1、“.....准的后验期望为,说明工商银行的日收益率的波动有很强的持续性。各参数的后验期望估计值与后验中位数估计没有显著差异。各参数的误差远小于相应的标准差,说明模型精度较高,能较好地拟合数据。各参数的收敛模时先对每条链进行万次退火,然后又进行万次的迭代,舍弃每条链较初退火期的迭代值,保留退火期后的万次迭代较后利用条链共计万次迭代对模型参数进行模拟仿真。对工商银行的实证分析首先利用模型对工商银行股票的日通银行的估计值为,说明股票日收益率和波动呈微弱的正相关。只有中国银行的参数的估计值较大,为,说明中国银行股票日收益率和波动呈负相关。可见除中国银行外,其他大商业银行的股票日收益率和其波动的联系并不紧密。日收财务金融论文股票收益率浮动特征比较特征比较。股票收益率浮动特征比较描述统计分析对工商银行股票的日收益率序列进行描述统计分析......”。

2、“.....由表可以看出,工商银行股票的日收益率均值趋向于,中位数为,偏度为,不同于正态分布的偏度,为左偏,这与中如图和图所示。由图可以看出,条线在图形的右侧已经收敛于。根据收敛准则,可以判断出马尔科夫链是收敛的,即模型中各个参数的模拟值已达到了稳定状态,由退火后的模拟值来计算各个参数后验期望估计值等其他各种统计推断商银行的股票收益率在年之前的波动幅度较大,较近几年收益率的波动性较稳定。由图可以看出工商银行的股票日收益率并不服从正态分布,具有明显的尖峰厚尾性财务金融论文股票收益率浮动特征比较财务金融论文股票收益率浮数的贝叶斯估计等输出结果如表所示。由表可以看出,工商银行股票的日收益率波动水平参数的后验期望估计值为,说明股票收益率波动水平较高。波动持续性参数准表明前天收益率的波动对当天日收益率波动的贡献程度,准的后验期望正相关......”。

3、“.....为,说明中国银行股票日收益率和波动呈负相关。可见除中国银行外,其他大商业银行的股票日收益率和其波动的联系并不紧密。日收益率的尖峰厚尾性分析。在中国大商业银行中,农业银行为,说明工商银行的日收益率的波动有很强的持续性。各参数的后验期望估计值与后验中位数估计没有显著差异。各参数的误差远小于相应的标准差,说明模型精度较高,能较好地拟合数据。各参数的收敛性诊断图和后验分布仿真图分本文对参数向量赋予组初始值,因此每个参数有条迭代链。为保证参数的收敛性,建模时先对每条链进行万次退火,然后又进行万次的迭代,舍弃每条链较初退火期的迭代值,保留退火期后的万次迭代较后利用条链共计万次迭代对模型参估计值与后验中位数估计没有显著差异。各参数的误差远小于相应的标准差,说明模型精度较高,能较好地拟合数据......”。

4、“.....由图可以看出,条线在图形的右侧已经收敛于。根据为,相伴概率值为,说明样本日收益率序列为非白噪声序列。利用日收益率序列绘制时序图和频率直方图,如图和图所示。由图可以看出,工商银行的股票收益率在年之前的波动幅度较大,较近几年收益率的波动性较稳定。由图可以看出是可信的。图显示了各参数的后验分布仿真图,可以看出各参数的分布状况。由表的输出结果可以看出,工商银行建设银行和农业银行的参数的后验贝叶斯估计值依次为和,说明这家银行股票的日收益率和波动之间均存在微弱的负相关。为,说明工商银行的日收益率的波动有很强的持续性。各参数的后验期望估计值与后验中位数估计没有显著差异。各参数的误差远小于相应的标准差,说明模型精度较高,能较好地拟合数据。各参数的收敛性诊断图和后验分布仿真图分特征比较......”。

5、“.....输出结果如表所示。由表可以看出,工商银行股票的日收益率均值趋向于,中位数为,偏度为,不同于正态分布的偏度,为左偏,这与中要集中于至之间。超额峰度为,说明日收益率的分布具有尖峰厚尾性。正态检验统计量的值为,相伴概率值为,说明样本日收益率序列为非白噪声序列。利用日收益率序列绘制时序图和频率直方图,如图和图所示。由图可以看出,工财务金融论文股票收益率浮动特征比较收敛准则,可以判断出马尔科夫链是收敛的,即模型中各个参数的模拟值已达到了稳定状态,由退火后的模拟值来计算各个参数后验期望估计值等其他各种统计推断是可信的。图显示了各参数的后验分布仿真图,可以看出各参数的分布状特征比较。股票收益率浮动特征比较描述统计分析对工商银行股票的日收益率序列进行描述统计分析,输出结果如表所示。由表可以看出,工商银行股票的日收益率均值趋向于,中位数为,偏度为......”。

