1、“.....„„ 实施频率„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 关于反向压力测试„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„证券公司压力测试机制研究 风险承受能力衡量标准„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 损失承受能力„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 及时资金支付能力„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 业务规模调整策略„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 业务规模调整的决策标准„„„„„„„„„„„„„„„„„ 以为决策标准的必要性分析„„„„„„„„„„„„„ 决策框架„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 关于局限性的讨论„„„„„„„„„„„„„„„„„ 案例分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 单因素分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 多因素分析„„„„„„„„„......”。

2、“.....由 于运用债券二级市场交易数据测算出的信用利差可及时反映债券投资信用风险 的大小，因此可以信用利差作信用风险的压力测试因素。 另外，证券公司从事融资融券业务也面临信用风险......”。

3、“.....全球资本市场对重要风险管理工具压力测 试的认识达到了个新的高度，巴塞尔委员会亦专门制定了稳健的压力测试实 践和监管原则以 指导金融机构开展压力测试，压力测试在全面风险管理中所发挥的作用将更加重 要。我国监管机构对压力测试亦非常重视，证监会颁布的证券公司风险控制指 标管理办法明确要求证券公司及时根据市场变化情况对风险控制指标进行压力 测试，行业内部分证券公司也率先开展了压力测试。为进步提升我国证券行业 的风险管理水平，促进证券行业健康发展，本文针对我国证券公司业务发展状况， 就如何有效实施压力测试进行积极研究，探索建立了套涵盖压力测试技术压 力测试应用及运作保障的完整体系，为证券公司事前有效衡量风险承受能力打下 坚实基础。 本文以经济金融理论和统计分析工具为基础，以实践为导向......”。

4、“.....定性和定量相结合，从分析证券公司面临的风险因素出发，对构 建完善的压力测试机制的三大内容作了深入分析 压力测试技术。结合证券公司各项业务特性对市场风险信用风险操 作风险和流动性风险作深入研究，并对股指期货和融资融券业务作前瞻性分析。 在此基础上，综合运用历史模拟法模型以及专家分析法对单因素分析时的 压力测试幅度作定量分析，并运用模型处理多因素分析时的风险分散化效 应，深入测算线性和非线性风险，合理评估证券公司在小概率极端情况下可能发 生的损失。 二压力测试应用。损失估计只是压力测试的起点，风险承受能力评估和相 应的年的市场表现，说明本文模型在事前充分评估证券公司风险承 受能力并相应调整业务规模方面具有较好的效果。 关键词压力测试，单因素分析，多因素分析，极值分布，连接函数 ，风险调整资本收益率......”。

5、“.....研究 目录 绪论„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 引言„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 文献综述„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 国外压力测试研究与运用„„„„„„„„„„„„„„„„„ 国内压力测试研究与运用„„„„„„„„„„„„„„„„„ 本文的研究内容与主要创新„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 主要研究内容„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 主要创新„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 压力测试技术„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 压力测试因素„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 市场风险因素„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 信用风险因素„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 操作风......”。

6、“.....本文结合以净资本为核心的各项风险控 制指标，建立了证券公司风险承受能力评估模型，并提出以为基础合理 配置业务规模，优化风险收益结构。 三运作保障机制。压力测试机制的有效性既取决于模型的合理性......”。

7、“.....同时还须辅以有效的技术支持系统。 因此，本文对证券公司高级管理层在实施压力测试中的责任行业监管层对证券 公司压力测试的合理约束机制以及压力测试的技术支持系统等压力测试运作保 障机制的内容作了深入研究。 在实施压力测试过程中，本文创造性地运用各种先进理论以增强模型的科学 性和结论的可靠性 对非正态分布，由于定置信度下的分位数即并不是致的 风险测量工具，可能使压力测试结论产生重大偏误，因此本文采 用改进的模型测试证券公司在小概率极端情况下可能面 临的损失。 二压力测试的研究对象是小概率极端事件，专注于随机变量尾部研究的 具有向样本外扩展能力的极值理论可以发挥天然的优势，因此本文将模型运 用于研究之中。 三对风险分散化的研究，大多以皮尔森相关系数为基础......”。

8、“.....具有明显的局限性，并不适用 于小概率极端事件下的复杂相关，因此本文采用先进的模型研究证券公司 的整体损失风险，明显提高了结论的可靠性。 四根据收益最大化，风险最小化的证券公司经营目标，本文将 引入实际操作之中，综合考虑业务收益和风险的双重特征，结合证券公司风险承 受能力，建立业务规模调整模型。 此外，为验证本文模型的可靠性和适用性，加深对模型的认识，本文还以 证券公司年末的相关业务数据为案例作综合分析。结果表明，该证券公司业 务规模超出其风险承受能力，应适当调低其权益类投资规模，增加固定收益类投 资规模。结合本原则组织实施测试方法等方面对证 券公司实施压力测试进行了指导，并要求证券公司定期向证监局报告分析测试实 施情况。 研究内容及主要创新 主要研究内容 压力测试不仅要从点上作深入研究......”。

9、“.....本文全 面涵盖了以下各方面的内容 通过对证券公司市场风险信用风险操作风险流动性风险的分析， 结合国内外重大金融风险事件和国内资本市场发展，前瞻性地分析证券公司经营 过程中可能面临的压力因素 运用历史模拟法极值理论分析法以及专家分析法等不同的分析测试 方法，合理确定极端情况下的压力幅度 采用连结函数等方法深入分析业务相关性基础上，综合评估证 券公司在极端情况下可能面临的损失 根据证券公司净资本等风险控制指标状况，客观评价证券公司风险承证券公司压力测试机制研究 受能力，并运用风险调整收益率等资本分配模型，合理调节业务规模和 业务结构 基于有效的压力测试机制既取决于模型的合理性，又取决于将压力测 试真正纳入经营决策之以及具备良好的技术支持......”。