1、“.....而承诺增资自硬个亿未来由中钨高新投入，南硬则可以稍后考虑由中钨高新进行收购总之，五矿有色钨产业整个整合过程将遵循尽量减少现金出资，充分利用现有钨资产进行资产置换。初步预测，在增资个亿到位情况下，五矿有色可以选择不注入香炉山，此时总现金流支出估计在亿左右如果承诺增资个亿，但未来整合完成后由中钨高新投入，并且将香炉山也注入中钨高新，这种情况下，五矿有色总现金流支出估计在亿左右如果承诺增资个亿，但香炉山净资产评估为个亿情况下，五矿有色总现金流支出估计在亿左右。不同投资方案在净资产收益率上会有所差别，但都具有较高投资价值，更重要是五矿有色台首选途径。中钨高新主营业务与钨产业高度相关，也具备再融资条件，是目前壳资源首选，可以作为五矿有色钨产业整合运作平台和融资平台。综合上述分析，通过收购目前在钨中间产品和硬质合金领域具有定竞争实力自硬......”。

2、“.....并利用其作为钨产业整合平台，总体上符合五矿钨产业发展战略。目标公司简介中钨高新材料股份有限公司公司历史中钨高新为深交所上市公司，公司原名海南金海股份有限公司，年月在深交所挂牌上市，年月日更名为中钨高新材料股份有限公司。年至年上半年间，中钨高新与其原控股股东中钨集团进行了资产重组。但受当时中钨高新资产规模限制，该大股东只将所属株洲自贡两硬质合金厂部分经营性资产注入中钨高新，并改为中钨高新两个分公司，其他资产如动力供应及销售系统则没有进入，从而造成中钨高新生产和销售严重依赖大股东。年月，中钨集团解散，随后，中钨集团持有中钨高新股权被无偿划拨给株硬集团自硬和海南金元投资控股有限公司。年月，广州中科信集团有限公司下简称中科信通过受让株洲硬质合金有限公司等四家公司所持中钨高新股权成为中钨高新第大股东。年月，中钨高新与中科信签订股权置换合同......”。

3、“.....中科信将其持有南宁德瑞科实业发展有限公司简称德瑞科股权作价亿元置换给中钨高新。重组后，主营业务涉及钨及硬质合金高新材料和物业投资与管理两个领域。股权结构截至年月日，中钨高新总股本为亿股，其中流通股万股。公司主要非流通股股东为广州中科信集团有限公司自贡硬质合金有限责任公司包头铝业集团有限责任公司海南金昌旅游实业有限公司海南金元投资控股有限公司。表中钨高新主要非流通股股东股权结构股东股比广州中科信集团有限公司自贡硬质合金有限责任公司包头铝业集团有限责任公司海南金昌旅游实业有限公司海南金元投资控股有限公司经营现状截至年月日，总股本亿股，其中流通股万股，总资产亿，净资产亿，调整后每股净资产元。年底实现主营业务收入亿元，净利润万元。年净资产收益率在左右。自贡硬质合金有限责任公司公司历史自贡硬质合金有限公内第集团，硬质合金在国内市场占有率接近......”。

4、“.....硬质合金出口量和出口金额在同行业领先。经营现状经过多年发展，自硬公司已发展成为世界级大型硬质合金和钨钼制品生产企业，也是中国西部地区唯大型钨品生产企业。公司现有员工近人，资产总额亿元。主要生产钨冶炼产品硬质合金钨钼制品成品工具四大系列三万多个规格型号产品，年生产能力超万吨，位居全国同行业第二，世界同行业第六。年完成工业总产值亿元，同比增长主要产品产量吨，同比增长。全年实现销售收入近亿元，出口创汇近万美元，实现利润万元，公司上交利税万元，同比增长。目前，自硬公司经营性资产被割裂，大部分经营性资产中钨高新自贡分公司属于上市公司中钨高新，三者关系如下图所示图自硬经营性资产割裂示意图从法律上讲，自贡分公司是属于中钨高新，但它生产经营人事财务却完全由自硬控制如果在将来改制中不能解决这矛盾，将会影响自硬今后发展，影响职工利益。因此......”。