6、“.....为左偏,这与中收益率波动水平参数的后验期望估计值为,说明股票收益率波动水平较高。波动持续性参数准表明前天收益率的波动对当天日收益率波动的贡献程度,准的后验期望为,说明工商银行的日收益率的波动有很强的持续性。各参数的后验期望望估计值等其他各种统计推断是可信的。图显示了各参数的后验分布仿真图,可以看出各参数的分布状况。股票收益率浮动特征比较描述统计分析对工商银行股票的日收益率序列进行描述统计分析,输出结果如表所示。由表可以看出,工商工商银行的股票日收益率并不服从正态分布,具有明显的尖峰厚尾性。对工商银行的实证分析首先利用模型对工商银行股票的日收益率波动情况进行分析,各参数的贝叶斯估计等输出结果如表所示。由表可以看出,工商银行股票的为,说明工商银行的日收益率的波动有很强的持续性。各参数的后验期望估计值与后验中位数估计没有显著差异......”。

7、“.....说明模型精度较高,能较好地拟合数据。各参数的收敛性诊断图和后验分布仿真图分国目前大多学者对沪深两市股指研究所呈现左偏态的结论相同。工商银行股票的日收益率取值均落于至之间,跨度较大,但处于中心的的收益率主要集中于至之间。超额峰度为,说明日收益率的分布具有尖峰厚尾性。正态检验统计量的商银行的股票收益率在年之前的波动幅度较大,较近几年收益率的波动性较稳定。由图可以看出工商银行的股票日收益率并不服从正态分布,具有明显的尖峰厚尾性财务金融论文股票收益率浮动特征比较财务金融论文股票收益率浮参数进行模拟仿真。由表的输出结果可以看出,工商银行建设银行和农业银行的参数的后验贝叶斯估计值依次为和,说明这家银行股票的日收益率和波动之间均存在微弱的负相关。交通银行的估计值为,说明股票日收益率和波动呈微弱银行股票的日收益率均值趋向于......”。

8、“.....偏度为,不同于正态分布的偏度,为左偏,这与中国目前大多学者对沪深两市股指研究所呈现左偏态的结论相同。工商银行股票的日收益率取值均落于至之间,跨度较大,但处于中心的的收益率财务金融论文股票收益率浮动特征比较特征比较。股票收益率浮动特征比较描述统计分析对工商银行股票的日收益率序列进行描述统计分析,输出结果如表所示。由表可以看出,工商银行股票的日收益率均值趋向于,中位数为,偏度为,不同于正态分布的偏度,为左偏,这与中性诊断图和后验分布仿真图分别如图和图所示。由图可以看出,条线在图形的右侧已经收敛于。根据收敛准则,可以判断出马尔科夫链是收敛的,即模型中各个参数的模拟值已达到了稳定状态,由退火后的模拟值来计算各个参数后验商银行的股票收益率在年之前的波动幅度较大,较近几年收益率的波动性较稳定。由图可以看出工商银行的股票日收益率并不服从正态分布......”。

9、“.....各参数的贝叶斯估计等输出结果如表所示。由表可以看出,工商银行股票的日收益率波动水平参数的后验期望估计值为,说明股票收益率波动水平较高。波动持续性参数准表明前天收益率的波动对当天日收益率益率的尖峰厚尾性分析。在中国大商业银行中,农业银行模型自由度参数的估计值较大,然后依次是建设银行中国银行工商银行,交通银行的估计值较小。本文对参数向量赋予组初始值,因此每个参数有条迭代链。为保证参数的收敛性,是可信的。图显示了各参数的后验分布仿真图,可以看出各参数的分布状况。由表的输出结果可以看出,工商银行建设银行和农业银行的参数的后验贝叶斯估计值依次为和,说明这家银行股票的日收益率和波动之间均存在微弱的负相关。为,说明工商银行的日收益率的波动有很强的持续性......”。