单价万吨占总销售额比例锂离子电池是比镍氢电池具有更优性能的种产品，在中国是个正在兴起的行业，广泛用于手机电池笔记本电脑电动汽车摄像机及数码相机等领域。目前，国内对锂离子电池需求正迅速扩张，海外锂离子电池制造厂向国内转移的势头也正在加强。钴酸锂产品从年月开始向市场推出钴酸锂以来，成功进入了家企业，在年月达到了月销售吨的良好成绩。并且在年月份成为国内第世界第三的锂电生产商唯的国内供应商，成功销售钴酸锂。后来因为，香港上市融资后，利用其三年的技术积累部分自产钴酸锂后而退出。期间经历了的负面影响，造成了公司销售上的起伏。手机向彩屏多媒体转化，对手机电池提出更高要求，国内市场从钢壳向铝壳转化带动钴酸锂产品性能和质量的进步提高。这是挑战，也是机遇。当升在年第二季度，实施了代号为春雁行动的研究开发计划，当升上下众志成诚，在非典横行的五月，当升主要人员集中在通州工厂，进行半封闭半军事工作，目的在于稳定工艺，实现精密制造并且针对目前手机电池更高要求形成的新的市场，提升产品品质，推出了新品。全面提升了产品的性能，更加适应目前手机电池向薄，轻，高能量发展的趋势。当升新品在月份向多家客户送样，得到高度好评，认为超过国内竞争对手产品性能，位居国内前列。其中深圳国光采用新品公斤，贵州航天新定品公斤，海南海能达新定公斤，采购新品公斤，湖南三环也通过了样品测试提出了订货要求。邦凯在试用公斤进行小试后，就直接采用了公斤，对其新建铝壳手机电池厂房的新设备进行调试，吨的定单正在洽谈之中。当升又在月日，向家用户进行了集中送样，大量检测结果正在陆续返回。今年六月以来当升新品新客户览表序号客户名称目前电芯产量万支日钴酸锂现用量检测通过时间截至订货量深圳市比克锂电有限公司深圳市邦凯电子有限公司哈尔滨光宇电池有限公司海普赛能源青岛澳柯玛新能源有限公司深圳银思奇贵州航天深圳力多威湖南三环深圳闽泰科技烟台硕微深圳盈力电池有限公司广州国光深圳寰宇达电池科技有限公司深圳天贸海南海能达金能电池公司浙江万马集团高能量电池深圳汇洋达上海宜电电子上海有限公司深圳佳士德上海德朗能江门三捷东莞迈科宁波三星奥克斯北京中盛恒动电池有限公司合计当升产品类型与销售预测表今年，当升还投资万建立了电池检测线，利用完全与电池生产厂商相同的设备对自产的钴酸锂产品进行检测，这样有利于保证出厂产品的质量，有利于当升开展电池技术的研究，为客户提供技术服务。业务预测据统计，年国内钴酸锂市场容量为吨左右，其中高端市场占据吨，中端市场吨，低端市场为吨。当升产品的市场定位是高质优价，我们的主要竞争对手主要来至以日本为代表的国外竞争者。我们定价策略是在同等品质的产品上比国外竞争对手低。国内目前钴酸锂市场主要集中在中端市场，这个市场的特点在要求产品质量好和稳定，同时具有较大的价格弹性。当升利用高质量和品质稳定的优势，在自第三季度第四季度第季度第二季度第三季度第四季度钴酸锂产品型号客户数主要客户邦凯深圳硕微烟台硕微邦凯海能达邦凯闽泰力多威等销售数量吨预测身成本优势的基础上，灵活运用价格手段，抢占中端市场。年底，当升会成为此细分市场的最大市场份额的占有者，估计能拿到的市场份额。当然，中端细分市场竞争者也是最多，竞争最激烈。当升产品销售预测表产品钴酸锂吨氧化钴外销吨氧化铋吨当升品国内潜在主要客户以及可能实现的销售目标序号客户名称钴酸锂现用量目前其它主要供应商扩产时间扩产后钴酸锂用量目标月供货量实现时间主要策略深圳市比克锂电有限公司国安金和年底该客户主要要求账期长达个月，目前已经通过小批量测试，在当升融资成功后，满足其账期要求，占领定份额。深圳市邦凯电子有限公司先行年底曾与当升签订过两个吨的合同。目前已经签订供货吨的合同年月吨月吨，稳定实现吨月的目标没有问题。哈尔滨光宇电池有限公司资者投资万，占股，那么投资者只需要个月即可实现弥补回投资溢价损益。投资两年，即可实现帐面盈利万。当升目前与日本，韩国和加拿大多家战略投资者开展了业务合作，他们也表达了投资的意向，当升可望将他们锁定为第二轮融资的目标并且当升预计在年中期实现上市，如果这些计划得以成功实施，那么可以给投资者带来通畅的退出渠道和更加丰厚的回报。九风险分析原材料价格风险分析国际钴产量继续保持基本平衡，钴价略有回升，估计在最近几年，会继续缓慢回升。碳酸锂的供应没有问题。当升与上游原材料供应商具有较强的讨价还价的能力，这种能力会随着公司业务的发展而不断加大，从而采购成本会有所下降。另外，随着原材料价格的变动，钴酸锂的销售价格也将发生变动，从而基本可以消除原材料价格变动带来的收益变动。钴酸锂价格风险分析现在的利润以吨产销量，元销售价，钴价万元吨计算，净利润率可达。