权投资基金......”。

4、“.....其是信用问题。直到现在我国的个人信用体系尚未建立起来,特别是中小企业家民营企业报告体系的建设还困难重重,民营资本形成和构成的特殊性,使其在信息披露和监管等方面要复杂得多。其是法律规范约束问题。由于缺乏系统的法律规范约束,我国的私募基金尤其是契约型私募基金在运作中往往存在巨大的风险隐患,民间甚至有些不法分子以此形式非法集资非法或变相吸收公众存款。归结到点就是基金的安全问题,乃至由此引发的金融动荡导致社会的不稳定。实际上,政府主导的国有资本投资项目和资金企业所处阶段不同,可以将产业投资基金分为种子期或早期基金成长期基金重组基金等。产业投资基金的兴起与民营资本准入问题产业投资基金的兴起产业投资基金亦称私募股权基金,简称产业基金私募基金已与银行业保险业证券业并称的全球大金融支柱。美国自年起,产业投资基金在资产总量上成为最大的金融产品,取代了商业银行资产总量第的地位......”。

5、“.....美国私募基金的年回报率平均是,而纳斯达克道琼斯等平均收益率只是左右,私募基金的投资从长期来看实际上比股市的投资回报高将近倍,其迅猛发展之势和优良的投资机会为世人关注。近年来的金融创新将国外的私募股权基金以产业投资基金的形式展现在国人面前,活跃在这领域的基本上多为前来试水的境外机构投资式涉足试水了。日前由多家大型民营企业发起,经国家工商总局注册组建的世华联合投资公司,将其业务方向锁定为产业股权投资,以区别于直接进入风险投资和证券投资。它将挑选中国的成长型企业投资,具体委托于专业的中科招商投资基金管理公司来操作打理,采取所谓主业基金模式,在保持主业经营优势的前提下避免企业多元化投资风险。宣称在年后做到亿元人民币规模的世华联合投资公司,事实上成为中国首家以公司型发起设立,而以契约委托型运营的民营产业投资基金。产业投资基金风险化解的制度安排监管部门之所以在产业投资基金准入问题上的态度还不明朗......”。

6、“.....其是规模问题。产业投资基金主要由大型的国有企业和金融机构认购,国与银行业保险业证券业并称的全球大金融支柱。美国自年起,产业投资基金在资产总量上成为最大的金融产品,取代了商业银行资产总量第的地位。在过去的十年里,美国私募基金的年回报率平均是,而纳斯达克道琼斯等平均收益率只是左右,私募基金的投资从长期来看实际上比股市的投资回报高将近倍,其迅猛发展之势和优良的投资机会为世人关注。近年来的金融创新将国外的私募股权基金以产业投资基金的形式展现在国人面前,活跃在这领域的基本上多为前来试水的境外机构投资者。尽管相应的法规还未正式颁布,中国第只真正意义上以人民币募集资金的本土产业投资基金渤海基金的获准注册,已牵动起各地产业投资基金申报的热潮。除了若干以投资公司和证券投资基金形式活动的私,又增加了条更适合高成长中小民营企业的融资渠道......”。

7、“.....近些年来,民营经济介入金融资本虽然在入股股份制商业银行和非银行金融机构兴办民营担保等金融中介服务机构等方面崭露头角,但远不如参与或发起产业投资基金所能够形成的规模效应。因为在剧烈市场竞争中通过不断的产业创新成长起来的民营资本,与产业投资基金私募的实质性特征和市场化营运的本质要求以及规模化发展趋势十分吻合,而这些特质也正是产业投资基金和民营经济所共同需要的。民营资本的产业投资基金准入问题境外资本在我国组建产业投资基金已经获得合法身份,民营资本进入境内组建的产业投资基金的前景还不明朗。在产业投资基金试点管理办法讨募股权基金之外,据报道已有上百家上规模的产业投资基金申请正在排队候签。财务金融论文产业投资基金的进程道路研究论文。产业投资基金募集及其风险性投资实质产业投资基金实质的考察我国的产业投资基金在国外通称为创业投资基金,简称和私募股权基金,简称......”。

8、“.....主要对具有高增长潜力的未上市企业进行股权投资的集合投资方式。产业投资基金采用公司制信托制或有限合伙制等形式,投资的目的是基于企业的潜在价值,通过投资推动企业发展,并在合适的时机通过企业上市转让股权或股份回购等退出方式实现资本增值收益。根据目标它们都是通过私募形式,集合社会资本,达到定的规模,原则上是在实业领域对非上市企业进行的权益性投资,投资者按照其出资份额分享投资收益,承担投资风险。在项目实施过程中即同时设计出退出机制,以便在定时期后通过上市转让或回购等方式,出售已增值的股权获取利益。投资选择在项目判断上失误,或资金进入后项目经营失败,及其投资迟迟无法退出变现,基金的风险性实质即会凸显出来。产业投资基金的私募形式是相对公募形式而言的。公募基金向非特定的的投资者募集,必须强调其公众的资信背景,因而在规模体位上有较大的规定要求,需要多些的审批环节和信息的披露......”。

9、“.....加大了社会般的公众投资者的信复认为,金融市场对外开放也要对内开放,应当允许民营资本和民营企业进入。中国经济改革开放的历史表明,凡是对民营经济开放的行业和领域,就能够迅速的发展,就有更多价廉物美的产品和服务提供给社会民众。竞争行业技术行业和垄断行业都是如此。金融行业及其产业投资基金创新,同样也不会例外在我国的金融投资实践中,由于直是将创投资与在高技术创新新商业模式领域运作的风险投资联系在起,而产业投资基金在目前就只是指的私募股权基金。在我国现有法律框架下,私募股权基金主要有种形式是通过信托计划形成的契约型私人股权投资基金是国家发改委特批的公司型产业投资基金,比如天津的渤海产业投资基金是各类以投资公司名义出现的与私募股权基金运作方式政府的有关资金在涉及到市场竞争的企业活动中都受到严格的控制。民营资本背景的投资实体,撇开它先天的些不足......”。