1、“..... 电动自行车 据统计，年电动自行车产量只有万辆，到年增加到万辆， 年均增长率为，预计年产量将达到万辆。目前主要是使用铅酸电 池，由于环保及回收问题，短期将由镍氢电池取代，长期将被磷酸铁锂电池替代。 小型设备 如医疗设备玩具矿灯等。 深圳市山木电池科技有限公司投资建议书年月 投资要点 从大趋势上来看，动力电池行业符合新能源及环保发展方向，属于国家政策 长期大力扶持的行业 纵观动力电池行业，长期来看，磷酸铁锂电池将以其环保安全性大容量 可循环充放电次数高等优点逐步取代目前大量使用的铅酸镍氢镍镉类电 池，磷酸铁锂正极材料时代正在来临，潜在投资机会显现随着磷酸铁锂电 池性能的逐步稳定和价格的不断降低......”。

2、“.....新增市场容量将在五年内达到数百亿元 国家今年出台节能与新能源汽车示范推广财政补助资金管理暂行办法， 在个城市开展新能源汽车的示范推广另外，深圳将于近日出台政策， 对私人购买新能源汽车进行补贴这意味着水平 跟进，几乎胜券在握 在对山木电池进行深入调研后，投资经理认为，该项目具备极强的投资价值， 主要表现为 高成长性未来三年业绩的复合增长率有望达到以上，若我司培育 力度到位，有望上市若上市成功，将为我司带来超过倍投资回报 持续盈利能力及持续合作价值目前产品毛利高达，项目盈利能 力强，通过我司初始投资和后续担保资金进入，该企业将对现有生产线 进行技术改造，将成品率由目前的提高至以上，从而大幅降低 生产成本，持续保持强劲的盈利能力和市场竞争力我司持续的担保资 金支持将在关键时刻助推业绩，大幅提升企业价值，实现合作双赢，为 下轮合作打下良好基础 团队具备创业的激情视野和胸怀......”。

3、“..... 并且去年已有家投资机构创东方对该项目完成了首轮注资投资额 万元人民币，占目前该企业对外估值亿，考虑到我司投资占 比不大且有后续担保支持的承诺，经协商，我司可以不低于亿元的估值进 入，投入万元，占股权，同时我司承诺年内配套万元担 能源汽车产业的发展上升至国 家行为，这对于锂电行业而言是巨大利好新能源汽车产业将拉动磷酸铁锂 电池的海量需求，市场空间近千亿，年是抢在爆发临界点之前提前布局 投资该领域的绝佳时点 通过对锂电行业上下游产业链的研究，投资经理认为，综合来看，处于产业 中游的电芯制造企业最适合我司投资介入 在众多电芯制造企业中，我们注意到，山木电池早在两年前就对磷酸铁锂电 池这行业机会保持高度敏感和关注，去年成功抓住难得的市场机遇，通过 订单拉动研发，成为国内率先实现磷酸铁锂电池量产的企业，目前已将主营 业务定位为磷酸铁锂电芯的研发生产和销售......”。

4、“.....此先发优势在目前市场萌动的形势 下极具宝贵价值 动力锂电市场何时启动，价格是关键行业研究表明，当磷酸铁锂电池的成 本降至元以下时，将触发市场需求爆发性增长目前山木电池售价 约元，而成本为元，即使以元的价格销售，仍有 的利润空间，实际上已经成功站在市场触发的门槛之上，把握了启动市场的 主动权目前由于资金瓶颈，产能无法扩充，因而无意过早触发大量需求，旦产能到位，将通过降价触发市场，迎来新轮高速增长只要管接近。目前国内电池生产商电解液配套已基本实现国产化，只有少部分使用 进口电解液。国内主要生产企业有国泰荣华珠海赛纬电子天津金牛东莞杉 杉汕头金光广州天赐等余家。年生产能力都在千吨级以上，可满足我国 锂离子电池生产的需要，并有部分出口，其中国泰荣华珠海赛纬电子定位高端 市场，其他企业只能做中低端市场。 负极材料粘结剂导电剂极耳铝塑复合膜占锂电成本比例较低，其中 负极材料在国内已经实现产业化......”。

