1、“.....反之则会使经营者对盈余操纵乐此不疲,无视收益质量的低下,损害所有者的利益。会计政策的可选择性会计政策的选择,影响收益质量的会计政策主要有收入确认方法存货计价政策固定资产折旧政策长期股权投资核算方法无形资产摊销政策等等。不同方法计算出来的收益之间存在差异,例如,存货的核算可以采用个别确认法先进先出法等方法,不同方法导致最终计算的会计收益也各不相同,甚至可能出现很大的差别,因此会计政策的选择对收益质量会产生影响。般认为,稳健型会计政策确认的收益比较真实可靠。经济环境的多变性企业面临着多变的经营环境和激烈的市场竞争,经营活动的不确定性大大增加。良好的经营环境能够保证资金的周转顺畅,会计收益容易转化为现金流,为企业未来的持续发展提供保障,因而收益质量较高。反之,若经营环境较差,企业销售收入的可回收性不确定,账面收益不能有效地转化为现金流,资金周转慢,企业发展受阻......”。

2、“.....企业也会加大营销费用的投入,而费用的增加必然会影响收益的稳定性和可持续性,使企业的收益质量大打折扣。会计人员的素质和审计因素不同专业知识水平从业经验的会计人员所作出不同的会计处理往往会给收益质量带来潜在影响,而会计人员的思想品质抗诱惑力独立性和公司高管的道德素质也会间接影响到收益质量。另外,经由注册会计师审计过的上市公司年度财务报告的真实性将直接影响到投资者的决策,因此,投资者有必要对注册会计师的独立性保持关注,这将直接关系到其能否对公司报表进行公允的评价。收益质量的的实证研究以浙江省制造业上市公司为例样本选取本文以年沪深两市的上市公司为初选样本,在初选样本的基础上,根据研究发现行业是影响收益质量的个重要因素,同时,考虑到身处在长角经济环境中,对其比较了解,比较便于对企业的行为做出合理的判断,并在此基础上按照以下标准对样本进行了剔除和筛选股由于不能反映公司真实价值......”。

3、“.....尽量减少异常样本对研究结论的影响,剔除这些上市公司由于样本中涉及年度财务及相关数据,有些上市公司是在年刚刚上市,数据资料不全,本文剔除财务数据缺失的样本。因此本文选取了来自浙江省制造业的家上市公司,力求在同地域,类似的经济运行环境下,可以相对客观,比较容易地衡量同地区的收益质量情况。收益质量的特征企业编制财务报告的目的是为已有或潜在的利益相关者提供有助于他们估计有关企业预期的净现金流入的数量时间和或然性的会计信息。而这会计信息的具有两个主要质量特征相关性和可靠性。笔者认为收益的质量特征包括如下个真实性现金保障性持续性稳定性。真实性收益的真实性,是指计算会计收益能够按照会计核算的基本原则,客观真实地反映企业的盈利。其包含两个层次质和量。质是指收益必须在遵循中立原则与实质重于形式原则的基础上,充分而全面地反映企业收益的来源和构成以及各会计期间的非经营性损益引起的权益变动......”。

4、“.....这是收益最基本的质量要求。量是指会计收益应尽量与经济学的收益即真实收益接近。持续性收益的持续性主要反映的是历史会计收益所表现出来的规律能否在未来得以延续,而这特征可以建立在不同会计期间的收益之间的明确的关系,据以估量企业的预期收益。因此,国内外学者通常将会计收益按其持续性分为永久性收益和暂时性收益。永久性收益会影响到企业未来的收益,是企业核心竞争力的体现和可持续发展的源泉,具有较高的预测价值而暂时性收益只涉及当前的会计年度,无法以此来估量企业的预期收益。因此,企业只有牢牢把握核心竞争力以永久性收益为主导,未来现金流量的持续性才能得到有效的保证,而收益的持续性越强,相应的收益质量就越高。收益的现金保障性收益的现金保障性是指企业会计收益转化为自由现金流入的能力,真实地反映企业的收益质量,是预测企业未来现金净流量的基础......”。

