1、“..... 五有利于建立有色金属资源战略性储备 华锡集团和大厂矿区是重要的资源地，通过控股重组华锡集 团和大厂矿区有利于五矿有色建立锡锑等有色金属资源的战略 性储备，使五矿有色成为国内乃至国际有色金属市场中举足轻重 的公司，拥有对国际市场的影响力。同时五矿有色可以根据市场 中不同时段各种有色金属的价格，实时调整相应的采选冶计划， 使资源价值最大化。 二华锡集团和大厂矿区概况 华锡集团概况 柳州华锡集团有限责任公司是以产锡为主综合回收铅锑锌铟 等有色金属，集探采选冶及深加工产品销售和开发为体的综 合性生产企业。前身是大厂矿务局，始建于年，年被 确定为全国户建立现代企业制度试点单位之，同年被确认为特大型企业，年改组为有限责任公司，年被确定为全 国户重点企业之。华锡集团公司原是中国有色金属工业总 公司下属的企业，年有色总公司被撤销后，华锡由国家有色 工业局主管，随后进入中国稀有稀土集团，年月正式划归 广西，为区直企业......”。

2、“.....其中有两个矿山高峰矿和 铜坑矿个选厂个冶炼厂个新材料公司个辅助生产 单位个研究院个地质队个流通单位个三产行业的 单位个后勤服务单位。主要职能部门有总经理办公室政工 部劳动人事部策划部财务部审计部计划部生产部 安全环保部机动能源部质量技术监督部工程管理部后勤 部保卫部等个部室。到年底，公司资产总额为亿元， 净资产为亿元。职工余人，其中各类专业技术人员 余人。 具有年采选万吨锡石多金属矿，年产万吨锡万 吨铅锑万吨锌吨铟吨银的生产能力。华锡集团的现状是资产负债率高达以上，现金严重缺乏， 工人工资停发多月，利息负担沉重。华锡集团的债转股已得到国 家有关部门的批准，债转股工作正处于谈判实施阶段，为避免实 施债转股使重组问题复杂化的情况出现，广西自治区协调组在第 三次会议纪要中已明确建议债转股工作暂缓，债转股问题与五矿 集团重组华锡集团事并考虑，服从重组的安排。 华锡集团目前已向中央有关部委申报部分企业进行政策性破 产的方案......”。

3、“.....因此能否破产，以及破产将 发生在五矿重组华锡之前或之后会产生如下两个重大影响第， 华锡净资产将发生变化第二，华锡内部改革成本将发生变化。 两者间的差异将在下文谈到的投资匡算中具体说明。 二大厂矿区概况 大厂矿区处于丹池成矿带中段，为锡多金属矿床成矿集中区， 以规模大品位富成矿次数多矿床类型多等特点闻名。按矿 田构造特征划分为东中西三个矿带，其中西矿带已探明的金属锡铅锌锑等储量约占整个大厂矿田储量的，主要矿床 有铜坑长坡矿区的铜坑矿和巴力龙头山矿区的 矿体。 号矿体资源已近枯竭 号矿体位于大厂矿田西矿带南银五种，属高品位特富矿石，各自储量都达到大型规模， 还伴生铟镉金等矿产，属优质特大型库存。该矿原计划可开 采二十年，但年高峰公司正式投产后，由于大批非法矿主涌 入滥采乱挖，资源储量消耗速度极快，保有矿石工业可利用储量 从年底的万吨急剧下降到年的万吨。短短五年多 时间采出矿量加损失量已达万吨以上，如此迅速地进入枯竭 期，实属罕见......”。

4、“.....高峰公司要开采号残余的多万吨 矿石风险很大。 另据高峰矿介绍，上述矿量加上在现采矿证范围内新发现 可开采矿体号矿体，号矿体总储量预计仍有约万吨。由于该说法没有进步的资料证明，我们在投资匡算中， 没有采用这个数据估算。 铜坑矿只可维持年产万吨贫矿的生产规模。 铜坑矿由上部细脉带矿体和下部矿体组成，于 年建矿，经数十年的开采，号等富矿体的矿产资源储量基本采 空。现仍开采的是号矿体，矿石中锡品位左右，属贫矿石， 可维持年采矿石量万吨的能力。 号矿体探矿权人尚需确定，资源状况有待详查。 据广西南丹大厂矿区地质矿产资源及开发现状调查分析 报告，年间，广西队对号矿体投入了岩 芯钻探个孔，进尺，探获级矿石量万吨，总金 属量万吨，其中锡万吨锌万吨铅万吨 锑万吨银吨。上述数据实际为地质普查的数据。 号矿体为号矿体东侧深部的隐伏矿体，近年来利用坑 道为手段对号矿体进行详查。据高峰矿近年对号矿体的探采情况分析......”。

