1、“.....本论文从选题到完成，每步都是在导师的指导下完成，倾注了导师大量的心血。在此，谨向我的导师表示崇高的敬意和衷心的感谢,感谢苏州大学东吴商学院的各位老师，在他们的悉心教导下，我的知识结构得到系统化地重建，收获了更多思考问题的方法和解决问题的工具，让我受益良多。每当我在学习中遇到难题向他们请教时，总等得到热情的解答和无私的帮助。最后，我要非常感谢我的父母，是他们直给予我支持，无私的关怀理解和鼓励，让我在任何困难面前都能勇往直前。同时感谢支持我的同事和朋友，在他们的支持下我才能顺利的完成论文和学业。再次衷心感谢关心我帮助我的长辈和朋友们,克小型资本市场上市标准指标初始上市标准持续上市标准净资产万万公众持股量万万公众持股市值万万经营年限市值年万无要求每股最低出价股东人数做市商由表和表可以看出......”。

2、“.....纳斯达克是个分层次的市场，全国市场和小型资本市场的服务对象不同。全国市场在上市的数量和财务指标要求上要高于小型资本市场。第二，尽管小型资本市场的数量和财务指标要求较低，但对公司治理结构的要求与全国市场相同。第三，对不同类型的公司设计不同的上市条件，进行不同的市场划分有定规模且有盈利的企业，其上市条件低些有定规模无盈利的企业，其上市条件高些企业规模小，盈利又无保证的企业，上市条件虽然很低，但是给它们另外开辟了个市场。纳斯达克市场按不同企业的实际情况，划分交易市场，制定多重的上市条件，投资人可以根据自己的判断力和承担风险的能力，投资自己认可的企业，并在划定的市场内交易，这样就可以把投资风险相对限制在定范围内，保证了市场长期稳定的健康发展。另外，在美国纳斯达克上市还有需满足的三个条件个原则先决条件经营生化生技医药科技硬件软件半导体网络及通讯设备加盟制造及零售连锁服务等公司......”。

3、“.....且具有高成长性高发展潜力者。消极条件有形资产净值在美金五百万元以上，或最近年税前净利在美金七十五万元以上，或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上，或公司资本市值在美金五千万元以上。积极条件及审查通过后，需有人以上的公众持股得在国外设立控股公司，原始股东并须超过人才能挂牌，所谓的公众持股依美国证管会手册指出，公众持股人之持有股数需要在整股以上，而美国的整股即为基本流通单位股。中美创业板上市制度的比较研究第四章美国纳斯达克的上市制度诚信原则纳斯达克流行句俚语,任何公司都能上市，但时间会证明切。意思是说，只要申请的公司秉持诚信原则，挂牌上市是迟早的事，但时间与诚信将会决定切。纳斯达克市场的进入门槛在数量和财务指标方面的要求大大低于纽约证券交易所。但是由于不设上限，所以纳斯达克市场的包容性很强，大公司也可以在纳斯达克市场上市。而且更为重要的是......”。

4、“.....还可以选择继续留在纳斯达克市场而并不需要转移到纽约证券交易所。可以说，这点是纳斯达克市场成功的关键原因之。如果没有批享誉世界的大公司在成长起来以后选择继续留在纳斯达克市场，纳斯达克就没有今天的成功。纳斯达克市场为上市公司的股票提供了合理的价值定位充分的流动性以及低于纽约证券交易所的上市条件和成本，使其具备了吸引大公司继续留在纳斯达克市场的条件。二美国纳斯达克发行上市程序组建上市顾问团队公司得以在美国最终上市，往往是个有效的上市顾问团队成功运作的结果。除了公司本身，尤其是公司的管理层，需要投入大量的时间和精力外，公司须组成个包括投资银行法律顾问会计师在内的上市顾问团队。其中，投资银行将牵头领导整个交易和承销的过程。在考虑投资银行的人选时，公司应充分了解投资银行是否具有曾经协助过该行业的其他公司上市的经验以及销售能力。公司选择的法律顾问必须具有美国的执业资格，同样......”。

