1、“.....与市场风险管理有关的工作人员应当充分了解其与市场风险管理有关的权限和职责。第二，浙商银行在开展新产品和开展新业务之前应当充分识别和评估其中包含的市场风险，建立相应的内部审批操作和风险管理程序，并获得董事会或其授权的专门委员会部门的批准。新产品新业务的内部审批程序应当包括由相关部门，如业务经营部门负责市场风险管理的部门法律部门合规部门财务会计部门和结算部门等对其操作和风险管理程序的审核和认可。第三，市场风险管理政策和程序应当在并表基础上应用，并应当尽可能适用于具有独立法人地位的附属机构，包括境外附属机构。但是，浙商银行应当充分认识到附属机构之间存在的法律差异和资金流动障碍，并对其风险管理政策和程序进行相应调整，以避免在具有法律差异和资金流动障碍的附属机构之间轧差头寸而造成对市场风险的低估。最后，浙商银行应当对不同类别的市场风险如利率风险和不同业务种类如衍生产品交易的市场风险制定更详细和有针对性的风险管理政策和程序......”。

2、“.....这是由风险因子的互动性所决定的。需要强调的是，风险政策和程序并不是固定不变的，浙商银行应当根据其市场风险状况和外部市场的变化情况，及时修订和完善市场风险管理政策和程序。而修订和完善政策与程序的具体流程，又取决于浙商银行市场风险管理的组织体系。建立有效的市场风险报告路径风险报告是整个市场风险管理基本过程模型的最终环节但不是结束环节，有效的市场风险报告路径关系商业银行管理层的正确决策。有关交易账户市场风险情况的报告应当定期及时向浙商银行的董事会高级管理层和其他管理人员提供。不同层次和种类的报告应当遵循规定的发送范围程序和频率。市场风险报浙商银行交易账户市场风险管理创新研究告应当包括如下全部或部分内容按业务部门地区和风险类别分别统计的市场风险头寸二按业务部门地区和风险类别分别计量的市场风险水平三对市场风险头寸和市场风险水平的结构分析四盈亏情况五市场风险识别计量监测和控制方法及程序的变更情况六市场风险管理政策和程序的遵守情况七市场风险限额的遵守情况......”。

3、“.....向董事会提交的市场风险报告通常包括银行的总体市场风险头寸风险水平盈亏状况和对市场风险限额及市场风险管理的其他政策和程序的遵守情况等内容。向高级管理层和其他管理人员提交的市场风险报告通常包括按地区业务经营部门资产组合金融工具和风险类别分解后的详细信息，并具有更高的报告频率。采取合理的资本分配原则长期以来，衡量企业盈利能力普遍采用的是股本收益率和资产收益率指标，其缺陷是只考虑了企业的账面盈利而未充分考虑风险因素。银行是经营特殊商品的高风险企业，以不考虑风险因素的指标衡量其盈利能力，具有很大的局限性。目前，国际银行业的发展趋势是采用按经风险调整的收益率，综合考核银行的盈利能力和风险管理能力。按经风险调整的收益率克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷，使银行的收益与风险直接挂钩有机结合，体现了业务发展与风险管理的内在统......”。

4、“.....使用按经风险调整的收益率，有利于在银行内部建立良好的激励机制，从根本上改变银行忽视风险盲目追求利润的经营方式，激励银行充分了解所承担的风险并自觉地识别计量监测和控制这些风险，从而在审慎经营的前提下拓展业务创造利润。在按经风险调整的收益率中，目前被广泛接受和普遍使用的是按经风险调整的资本收益率，。按经风险调整的资本收益率是指经预期损失，和以经济资本浙商银行交易账户市场风险管理创新研究，计量的非预期损失，调整后的收益率，其计算公式如下收益预期损失经济资本或非预期损失经风险调整的收益率，银行承担风险是有成本的。在计算公式的分子项中，风险带来的预期损失被量化为当期成本，直接对当期盈利进行扣减，以此衡量经风险调整后的收益在分母项中，则以经济资本，或非预期损失代替传统指标中的所有者权益，意即银行应为不可预计的风险提取相应的经济资本。整个公式衡量的是经济资本的使用效益。目前，等按经风险调整的收益率已在国际先进银行中得到了广泛运用......”。

5、“.....根据德勤公司年对全球家商业银行金融控股公司零售银行的风险管理调查报告，的机构已经使用或计划使用经济资本，他们认为可以计算和理解公司层面的经济资本，并能进行资本分配。三分之的机构已经在产品决策中使用经济资本。的机构打算在客户盈利能力或定价分析中使用经济资本，的机构打算在交易盈利能力或定价分析中使用经济资本。在计算经济资本的过程中，几乎所有的机构都包括了信用风险和市场风险。在单笔业务层面上，可用于衡量笔业务的风险与收益是否匹配，为银行决定是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。在资产组合层面上，银行在考虑单笔业务的风险和资产组合效应之后，可依据衡量资产组合的风险与收益是否匹配，及时对指标呈现明显不利变化趋势的资产组合进行处理，为效益更好的业务腾出空间。在银行总体层面上，可用于目标设定业务决策资本配置和绩效考核等。高级管理层在确定银行能承担的总体风险水平，即风险偏好之后，计算银行需要的总体经济资本......”。