5、“.....资源储量预计为约 万吨。在投资匡算中，我们采用了这个数据。 年月以前，号矿体探矿权人是队，年月 日国土资源部颁发广西南丹县大厂锡多金属矿田号矿体锡矿 详查勘查许可证给富源公司，按年月颁发的国务院第 号令中规定，参与号矿体详查的队富源公司和家投资施 工企业均属探矿权人。矿难事件后，国土资源部停止了 号矿体勘查许可证的年审工作，该矿区原勘查许可证已过期， 广西自治区政府决定在大厂矿区重组工作完成后，组建新公司按 法定程序申请号矿体的探矿权，领取勘查许可证后实施详查地 质工作。 选矿冶炼生产能力严重过剩 由于大厂矿区资源可利用工业储量的急剧消失，使得过去盲 目投资上马的大量选矿冶炼企业生产能力严重过剩，使得我们 下步对河池南丹有关企业的重组必将面临很大困难。 选矿能力过剩南丹县境内现有选矿企业共家，其中国有企业家，股份制 企业家，其余为私营企业，总选矿能力已有多万吨，总建设 规模吨日处理量。现可产出的年采总量大体在万吨左 右......”。

6、“..... 冶炼能力过大 南丹县境内现有冶炼企业家，河池市有冶炼企业家，冶炼 能力万吨。其中国有企业家，国有控股或参股企业家，集 体企业家，中外合资企业家，其余为私营企业。预计三年内， 按正常出矿量测算，锡金属量万吨，锌金属量万吨，铅锑金属 量万吨左右。但现有锡冶炼规模为万吨年，锌冶炼规模为 万吨年，铅锑冶炼企业规模为万吨年，均大大超过可供资源 的能力。 安全隐患问题 号矿体塌陷重大事故隐患号矿体从地表到米高程达米的巨大采空塌陷区， 采空区空间至少有万立方米以上，被列为国家级重特大事故隐 患区。据华锡集团初步估算，需投入资金万元，完成治理需 两年左右时间。 矿体坑道重大透水事故隐患 大厂矿区属红水河领域，地表水与地下水资源丰富，由于滥 采滥挖，地下坑道纵横交错，极易充水。矿体从 米到米采空区至少有万立方米的空间，仍存在发生重 特大透水事故隐患。抽水及采空区填充至少需花费亿元，治理约 需两年左右时间......”。

7、“.....也是大厂矿区现有最主要的矿产基 地。铜坑矿开采的对象是细脉带三个自上而下重叠 的矿体，上部细脉带含硫较高且存在炭质页岩，若遇到足够的氧 气即氧化成二氧化硫产生自燃。细脉带矿体早期采用的无底柱分 段崩落开采法和后来大量非法盗采，形成了大量采空区，最终导 控股重组华锡集团和大厂矿区的必要性和意义 符合以资源为依托的发展战略 作为国内有色金属行业有影响的企业，五矿有色已初步完成 向完全市场化经营和以稀缺有色矿产资源为依托的资源型企业过 渡的产业化布局。控股重组华锡集团，进而控制南丹大厂矿区丰 富的矿产资源，将进步加大五矿集团的有色金属资源的战略储 备，巩固五矿有色在国内有色金属市场，特别是在锡锑铅锌 铟银等产品上的市场地位，符合五矿有色以资源为依托的发 展战略。 二有利于锡锑产业链的形成 产品的市场拓展有其内在的规律。而完整的产品链的形成无 疑对产品的市场拓展具有极其重要的作用......”。

8、“.....其中锡 锑的产量占国内产量的比例约，具有重要的地位。其勘探 核准通过，归档资料。 未经允许，请勿外传,采矿选矿冶炼技术均在国内有相当水平，锡锑产业链采选 冶体化相当完整，控股重组华锡集团，使其现有的产业链为五 矿集团所用，融合到五矿集团之中，有利于五矿有色锡锑产品产 业链的形成。 三有利于整合五矿有色现有的锡锑资源，达到五矿有色 成为市场领导者的目标 五矿有色在锡锑产品上均有实业投资，赣州锡业有限公司 和广西华锑化工有限公司的建立，对锡锑产品的品牌创立市场 保值积累实业经验发展深加工项目打下了相当的基础。控股 重组华锡集团后，锡锑资源与现有的加工生产能力形成互补，与 收购的华锡集团的采选冶企业相互融合，优势互补，更加有 利于五矿有色资源的合理配臵，有利于现有投资企业的发展。 大厂矿区的锡锑有色金属资源是具有世界影响的优势资源。 同时它们又是不可再生性质的资源。实行垄断性经营，能够最充 分的开发和利用这些资源，也才能够使资源的价值最大化......”。

9、“.....使其集中拥有采选冶和绝对控制权和管理权，由新华锡代表国家对这战略 性资源进行保护性开发经营和管理是完全符合国家的相关政策 的。 为保护有色金属战略性资源，国家对锡锑贸易进行许可证 方式管理，而五矿公司拥有上述两种金属的出口贸易许可证的 以上份额，这无疑对实施垄断性经营创造了坚实的基础。 实施垄断性经营，能够避免企业的短期行为，而使企业立足于长 期的可持续发展，从而实现对地方经济的长期持续的影响和 支持。 四铅锌铟银资源对贸易的发展有很大的促进作 用 近几年，有色金属的市场之争，实际上已演变成有色金属的 资源之争。谁掌握了资源，谁就掌握了市场的主动权。综观五矿 有色产品贸易的发展状况，可以说，哪个产品掌握了资源，哪个 产品的贸易发展就比较顺利，哪个产品在资源控制中落了后手， 哪个产品的贸易就得承受被动之苦。华锡集团的产品当中，除锡锑之外，铅锌铟银的资源对五矿有色同样有重大意义，对 铅锌铟银贸易的发展将产生深远的促进作用......”。