1、“..... 截止到年月末，辰州矿业现有资产总额亿元人民币，其中固 定资产亿人民币，负债亿元人民币，净资产亿左右。 经营范围 辰州矿业公司目前是湖南省最大的产金公司大型产锑钨公司，公司具 有较高的资源保障能力其锑金属和氧化锑的产量是全国第二，仅次于锡 矿山。具有采矿选矿冶炼综合生产能力。拥有世界领先的金锑钨共生资 源精细分离生产的核心技术，所产辰州牌黄金精锑白钨氧化锑品 质优良，享誉国内东南亚及欧美市场。在黄金有色金属行业占有举足轻 重的地位，是具有可持续发展潜力的公司。 增资合作方式 根据辰州矿业提供的增资扩股方案，辰州矿业本次拟增加注册资本 ，万元。其中向五矿有色金属股份有限公司发行，万股认购资金 约需万元向深圳市杰夫实业发展有限公司发行，万股向湖南 省三润实业有限公司发行，万股。本次发行采取溢价方式......”。

2、“..... 本次增资扩股后，五矿有色将持有辰州矿业的股份，成为其第二 大股东，其中控股股东是湖南省黄金工业总公司。 投资概况 合作意义 鉴于五矿有色的行业地位，辰州矿业希望借助五矿的行业背景，对锑行 业进行整合，与五矿有色在钨锑行业进行整体协调，形成利益共同体，共 同调控市场，使辰州矿业在整合中得到发展，避免无序竞争，把资源优势变 成经济优势 同时，五矿有色方面可以利用辰州矿业在金锑钨等方面的资源优 势，积极采用先进技术，加大锑钨系列产品的深加工和综合回收方面的投 入，将资源优势转化为经济优势和产业优势。另方面，也可以通过与辰州 矿业的合作，进步强化对国内锑钨等稀缺资源的整合能力，合理引导国 家稀缺锑钨资源的开发和利用。 因此，双方的合作能够真正实现互惠互利优势互补合作发展的 双赢局面。 合作范围 五矿有色和辰州矿业将通过有效合作......”。

3、“.....通过合理开发 科学利用稀有锑钨资源，建立科学合理的产业架构，提高公司在矿山开发 冶炼加工及科研方面的能力，争取将公司建设成为在国际上有重大影响的 国内流的以金锑氧化锑钨等多种有色金属资源勘查采选冶 炼加工科研贸易为体的企业，实现公司的可持续发展，实现资产的 保值增值，为中国有色金属工业的发展作出相应的贡献。 注册资本及股权结构 本次增资后辰州矿业注册资本将达到，万元，其中湖南省黄金工 业总公司出资，万 元，持股五矿有色 金属股份有限公司出资 ，万元，持股 湖南西部矿产开发有限责任 公司出资，万元，持 股中国黄金集团公 司出资，万元，持股湖南省三润实业公司出资，万元， 持股深圳杰夫公司出资，万元，持股湖南省土地资本经 营公司出资万元，持股。 出资方式 根据辰州矿业提供的增资扩股方案，本次增资时......”。

4、“.....湖南省三润实 业有限公司则以所持三润纳米材料公司的股权参与认购。根据关于 湖南省三润实业有限公司参股湖南辰州矿业有限责任公司的可行性报告提 图新辰州矿业股权示意图 湖南黄金工业总公司 五矿有色金属 湖南西部矿产开发公司 中国黄金集团公司 湖南省三润实业公司 深圳杰夫公司 湖南省土地资本经营公司 供的数据，以年月日为评估基准日，三润纳米材料公司资产总额 为，万元负债总额为，万元，净资产评估值为， 万元。 行业与市场分析 钨 钨是种高熔点高比重高硬度的金属，是现代工业不可替代的原材 料，广泛应用于机械加工冶金工业矿山工具石油钻井电子电讯建 筑工业兵器工业航天航空等领域。随着汽车工业石油工业建筑工业 等支柱产业和电子信息等高新技术产业迅速发展，钨的应用领域将不断扩大......”。

5、“.....硬质合金以及钨丝钨材等高附加值的深加工产品。 需求状况及发展趋势 全球钨的需求状况 全球对原钨的需求总量比较稳定，从年至今，需求量直在万吨 左右波动，总体上呈现缓慢增长的趋势。影响 世界钨消费的主要因素是世界经济的发展状 况，近年来随着世界经济的缓慢复苏，世界对 原钨的消费总量有所回升，年世界市场 消耗原钨约万吨，预计到年消耗原 钨万吨。 全球钨产品的消费地区主要集中在西欧北美以及日本这些工业发达国 图全球主要钨消费地区 西欧北美中国日本其他 家，如图所示，这些国家在钨应用技术上的研发也处于比较领先的地位。 中国钨的需求状况 中国的钨消费也基本保持稳定的态势，消费量基本维持在吨左右。 近两年，我国经济的高速发展，拉动了钨消费的快速增长。年我国特钢 消耗钨金属吨......”。