5、“.....会计师事务所应将根据美国般会计准则独立审查公司的财务状况。会计师事务所也应对中国的会计准则有全面地了解，以便调节数据以符合美国会计准则的报表要求。二尽职调查公司将在上市顾问团队的协助下进行公司的管理运营财务和法务方面的全方位深入的尽职调查。尽职调查将为公司起草注册说明书招股说明书路演促销等奠定基础。为了更好地把握和了解公司的经营业务状况，以便于起草精确和有吸引力的招股说明书，主承销商主承销商的法律顾问将对发行公司的财产和有关合同协议作广泛的审查，包括所有贷款协议重要的合同以及政府的许可等等。此外，他们还将与公司的高级管理人员财务人员和审计人员等进行讨论。同时，主承销商往往要第四章美国纳斯达克的上市制度中美创业板上市制度的比较研究求公司的法律顾问和会计师提供有关在注册说明书中事件的意见......”。

6、“.....此外，承销协议还将要求公司法律顾问出具关于注册说明书是否充分披露的意见。最后，发行公司还会被要求提供封告慰信，即由其独立的注册会计师确认注册说明书中的各种财务数据。三注册和审批美国证券法要求，证券在公司发行之前必须向美国证监会注册登记，并且向大众投资人提供份详尽的招股书。注册审批是上市的核心阶段。公司公司选任的法律顾问和独立审计师将共同准备注册说明书的初稿，因此，法律顾问的能力和经验在此阶段会得到淋漓尽致的发挥。注册说明书应包括两个部分第部分包括招股说明书，第二部分包括补充信息签字和附件。招股说明书具有以下特征第，必须符合美国证监会的要求，以及必须真实的披露相关表格要求的信息。通常，对境外公司的披露要求与美国本土公司是致的，包括公司过去年内的业务风险因素财务状况管理层的薪酬和持股数主要股东关联交易资金用途和财务审计报告等。此外，招股说明书也是促销手段......”。

7、“.....以吸引投资人。承销商及其法律顾问将对初稿进行认真的审查，并作出评论。当注册说明书准备好后，将递送到美国证监会。在注册说明书递交证监会后，该文件尚未被宣告有效之前，包含在说明书中的初步招股书将由投资银行送给潜在投资人传阅。在此期间，可以书面招股，但是不能承诺出售股份。在此期间，承销商将安排路演。美国证监会在天内审查注册说明书。审查完毕后，证监会向公司发出封信，要求提供补充信息或更详尽的披露，主要涉及披露和会计问题。公司即按照该意见进行修改并将修改意见递交证监会。证监会将进行再次审查。如果是首次注册的公司，证监会往往会要求多次的修改。美国证监会审查批准注册说明书的最后稿后，将宣布注册说明书生效。对第次的注册人来说，从第次递送到宣布生效，需要花到个星期的时间。四促销和路演注册登记之后，公司便可以在投资银行的协助下进行促销，其中包括巡回路演......”。

8、“.....激发投资兴趣，通常持续到个星期。届时公司管理层在投资银行的安排下，中美创业板上市制度的比较研究第四章美国纳斯达克的上市制度到各地巡回演说，展示其商业计划。管理层在路演上的表现对证券发行的成功与否也起着至关重要的作用。在美国，重要的路演城市包括纽约旧金山波士顿芝加哥和洛杉矶。作为国际金融中心的伦敦和香港往往也会包括在路演的行程中。旦路演结束，最终的招股说明书将印发给投资人，公司的管理层将在投资银行的协助下确定最终的发行价格和数量。投资银行往往会基于投资者的需求和市场状况，提出个建议价格。旦发行价确定，投资者收到正式招股说明书两天后，首次公开发行便可宣告生效，上市交易便可拉开了序幕。主承销商将负责保障公司股票上市交易最初的关键几天顺利交易。至此，首次公开发行即告成功。三美国纳斯达克实行注册制按监管机构来分类......”。

9、“.....并宣布注册登记是否有效自律型注册制是指仅由证券交易所来考察申请企业手续与文件是否完备，发行申请是否合格，若合格则由证券交易所直接接纳其股份上市。在注册制条件下，如果发行人在申报后法定时间内，未发现违反注册登记时的要求，表明注册登记生效，只有在注册期间发现发行申请人提供的信息不实或存在误导等情况下，管理部门才有权重新调查或否决证券发行，并按规定对发行人进行处罚。推行这种注册制的证券市场需具备相对成熟并有较大承受能力的投资者有效的监管机构完善的法律法规。它强调公开制度的重要性，基于信息充分公开，建立投资者自行做出决策选择的机制，市场监管是最大限度地保证信息公开和禁止信息滥用。可见，注册制是以信息披露制度为核心的种证券发行审核制度，通过高度透明规范的市场化机制，为发行人创造平等竞争的条件，并为投资者提供自主决策的市场环境......”。