5、“.....保证自硬产业链完整。整合重组方案自贡硬质合金公司中钨高新中钨高新自贡分公司拥有股权控制销售生产和经营拥有产权自贡硬质合金公司中钨高新中钨高新自贡分公司拥有股权控制销售生产和经营拥有产权方案概述五矿有色钨产业整合基本目标是整合钨业资产，实现钨业公司上市，利用资本市场融资，用于投资企业深度发展。整个整合过程可以分为如下六个步骤第步改制自硬整合自硬是控股中钨高新前提，也是五矿有色进行钨产业整合前提。如果无法整合自硬，即使能够顺利控股中钨高新也没有价值，尤其是没有壳资源价值相反，如果能够顺利整合自硬，又能顺利控股中钨高新，那么就可以清理中钨高新中非相关资产，然后将自硬南硬香炉山等钨资产注入中钨高新，以上市公司为主体，建立钨产业发展平台。即便是无法顺利控股中钨高新，也可以考虑将自硬持有中钨高新股权退出，并将中钨高新中钨资产回购出来，同时寻找其它壳资源不定要和钨产业相关......”。

6、“.....建立钨产业发展平台。五矿有色对自硬进行改制，采用全资控股方式对五矿最为有利。这种方案下，五矿有色可以采用净资产收购方式，收购资金为亿左右。自硬中仍五矿有色金属股份有限公司钨业整合项目初步投资可行性分析报告凯捷中国咨询有限公司年月项目概况项目投资的必要性和依据目标公司简介投资收益，减营业外支出四利润总额减所得税五净利润附表赣北钨业年盈利预测表单位万元主营业务收入减主营业务成本主营业务税金及附加二主营业务利润加其他业务利润减销售费用管理费用财务费用三营业利润加投资收益减营业外支出四利润总额减所得税，五净利润......”。

7、“.....三营业利润加投资收益减营业外支出四利润总额减所得税，五净利润附表南硬年盈利结果敏感性分析下跌单位万元主营业务收入减主营业务成本主营业务税金及附加二主营业务利润加其他业务利润减销售费用管理费用财务费用三营业利润加投资收益减营业外支出四利润总额减所得税......”。

8、“.....年建成投产。年初根据国色办字号文件批复，自硬与株洲硬质合金厂海南金海实业公司联合组建了中钨硬质合金集团公司，并通过资产置换实物配股资产出售等形式与中钨高新进行了资产重组，实施了部分资产上市运营。原自硬公司分为二，即分为上市部分中钨高新自贡硬质合金分公司和未上市部分自贡硬质合金有限责任公司。自硬在国内钨冶炼中间产品和硬质合金加工领域处于国内第集团，硬质合金在国内市场占有率接近，而且在硬质合金领域具有较强国际竞争力，硬质合金出口量和出口金额在同行业领先。经营现状经过多年发展，自硬公司已发展成为世界级大型硬质合金和钨钼制品生产企业，也是中国西部地区唯大型钨品生产企业。公司现有员工近人，资产总额亿元......”。

9、“.....年生产能力超万吨，位居全国同行业第二，世界同行业第六。年完成工业总产值亿元，同比增长主要产品产量吨，同比增长。全年实现销售收入近亿元，出口创汇近万美元，实现利润万元，公司上交利税万元，同比增长。目前，自硬公司经营性资产被割裂，大部分经营性资产中钨高新自贡分公司属于上市公司中钨高新，三者关系如下图所示图自硬经营性资产割裂示意图从法律上讲，自贡分公司是属于中钨高新，但它生产经营人事财务却完全由自硬控制如果在将来改制中不能解决这矛盾，将会影响自硬今后发展，影响职工利益。因此，将来改制必须解决自硬资产割裂在上市公司内外现状，保证自硬产业链完整。整合重组方案自贡硬质合金公司中钨高新中钨高新自贡分公司拥有股权控制销售生产和经营拥有产权自贡硬质合金公司中钨高新中钨高新自贡分公司拥有股权控制销售生产和经营拥有产权方案概述五矿有色钨产业整合基本目标是整合钨业资产，实现钨业公司上市......”。