5、“.....是会计期间收入和费用按照它们之间的内在联系相互配合,借以确定当期的损益的结果。其表现为预期未来现金流入和资产的增加,但也并非是实际自由现金流入与真实资产的增加,只有当预期的现金流入成为实际自由现金净流入时收益才得以真正实现,如果收益没有伴随着相应的现金流入,企业资产必然虚增,产生泡沫效应。因此,学术界认为收益与现金流入的协同性越高,收益的变现能力越强,收益质量越高。收益的稳定性收益的稳定性是指企业收益水平变动的基本态势,如果企业期收益水平很高但缺乏稳定,也不是良好的财务状况的反映。收益的稳定有两种表现形式种是在连续几个会计年度,收益水平围绕水平线小幅度波动另种是随时间延续,收益水平不断上升。各利益相关者更加愿意看到后种情况。收益的稳定性取决于企业业务结构及企业所面临的外部环境的稳定性。稳定或逐年增长的收益水平是企业活力的保证。相关分析为了检测因子分析的必要性......”。

6、“.....表指标间的相关性分析指标根据表的相关分析我们可以发现,本文分析的项指标间存在定的相关性,尤其是每股净资产与每股未分配利润每股收益与净资产收益率之间存在显著或较显著的相关,有表明项指标中部分指标存在信息重叠现象,而信息的重叠则进步说明进行主成份分析的必要性。表和的检验取样足够度的度量的球形度检验近似卡方表描述的是测度和球形度检验的结果,测度取值在和之间,值越接近,意味着变量间的相关性越强,越适合作因子分析值越接近于,意味着变量间的相关性越弱,越不适合作因子分析。从结果中我们可以看到到值为,介于,说明指标值适用作因子分析。巴特利球体检验统计值的显著性概率是,小于,样本数据之间存在相关性,说明有必要对样本数据进行因子分析。公因子方差分析在进行因子分析前,应对公因子方差进行分析,结果如表所示......”。

7、“.....在主成份分析过程中,我们以公因子方差代表从原来指标中吸纳信息量的程度,公因子吸纳原指标所代表信息量的比例,即为变量的共同度,般认为大于,能很好地解释原始变量。表显示样本的公因子方差界于,说明公因子吸纳原始变量的信息较多,解释性也较好,适合作因子分析。表公因子方差指标修正营业利润贡献率每股净资产每股未分配利润营业收入增长率营业利润增长率营业利润现金比率每股经营现金每股收益净资产收益率表变量共同度表指标变量共同度提取公因子对样本数据进行主成分分析,得到变量因子特征值和方差贡献率,结果如表所示。表总体方差分解表因子初始特征值因子对应负载的平方和续表总体方差占总体方差的比例占总体方差的累计比例总体方差占总体方差的比例占总体方差的累计比例初始特征值是指相关矩阵或是协方差矩阵的特征值,以此来确定主成份的个数......”。

8、“.....从表来看,前个特征值的累计贡献率已达,说明前个主成分基本包含了原始指标具有的信息,可作为影响企业收益质量的新变量来分析。收益质量的特征企业编制财务报告的目的是为已有或潜在的利益相关者提供有助于他们估计有关企业预期的净现金流入的数量时间和或然性的会计信息。而这会计信息的具有两个主要质量特征相关性和可靠性。笔者认为收益的质量特征包括如下个真实性现金保障性持续性稳定性。真实性收益的真实性,是指计算会计收益能够按照会计核算的基本原则,客观真实地反映企业的盈利。其包含两个层次质和量。质是指收益必须在遵循中立原则与实质重于形式原则的基础上,充分而全面地反映企业收益的来源和构成以及各会计期间的非经营性损益引起的权益变动,不随意捏造或删减经济业务及其相关的会计处理,这是收益最基本的质量要求。量是指会计收益应尽量与经济学的收益即真实收益接近......”。

9、“.....而这特征可以建立在不同会计期间的收益之间的明确的关系,据以估量企业的预期收益。因此,国内外学者通常将会计收益按其持续性分为永久性收益和暂时性收益。永久性收益会影响到企业未来的收益,是企业核心竞争力的体现和可持续发展的源泉,具有较高的预测价值而暂时性收益只涉及当前的会计年度,无法以此来估量企业的预期收益。因此,企业只有牢牢把握核心竞争力以永久性收益为主导,未来现金流量的持续性才能得到有效的保证,而收益的持续性越强,相应的收益质量就越高。收益的现金保障性收益的现金保障性是指企业会计收益转化为自由现金流入的能力,真实地反映企业的收益质量,是预测企业未来现金净流量的基础。由于会计收益是以权责发生制和会计分期假设为基础予以确认的,是会计期间收入和费用按照它们之间的内在联系相互配合,借以确定当期的损益的结果。其表现为预期未来现金流入和资产的增加......”。