5、“.....基本能够满足国内市场的需求。粘结剂导电剂铝塑复合膜毛利较高， 产品主要依赖进口，其中粘结剂由阿科玛法苏威比三井化学日吴羽化 学日供应导电剂由瑞士特密高供应，铝塑复合膜由大日本印刷日本昭合 供应上述企业在国内均有代理商。 锂电产业链中游是电芯制造和组装环节，山木电池即属于中游。相对 来说，这是个劳动密集型的产业，国内外涉足该领域的企业较多。其中，大厂竞 争优势明显，行业地位很难撼动，其中不乏像索尼三洋三星化学比 亚迪比克力神能源这样的锂电巨头，其他上规模的企业也不在少数， 产业主要分布在日本韩国中国和台湾地区。这些厂商共性的特点是资烧。 可大电流快速充放电 利用专用充电器，可实现充电，分钟内即可使电池充满，起动电流 可达。 耐高温，工作温度范围宽广 正常使用温度为至，峰值可达至，而锰酸锂和钴酸锂 为左右。 容量较大 磷酸铁锂电池容量比铅酸电池镍氢电池等都高，但比钴酸锂电池略低......”。

6、“.....无毒认证通过， 无污染，符合欧洲规定，为绝对的绿色环保电池。 三磷酸铁锂电池应用市场分析 磷酸铁锂电池的应用领域主要有 储能设备 如太阳能风电储能设备等。其中太阳能照明作为种方兴未 艾的户外照明，展现出广阔的市场前景。而磷酸铁锂电池的出现更促进了太阳能 电池和的广泛应用。 电动工具 目前世界电动工具市场容量是亿只年，欧盟已经颁布环保法令，禁止镍 镉电池的使用，镍氢镍镉电池是磷酸铁锂电池巨大的替代市场之。 电动汽车 国家今年出台节能与新能源汽车示范推广财政补助资金管理暂行办法， 在个城市开展新能源汽车的示范推广另外，深圳将于近日出台政策，对私 人购买新能源汽车进行补贴，补贴比例有可能覆盖差价实 力强品牌知名度高技术工艺成熟而且有能力生产各种锂电池，除了传统钴 酸锂电池，还能生产新型磷酸铁锂电池。近两年来，国内外锂电大厂纷纷布局磷酸铁锂电池生产线。 锂电产业链下游是指应用环节，低端应用包括手机笔记本电脑数码相机 电动工具矿灯市场......”。

7、“.....高端应用包括电动 工具电动自行车电动摩托车电动代步车电动轮椅电动轿车及电动客车 市场，在军事航天领域也有很大用武之地，包括坦克潜艇火箭月球车等。 二磷酸铁锂电池是锂电池的发展方向 随着磷酸铁锂正极材料的逐步产业化，磷酸铁锂电池将成为锂电池最重要的 发展方向之。 磷酸铁锂电池的主要应用方向是动力电池，相对镍氢镍镉电池以及其他种 类的锂电池有很大优势，其优势主要表现在 寿命长，循环使用次数高 铅酸电池的循环寿命在次左右，而磷酸铁锂电池循环寿命可达次， 是铅酸电池倍，镍氢电池的倍，钴酸锂电池的倍，锰酸锂电池倍。 使用安全 磷酸铁锂完全解决了钴酸锂和锰酸锂的安全隐患问题，磷酸铁锂电池是目前 全球唯绝对安全的锂离子电池，在高温下的稳定性可达，保证了电 池内在的高安全性......”。

8、“.....系由陈明军王 小兰两人系夫妻关系共同投资组建的有限责任公司，企业法人营业执照注册 号为，公司股权结构如下 股权结构 时间注册资本万元股东名称认缴注册资本万元股权比例 陈明军王小兰 资料来源山木电池工商执照 年月，该公司引入机构投资者深圳市创东方安盈投资企业以 下简称创东方，创东方增资万元，占公司股权，增资后的股权 结构如下 时间 注册资本 万元 股东名称 认缴注册资本 万元 股权比例 陈明军 深圳市创东方 安盈投资企业 王小兰万 三公司业务简介 该公司从生产可充扣式电池开始，逐步新增了钴酸锂电池和磷酸铁锂电池项 目，目前以生产磷酸铁锂电池为主......”。

9、“..... 公司目前生产的磷酸铁锂电池具备安全环保长寿命大功率自放电低 充电效率高等优点，得到市场广泛的认可。其独特的生产工艺，让产品的各项性 能指标超过了同行业的水准。 公司生产的圆柱形磷酸铁锂电池规格达到余种，单体电池容量从 ，最高组合容量可达，广泛应用于电动汽车电动自行 车太阳能储能玩具等产品的电源解决方案，其性能得到客户的认可。该公司 建立了完整的质量管理体系和产品安全测试体系，并通过了 认证。公司目标是成为中国最大全球领先的清洁环保电池供应商。主要被几家实力厂商把持，如日本旭化成工业美国及日本 东燃化学。由于隔膜直受制于国外进口，导致价格居高不下，从而使 得锂电制造成本很高，这也是影响锂电应用的重要原因之。 电解液是影响锂电池性能又重要材料，占锂电池成本的左右......”。