1、“.....难度系数相当大。股权投资存在法律障碍问题并购贷款的放行也引发了对商业银行从事股权投资问题的关注,商业银行未来将作为方主体参与到有贷款支持的并购交易中,旦并购失败,商业银行将可能被动成了国外经验,规定了商业银行应在内部组织并购贷款尽职调查和风险评估的专门团队,对银行发放并购贷款过程中的相关事宜进行调查分析和评估。然而,从国内商业银行的实践来看,受制于金融业分业经营的限制,长期以来。推动商业银行开展并购贷款业务的对策建议商业银行应谨慎选择并购贷款发放对象考虑到资产估值的确定性问题,我们建议从目标公司为上市公司的并购贷款业务起步,鉴于目标公司为上市公司,存在级市场公开交易价格公司相关信息披露较为规范和透明,其股权作为资产质押时,因估短期融资融券中期票据等新兴中间业务机会。按照目前国内商业银行投资银行部的实际操作水平......”。

2、“.....难度系数相当大。股权投资存在法律障碍问题并购贷款的放行也引发了对商业银行从事股权投资问题的关注,商业银行未来将作为方主体参与到有贷款支持的并购交易中,旦并购失败,商业银行将可能被动成为股权承接者,从国外商业银行发放并购贷款的经验看,被动性的股权承接者将是难以回避银行并购贷款风险管理指引的制定体现了稳健原则,但仍存在不够细化范围太死未涉及点太多等缺陷。并购贷款政策虽然已经开闸。但在具体操作上仍有些障碍,如配套政策措施尚未及时跟上抵押股权还需要具体细则的支持并购贷款的风险防范问题等难点,同时还有可能引起的金融业混业问题。并购贷款业务风险防范缺位问题在中国银监会推出的商业银行并购贷款风险管理指引中,对并购贷款业务风险的防范主要是从并购项目杠杆率和贷款集中度两个方面进行控制。在并购项目杠杆率方面......”。

3、“.....拥有以长期交易为基础的金融和保险公司文化,相对保守而稳健而则是拥有以交易为基础注重创新业绩至上超级明星式的投资银行文化,相对自由而激进。年,的位超级明星被控涉嫌内幕交易。导致被迫向美国证交会缴纳了万美元罚金年股灾期间,遭受较大损失,的大幅裁员举措引发的高管团队集体辞职年,的位交易员违规操作带来巨大损失,导致公司陷入困境,被迫将较高的主要还是民营企业,但民营企业在现在还很难有机会分享并购贷款的利好。中国银监会于年月发布商业银行并购贷款风险管理指引,针对境内企业以受让现有股权认购新增股权收购资产承接负债等方式实现合并或实际控制并持续经营目标企业的并购行为,允许符合条件的商业银行对其发放并购贷款,以满足日益增长的并购融资需求。并购贷款作为项金融创新业务,不仅可以开拓银行的盈利渠道,而且也将为保增长发挥作用。同时......”。

4、“.....因此,在评估并购贷款风险时,应重点分析并购双方是否有能力通过上述方面的整合实现协同效应。其中,企业文化的整合发挥着至关重要的作用。但往往是最容易被忽视的,以通用电气金融服务公司并购整合投资银行为例,年,收购了,期望后者为其提供信贷融资和贷款证券化服务,则可为提供稳固的客户群和财务支持,以此实现协同效应。然而,截然不同的企业文化却最终导致了,这也标志着执行了年之久的不得使用贷款从事股本权益性投资的限制性规定被打破,银行贷款将正式介入股权投资领域。中国人民银行于年颁布的贷款通则第条中,明确规定了借款人不得用贷款从事股本权益性投资,而所谓股本权益性投资,则涵盖了并购贷款。本文对我国商业银行开展并购贷款业务过程中可能面临的几个重要问题进行了初步探讨,包括风险防范缺位问题客户员源储备不足问题股权投资法律障碍等问题......”。

5、“.....财务金融论文商业银行并购活动可能引起的金融业混业问题。并购贷款业务风险防范缺位问题在中国银监会推出的商业银行并购贷款风险管理指引中,对并购贷款业务风险的防范主要是从并购项目杠杆率和贷款集中度两个方面进行控制。在并购项目杠杆率方面,要求并购资金来源中并购贷款所占比例不应高于在贷款集中度方面,要求商业银行全部并购贷款余额占同期本行核心资本额不应超过,对同借款人的并购贷款占同期本行的核心资本额的比例不应超过。此外,中国银监会还要求,并购企业还款期限不超过年,而对于开展并购贷业务问题对策研究。并购贷款业务客户资源储备不足问题在并购贷款的潜在客户资源方面,国内银行倾向于选择国有大型企业并购项目为主要发放对象。鉴于政府与国企在产权等方面的事实上的联系,国有大型企业还款能力相对于民营企业更有保障同时,由于并购贷款作为项新业务对商业银行的能力要求很高......”。