预计，由于钴价的上升，另方面，铝壳电池大量生产之后，对钴酸锂产品质量的要求进步提高，而国内有能力生产这类高振密产品的企业不多，因此，钴酸价格也会跟着升高，并且，利润率不会下降。十估值当升的价值体现当升处于利润高增长期的初始阶段，年是当升进入市场的初期阶段。年是个进步的扩张阶段。当升本次募集资金的主要用途也是在于提高生产能力，加快市场推广的力度。我们有理由相信，当升在吸收本轮投资后销售收入和净利润都将得到极大的提升，进入个更高的发展平台。当升目前拥有先进的钴酸锂氧化钴氧化铋制备技术。当升生产氧化钴，已经有近十年的历史，在该行业处于领先地位，并且氧化钴的市场容量不断提升，应用范围加大。当然当升的技术价值不定在本次都全部体现出来，我们会充分考虑当升的投资价值，和投资者的利益。当升在人才储备，公司治理结构的完善系统管理制度的建立人文环境和创业文化的形成等方面都已经为当升在不断增长的市场中获取更大的市场份额作好了充分的准备。当升资产结构优良。当升注册资本万，其中固定资产所占比例较少，当升年净资产收益率，在市场起步初期，即达到了。拥有较强的资产运营能力，利用相对其他同行业公司较少的资金，即达到了相当的规模，资金投资效率很高。价值评估当升整体价值，我们认为有三部分，公司账面净资产，帐外非专利技术无形资产钴酸锂，氧化钴，氧化铋，管理人才市场等形成的商誉。当升账面净资产为万审计日为年月日，公司主要价值来源是公司非专利技术无形资产。北京北方亚事资产评估有限责任公司接受北京当升材料科技有限公司的委托，根据国家有关资产评估的规定，按照资产评估准则无形资产，本着独立客观公正的原则，采用国际通行的资产评估方法，对其拥有的非专利技术无形资产价值进行了评估。根据对北京当升材料科技有限公司拥有的三项非专利技术无形资产的上述调查分析与评定估算，我们的评估结论是在评估基准日年月日持续使用的前提下，北京当升材料科技有限公司拥有的氧化钴研制非专利技术无形资产的市场价值人民币万元，大写为人民币叁仟佰柒拾捌万零陆佰元整高纯超细球状氧化铋研制非专利技术无形资产价值人民币万元，大写为人民币捌佰壹拾柒万捌仟陆佰元整钴酸锂金属氧化物粉体制备非专利技术无形资产价值人民币万元，大写为人民币叁仟壹佰贰拾捌万柒仟叁佰元整。当然，当升最终股权交易价格的确定，除了公司自身价值之外，更是个市场确定的过程，我们将会充分考虑新老股东的利益，来最终确定公司的价值。附录北京当升材料科技有限公司非专利技术无形资产评估报告书北方亚事评报字第号自产年月以质取胜海普赛能源金和杉杉年月与其合作关键是账期问题，当升融资成功后放宽账期至两个月则可实现。青岛澳柯玛新能源有限公司国安金和年底深圳银思奇国安金和以品质账期取胜贵州航天金和瑞祥年底以稳定品质取胜深圳力多威金和年月与其合作关键也是账期问题，当升融资成功后放宽账期至两个月则可实现。湖南三环金和先行已经达成月供货吨的协议，维持订单即可深圳闽泰科技瑞祥年底目前已经达成月供货吨的协议烟台硕微伟立深圳盈力电池有限公司瑞祥年底以质取胜广州国光瑞祥稳定供货深圳寰宇达电池科技有限公司国安年底是老客户，以品质稳定取胜深圳天贸金和国安以质取胜海南海能达瑞祥年月已经与当升签订每月供货吨的长期订货合同金能电池公司瑞祥年底稳定供货浙江万马集团高能量电池金和以质取胜深圳汇洋达国安年底以质取胜上海宜电电子上海有限公司年月以质取胜深圳佳士德瑞祥年底稳定供货上海德朗能容华国安年底以质取胜江门三捷瑞祥年底稳定供货东莞迈科瑞祥年底已经初步达成月供吨的协议宁波三星奥克斯瑞祥年底利用与其的特殊关系以质取胜北京中盛恒动电池有限公司国安年底曾来公司考察过，以质取胜合计当升钴酸锂品国内外潜在主要客户以及可能实现的销售目标潜在的主要客户目前钴酸锂月需求量吨今年底扩产后月需求量吨目前主要供应商当升最低目标月供货量吨当升策略深圳华粤宝电池有限公司瑞祥国安该客户去年底用过我公司吨产品，目前品已经通过小批量测试，在当升融资成功后，满足其账期要求及品质要求，占领定份额。青岛澳柯玛新能源有限公司国安金和该客户用过我公司产品，目前品已经通过小批量测试，在当升融资成功后，满足其账期要求及品质要求，占领定份额。日本公司日本化学等等通过日韩商社代理，突出品质与价格优势,目前已经寄送样品韩国公司韩国等等通过日韩商社代理，突出品质与价格优势,目前已经寄送样品其它国家美国等等突出品质与价格优势,目前已经寄送样品合计公司市场占领示意图从以上微观的公司主要客户和宏观的市场品质结构上，我们可以看到当升的市场拓展计划是有把握实现的。国际市场钴酸锂的需求曾度出现断货的情况，呈现供不应求的态势。国