1、“..... 辰州矿业和五矿有色已经和准备收购的锑企业能产生协同 效应包括华锡和华锑 如果在五矿有色基本取得华锡集团控制权后，再把参股辰州矿业作 为整合锑产业的关键环，未来方面可以控制全国矿山锑产量的近 半，也使其具有成长性的钨品不至于流向其他钨深加工企业另方面 可以最大限度地降低双方在市场上的竞争程度，减少竞争对手，且五矿 有色可以利用辰州牌锑品的影响力，增强国际市场的供货能力，这将极 大地增强五矿有色对国内外市场的控制能力，确立五矿有色在世界锑市 场的领导地位。 参股辰州矿业，实施先进的品牌管理，将提升五矿有色对市场的影响力， 产生较好的协同效益。 因此，我们认为五矿有色如果能够借此次辰州矿业改制重组的机会参股 辰州矿业，不仅可以避免双方在市场的激烈竞争，而且可以共同致力于对锑 行业进行整合......”。

2、“.....形成利益共同体，共同调控市 场，避免无序竞争，把资源优势变成经济优势，成为世界锑市场的领先者。 反之，如果我们错失此次机会，将进步加大五矿有色整合锑行业的难度， 导致市场竞争的无序，最终影响公司的盈利能力。 湖南辰州矿业有限责任公司简介 公司历史 湖南辰州矿业有限责任公司前身是湖南省湘西金矿，座落在常德益阳 怀化三市交界的结合部沅陵县境内，建矿于年月日，原名湖南 省湘西钨矿。年黄金扩建开始更名为湘西金矿。年月上收 原国家冶金工业部管理，称冶金工业部湘西金矿，系冶金工业部直属企 业。年下放湖南省人民政府管理，称湖南省湘西金矿，。这举措是年钨行业最具影响力的 大事，对世界钨业市场以及我国钨行业的产业结构都产生了很大影响。 钨矿供应总量受控，促使钨价回升 五矿有色对国内钨产业整合完成后，钨矿资源储量约占全国的，开 采配额占全国的第二位柿竹园仅占......”。

3、“.....这就从根本上改变了过去钨矿资源集中度过低，钨矿供应过于分 散的局面。凭借巨大的资源优势，五矿有色能够对国内钨精矿市场的总供给 目录 项目概况 项目投资的必要性和依据 湖南辰州矿业有限责任公司简介 公司历史 股权结构 经营现状 经营范围 增资合作方式 投资概况 合作意义 合作范围 注册资本及股权结构 出资方式 行业与市场分析 钨 锑 盈利预测及投资可行性分析 说明 资料情况 预测方法 预测假设 预测结果 敏感性分析 投资可行性分析 小结 风险因素预测与分析 市场风险 政策风险 法律风险 项目风险 新辰州公司未来五年发展规划 项目总体评价 附表 核准通过，归档资料。 未经允许，请勿外传, 项目概况 围绕公司发展战略，五矿有色各产品业务部针对各品种的特点......”。

4、“.....细化了战术步骤，正朝既定目标迈进。锑业务部对国内锑业的整 合采用了先强化自身在国际锑产品市场中的地位，然后向资源开发领域渗 透，最终达到以控制锑资源为基础，通过技术为先，成为行业标准的制订 者来做强中国锑业，使五矿有色成为国内锑行业第。 锑业务部先后控股了广西五矿有色金属业务，成立了华晟公司，消除了 锑产品出口业务的个有力的竞争伙伴并在广西建立了个年产吨 的氧化锑厂华锑，拥有了自己的氧化锑出口品牌，同时在广东建立金和 阻燃剂材料有限公司，生产高等级氧化锑，细分氧化锑市场。随着这些行动 的落实，公司看到了锑 世界总计 资料来源及有色金属工业统计年中国数为估计数 同时，我国也是世界主要的锑品生产国和供应国，以上的产品 用于出口。世界锑品消费维持在万吨左右，除我国外，其他国家每 年生产的锑品稳定在万吨，增产空间很小......”。