6、“.....以有效控制银行的总体风险，并通过分配经济资本优化资源配置同时，将股东回报要求转化为对全行各业务部门和各个业务线的经营目标，用于绩效考核，使银行实现在可承受风险水平之下的收益最大化，并最终实现股东价值的最大化。因此，采用经风险调整的作为浙商银行交易账户资本配置和绩效考核的依据，是为其建立有效的市场风险管理机制的重要内容。,浙商银行交易账户市场风险管理创新研究浙商银行交易账户市场风险管理创新研究交易账户市场风险管理管理技术创新对策实行全面限额管理建立限额管理体系与目前零乱不系统的管理相比，浙商银行需要建立完整的限额管理体系，这包括以下的内容第，浙商银行应当制定对各类和各级限额的内部审批程序和操作规程，根据业务性质规模复杂程度和风险承受能力设定定期审查和更新限额。市场风险限额包括交易限额风险限额及止损限额等，并可按地区业务经营部门资产组合金融工具和风险类别进行分解。银行应当根据不同限额控制风险的不同作用及其局限性，建立不同类型和不同层次的限额相互补充的合理限额体系......”。

7、“.....银行总的市场风险限额以及限额的种类结构应当由董事会批准。在设计限额体系时，浙商银行应当考虑以下因素业务性质规模和复杂程度二商业银行能够承担的市场风险水平三业务经营部门的既往业绩四工作人员的专业水平和经验五定价估值和市场风险计量系统六压力测试结果七内部控制水平八资本实力九外部市场的发展变化情况。第二，银行应当对超限额情况制定监控和处理程序。超限额情况应当及时向相应级别的管理层报告。该级别的管理层应当根据限额管理的政策和程序决定是否批准以及此超限额情况可以保持多长时间。对未经批准的超限额情况应当按照限额管理的政策和程序进行处理。管理层应当根据超限额发生情况决定是否对限额管理体系进行调整。最后，银行应当确保不同市场风险限额之间的致性，并协调市场风险限额管理与流动性风险限额等其他风险类别的限额管理。制定限额管理指标浙商银行的具体设计方案根据上节的要求，我们以浙商银行为例，论述市场风险管理限额指标的具体制定过程......”。

8、“.....应包括交易限额止损限额和风险限额管理。为了充分说明问题，我们给出了市场风险的具体限额指标设计。需要指出的是，以下限额的具体数字是根据浙商银行的交易业务情况风险管理能力风险偏好水平资本实力等因素而制定的，不同的银行可以因此而不同。交易限额交易限额是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。交易限额包括债券头寸限额外汇头寸限额和衍生产品头寸限额。下述债券账面余额指面值应收利息和折溢价之和交易账户债券实际占用资金是交易账户中的债券账面余额与通过质押债券融入资金的差额。外币头寸按路透系统当日北京时间下午时时分间任时间点的市场汇率计算，结售汇交易头寸为即期结售汇交易和远期结售汇交易产生的各货币对净头寸的绝对值之和，外汇交易头寸为即期外汇交易与各期限远期外汇交易产生的各货币对净头寸的绝对值之和。衍生产品交易头寸按名义本金计算。债券头寸限额债券日终账面余额合计余额不超过亿元，实际占用资金不超过亿元。单个债券账面余额不超过亿元。企业债券账面余额不超过亿元......”。

9、“.....二外汇交易头寸限额浙商银行自身结售汇业务头寸限额为零，客户结售汇业务的各货币对头寸绝对值总额不超过等值人民币万元。外汇交易业务的各货币对头寸绝对值总额不超过等值人民币万元。三衍生产品交易头寸限额复杂的结构性衍生产品，由于浙商银行目前缺乏结构性产品自主定价的能力，因此应当须保持背对背交易的有效性。交易账户中标准的衍生产品头寸限额货币和利率调期交易头寸不超过亿元。卖出期权头寸不超过万元，持有期权头寸不超过亿元。二止损限额止损限额包括交易账户债券止损限额外汇交易止损限额和衍生产品交易止损限额。以下所称债券市场价值，原则上等于以当日成交价计算的债券价值，对由于交易不活跃成交价与真实价值有较大差异的，按浙商银行确定的收益率曲线计算理论市场价值未实现损益即债券市场价值与债券面值折溢价的差额累计损益即交易账户已实现损益与未实现损益之和......”。