6、“.....其在贷款对象的选择上也倾向于其较为熟悉的传统客户国有大型企业,信息的相对对称有利于其风险管控措施的实施。鉴于以上原因,尽管目前对并购贷款业务期我国商业银行缺乏投资银行业务规划,部分银行设立投资银行部门的初衷也仅仅是为了拓展短期融资融券中期票据等新兴中间业务机会。按照目前国内商业银行投资银行部的实际操作水平,要完成包括并购贷款业务受理尽职调查风险评估合同签订贷款发放贷后管理在内的多项主要并购环节的管理控制工作,难度系数相当大。股权投资存在法律障碍问题并购贷款的放行也引发了对商业银行从事股权投资问题的关注,商业银行未来将作为方主体参与到有贷款支持的并购交易中,旦并购失败,商业银行将可能被动成影响,房地产等资产的价值缩水不可避免。商业银行在贷款发放时通常会设定定的质押率,但是能否最终冲抵掉质押物价值缩水这因素的影响,尚有待考量。建议商业银行应在定程度上采用盯市的方法......”。

7、“.....并根据结果决定是否要求贷款企业追加保证金,以最大程度保障并购贷款资金的安全商业银行并购贷款人才匮乏就目前国内银行自身的风险管控能力而言,人才储备的匮乏缺少懂得并购贷款业务的团队,将是商业银行从事该项创新业务的重大障碍。从国外银行经验来身的资金优势和信息优势,加强专款专用等管理措施,强化对结算环节的控制,防止贷款被挪用等现象的发生。此外,开展并购贷款业务的银行应切实关注不同业务条线的企业文化冲突问题,如审慎经营直是商业银行秉承的原则,但投资银行强调承担和控制风险,者存在激烈的文化冲突,商业银行传统的考核激励机制也不适用于投资银行业务部门。商业银行应与产权交易所加强合作商业银行同产权交易所开展合作能够得到优秀的项目来源,并为它们提供并购贷款。产权交易所将向签约银行推荐优秀企业和定被打破,银行贷款将正式介入股权投资领域。中国人民银行于年颁布的贷款通则第条中......”。

8、“.....而所谓股本权益性投资,则涵盖了并购贷款。本文对我国商业银行开展并购贷款业务过程中可能面临的几个重要问题进行了初步探讨,包括风险防范缺位问题客户员源储备不足问题股权投资法律障碍等问题,并在借鉴国际经验的基础上提出了相应的对策建议。财务金融论文商业银行并购活动业务问题对策研究。商业银行开展并购贷款业务存在的问题及分析尽管商业业务问题对策研究。并购贷款业务客户资源储备不足问题在并购贷款的潜在客户资源方面,国内银行倾向于选择国有大型企业并购项目为主要发放对象。鉴于政府与国企在产权等方面的事实上的联系,国有大型企业还款能力相对于民营企业更有保障同时,由于并购贷款作为项新业务对商业银行的能力要求很高,而国内商业银行的相关风控能力较弱,其在贷款对象的选择上也倾向于其较为熟悉的传统客户国有大型企业,信息的相对对称有利于其风险管控措施的实施。鉴于以上原因......”。

9、“.....拥有以长期交易为基础的金融和保险公司文化,相对保守而稳健而则是拥有以交易为基础注重创新业绩至上超级明星式的投资银行文化,相对自由而激进。年,的位超级明星被控涉嫌内幕交易。导致被迫向美国证交会缴纳了万美元罚金年股灾期间,遭受较大损失,的大幅裁员举措引发的高管团队集体辞职年,的位交易员违规操作带来巨大损失,导致公司陷入困境,被迫将不动产或者股权,应当自取得之日起两年内予以处分。用于抵债的股权在银行手中只能持有两年,这规定限制了银行择机处臵相应股权的灵活性,将会对并购贷款业务的深入开展形成阻碍,应适时做出修订,适当放宽持有期的限制,随着我国商业银行内控水平的逐步提高,以完善的内控机制来代替以往外部施加的强制性监管规定将是必然的发展趋势。商业银行应重点关注并购贷款涉及的整合风险具体而言,由于并购的诱因是整合能够带来的协同效应......”。