5、“..... 辰州矿业锑资源的情况 辰州矿业是具有百年开采历史的老矿，具有较大的行业影响力，是 中国锑业的龙头企业，累计探明锑储量排全国第四位，保有储量占全国 保有储量的。截止到年月日，采矿范围全矿区 矿石保有储量万吨，黄金吨，锑金属量吨，量 吨。按目前每年处理万吨矿石计，矿山服务年限年，从近三年的 储量消耗与探矿新增储量比较可以看出，每年消耗的矿石量与新增基本 相当，矿山服务年限应在年。 辰州矿业近几年非常重视锑资源控制力的提高，积极拓展外部资源 基地。公司制定了十五资源发展规划，在湖南及甘肃有找矿潜 力的地区加强了找矿工作，预计年底公司将拥有保有资源储量矿 石量万吨，金属量金吨锑万吨钨万吨，其中公 司本部保有资源储量为矿石量万吨，金属量金吨锑吨 钨吨。 据统计，年辰州矿业矿山锑产量占全国产量的，锡矿山 占全国产量的，华锡集团占全国产量的。到年......”。

6、“.....预计黄金产量达到吨精锑产量达到 吨钨品达到吨氧化锑到吨实现销售收入亿 元人民币利润亿元。是个成长性较好的企业。 根据双方合作意向书中的相关约定，五矿有色将控制辰州矿业锑品 和钨品的销售权，这将更大程度的促成五矿有色控制资源的目的。 辰州矿业钨资源对于五矿已经整合的江钨是个有利的补 充 截止到年月日，辰州矿业储量吨，预计 年底公司将拥有钨金属储量万吨如果五矿能够成功参股辰州矿 整合的前景，也对五矿有色向锑资源开发领域进军 提出了要求，这更有利于提高行业的集中度，通过掌控资源提高行业进入的 门槛，使资源优势真正变成产业优势和经济优势。为此，结合五矿有色控股 华锡，五矿有色也提出控股湖南锡矿山闪星锑业有限公司锑资产和参股湖南 辰州矿业有限公司的项目，达到全面控制锑资源的目的。 年月，辰州矿业启动了增资扩股方案......”。

7、“.....月日，五矿有色组织有关人员考察了辰州矿业， 随后成立了项目小组，开展了项目的前期论证及商务安排工作。今年月与 辰州矿业签定了合作意向书。 项目投资的必要性和依据 世界锑资源的缺乏 锑是种银白色金属，性脆，无延展性，是电和热的不良导体，在 常温下不易氧化，有抗腐蚀性能。锑及锑化合物首先使用于耐磨合金 印刷铅字合金及军火工业。随着科学技术的发展，现在已被广泛用于生 产各种阻燃剂搪瓷玻璃橡胶涂料颜料陶瓷塑料半导体 元件烟花医药及化工等部门产品。 年底世界保有锑储量为万吨，储量基础为万吨。集中分布 在中国玻利维亚俄罗斯南非和塔吉克斯坦等几个国家表，中国 占世界资源量的以上，储量居世界第位，是名副其实的锑资源大 国......”。

8、“.....世界矿山锑 产量大幅下降，近几年世界矿山锑产量见表。 表年世界锑矿山产量表单位金属吨 国家或地区年年年年年 中国 俄罗斯 南非 塔吉克斯坦 玻利维亚 澳大利亚 吉尔吉斯斯 坦 加拿大 危地马拉 美国 墨西 南省土地资本经营公司出资万元，持股。 出资方式 根据辰州矿业提供的增资扩股方案，本次增资时，五矿有色金属股份有 限公司和深圳市杰夫实业发展有限公司以货币资金参与认购，湖南省三润实 业有限公司则以所持三润纳米材料公司的股权参与认购。 行业与市场分析 钨 钨是种高熔点高比重高硬度的金属，是现代工业不可替代的原材 料，广泛应用于机械加工冶金工业矿山工具石油钻井电子电讯建 筑工业兵器工业航天航空等领域......”。

9、“.....钨的应用领域将不断扩大。 钨制品按照其冶炼以及加工的程度主要包括仲钨酸铵氧化钨钨粉以及碳 化钨粉，硬质合金以及钨丝钨材等高附加值的深加工产品。 需求状况及发展趋势 全球钨的需求状况 全球对原钨的需求总量比较稳 定，从年至今，需求量直在 万吨左右波动，总体上呈现缓慢 图全球主要钨消费地区 西欧北美中国日本其他 图新辰州矿业股权示意图 湖南黄金工业总公司 五矿有色金属 湖南西部矿产开发公司 中国黄金集团公司 湖南省三润实业公司 深圳杰夫公司 湖南省土地资本经营公司 增长的趋势。影响世界钨消费的主要因素是世界经济的发展状况，近年来随 着世界经济的缓慢复苏，世界对原钨的消费总量有所回升，年世界市场 消耗原钨约万吨，预计到年消耗原钨万吨......”。