6、“.....年增加到吨。预计中国经济将继续以较快的速度增长， 特别是汽车机械电子石油化工等行业的高速增长将使得我国的钨消费 特别是在硬质合金领域的消费继续保持较快增长的态势。未来年中国钨的 需求增长率预计在左右，年国内钨的需求量将达到吨， 年将达到吨。 钨的主要应用领域及发展趋势 从目前全球的应用情况来看，硬质合 金是最主要钨业的源头老大江西稀有稀土金属钨业集团和国内的 终端销售巨头五矿有色金属股份有限公司共同出资组建的江西钨业集团 有限公司，于月日正式挂牌成立。这举措是年钨行业最具影响 力的大事，对世界钨业市场以及我国钨行业的产业结构都产生了很大影响。 钨矿供应总量受控，促使钨价回升 五矿有色对国内钨产业整合完成后，钨矿资源储量约占全国的，开 采配额占全国的第二位柿竹园仅占，在资源上已经具备了绝对 的控制力。这就从根本上改变了过去钨矿资源集中度过低......”。

7、“.....凭借巨大的资源优势，五矿有色能够对国内钨精矿市场的总供给 量进行调控，通过市场运作来主导市场价格。在价格低迷时可以采取限产措 施，并收购社会上的钨精矿，定程度上调节钨的供给量，以使价格回升 在价格高涨时可以适当增加产量，并利用库存来平抑市场价格。钨矿供应总 量受控也给钨业市场带来种积极的信号，使厂商的行为变得更加理性，追 涨杀跌的投机行为减少，开始追求相对稳定的供应和市场价格。 自年五矿有色与老江钨签署合作的框架性协议后，这协议立即对 国际钨市场产生了影响，直接推动了钨业市场价格出现波动性回升。 钨资源的定价模式发生了改变 我国钨储量产量出口量均居世界第，完全可以控制国际钨市场。 但长期以来，由于开采无序生产失控，导致钨精矿市场长期供大于求，钨 精矿供应厂商也竞相压价。在这种情况下，我国钨精矿的定价原则是逆向定 价......”。

8、“.....既没有考虑上游产业的生产 成本，又不体现下游环节的利益分配。钨精矿供应商往往是被动接受价格， 利润空间受到挤压。 现在，五矿有色对钨精矿市场供应总量的调节作用，已经使得钨精矿市 场供应总量处于受控状况。总量受控和需求的扩大导致了钨精矿市场供应趋 于紧张，从而促使钨精矿供应商成为市场上的定价主体。 因此，这次价格变化与以前的最大区别是这次是钨精矿的供应方在推 动下游冶炼产品价格的上升。由此可见钨矿资源已经具备了自我定价的能力， 钨精矿的供应商取得了与下游冶炼厂商平等的谈判地位。 加速了钨品生产企业向资源绑定的步伐 五矿有色对钨矿资源进行整合后，已经具备了较强的产业链控制力，既 可以利用资源优势吸引些钨企业与其进行合作，同时也可以利用资源来遏 制些竞争对手。 因此，五矿的这产业整合战略在种程度上加剧了行业内钨企业对钨 矿资源的危机感......”。

9、“.....例如， 厦钨与栾川行洛坑的整合，株洲硬质合金与柿竹园的整合都已经完成，而 中国硬质合金行业排名第二位的自贡硬质合金，也表现出与五矿有色合作的 意愿。 由于钨资源被中国控制，国外应用领域的钨业巨头也努力地在全球范围 内寻求稳定的资源供应。和已经与加拿大公司进行 谈判，准备签订长期钨矿供应合同，并且又和北美钨业重新达成协议，准备 重开旗下的钨矿。 我国钨产业现状及特点 钨矿供给总量基本受控，但非法产矿使得钨矿实际供给量增加，新 矿源的发现也会对现有钨矿供应格局产生冲击 政府对钨行业的治理整顿已经取得较大成效，市场上钨矿供应总量得到 定控制，但非法产矿却使得政府对钨矿开采总量的宏观调控受到影响。 目前，仍有不少钨选矿企业虽没有采矿资格但仍在进行生产。另外，还 有些企业，虽具备采矿资格，但在利益的驱使下，突破配额限制超标生产......”。