1、“.....四主要财务指标表嘉爱斯历年财务指标金额单位万元等项目年月日年月日年末年末年末合并母公司合并母公司总资产净资产资产负债率项目年度年月年年年合并母公司合并母公司主营收入利润总额财务费用息税前利润从上表可见，嘉爱斯资产规模逐年扩大，主营收入大幅提高。主要是由于上网电量和热蒸汽需求量大幅增加所致。嘉爱斯净资产逐年增加主要系嘉爱斯历年留存收益积累所致。款在月底已入帐。工赔偿培训费工商注册线路租赁费水资源费资产清理损失上网服务费合计合计长期负债万元其中老嘉爱斯长期负债万元，根据年月嘉爱斯与浙江加益投资有限公司签订的投资协议，浙江加益投资有限公司出资万元参与嘉爱斯技改扩建工程，期限至年月日，年投资回报率为。新嘉爱斯长期负债万元，为向建行贷款。表新嘉爱斯向建行借款表贷款行贷款期限利率贷款本金万元担保人中国建设银行股份有限，嘉爱斯提供抵押担保公司嘉兴分行，嘉兴实业资产经营公司，抵押合计，年月......”。

2、“.....贷款规模万元，其中亿元贷款期限为年，万元贷款期限为年，此笔借款在月底已入帐。中国建设银行股份有限，嘉爱斯提供抵押担保公司嘉兴分行，嘉兴实业资产经营公司，抵押合计，年月，新嘉爱斯公司与新华信托签署贷款合同，贷款规模万元，其中亿元贷款期限为年，万元贷款期限为年，此笔借斯长期负债万元，为向建行贷款。，浙江加益投资有限公司出资万元参与嘉爱斯技改扩建工程，期限至年月日，年投资回报率为。新嘉爱部分内容简介，万夏建军万合计，万万万预提费用万元，其中老嘉爱斯万元，新嘉爱斯万元，主要为利息排污水资源等费用。表预提费用明细表单位万元项目新嘉爱斯项目老嘉爱斯利息利息排污费排污费人工费水资源费施工赔偿培训费工商注册线路租赁费水资源费资产清理损失上网服务费合计合计长期负债万元其中老嘉爱斯长期负债万元，根据年月嘉爱斯与浙江加益投资有限公司签订的投资协议......”。

3、“.....期限至年月日，年投资回报率为。新嘉爱斯长期负债万元，为向建行贷款。表新嘉爱斯向建行借款表贷款行贷款期限利率贷款本金万元担保人中国建设银行股份有限，嘉爱斯提供抵押担保公司嘉兴分行，嘉兴实业资产经营公司，抵押合计，年月，新嘉爱斯公司与新华信托签署贷款合同，贷款规模万元，其中亿元贷款期限为年，万元贷款期限为年，此笔借款在月底已入帐。月底新老嘉爱斯的融资情况参见附件。律师表示新老嘉爱斯的金融机构借款合同及担保合同合法有效，履行过程中不存在明显法律风险。但是职工集资企业借贷和个人借款，应责成嘉爱斯公司依法尽快解决。从利率来看，嘉爱斯部分借款利率过高，直接影响了净利润，但收购完成后，通过金融创新，利用物产集团的融资平台，其净利润有提升空间。根据尽职调查情况，总体来看，嘉爱斯的资产权属合法，有效，资产较实......”。

4、“.....年收入和利润数据未经审计。从上表可见，嘉爱斯的供电量直较为稳定，供汽量迅速增长，年供汽量下降的原因是开发区污水处理能力有限，少量客户因污染原因限产。净利润年和年均有所下滑，主要是由于年开始筹建新厂，财务费用较高所致另台的工业锅炉，煤耗较大，也影响了嘉爱斯的盈利水平。总体而言，嘉爱斯历年经营状况平稳。四主要财务指标表嘉爱斯历年财务指标金额单位万元等项目年月日年月日年末年末年末合并母公司合并母公司总资产净资产资产负债率项目年度年月年年年合并母公司合并母公司主营收入利润总额财务费用息税前利润从上表可见，嘉爱斯资产规模逐年扩大，主营收入大幅提高。主要是由于上网电量和热蒸汽需求量大幅增加所致......”。

5、“.....年，嘉爱斯账面分配了年度的留存收益，故导致当期净资产减少。受筹资建设新嘉爱斯的影响，嘉爱斯的资产负债率呈上升趋势，财务费用同时增加。剔除了财务费用的影响，嘉爱斯每年的息税前利润总额随主营收入的增长亦有较大的提高。四员工情况嘉爱斯在岗职工人，除内退返岗人外，全部签订劳动合同，其中签订无固定期限合同的人，其余人员固定期限劳动合同分别截止年底人年月人和年底人到期。以上人员与新老厂现有生产能力基本匹配如果老厂停产，则人员略有富余但新厂二期建成后，现有人员不足。三收购方案与资金安排保留外资此种情况下最终的股权比例是物产燃料，外方，经营层。此种方案下物产的出资额约为万元。第步由于嘉兴市国资委对协议转让的受让主体有要求，物产实业受让国资持有的的股权以老厂净资产亿元计算，约万元，物产燃料受让外方持有的股权以外方权益万元计算，约万元。第二步年物产实业将所持股权转让给物产燃料约万元。此次转让完成后......”。

6、“.....物产实业，经营层，外方，形成了物产燃料持股比例物产实业持股比例的格局。物产实业代持股份，按年的利率收取固定回报。第三步年物产实业将所持股权转让给物产燃料约万元。二不保留外资此种情况下最终的股权比例是物产燃料，经营层。此种方案下物产的出资额约为万元。第步嘉兴资产实业公司将所持的嘉爱斯股权全部转让给物产实业约万元所持嘉爱斯公司股权中的转让给物产燃料约万元，转让给经营团队约万元。第二步年内物产实业将所持股权约万元转让给物产燃料。形成物产燃料，物产实业，经营层的股权结构。物产实业代持股份，按年的利率收取固定回报。第三步年物产实业将所持股权约万元转让给物产燃料。三收购资金的筹集方式方案条件下，燃料公司年收购资金为万元方案二条件下，燃料公司年收购资金为万元。在集团年融资方案中，为了收购嘉爱斯，集团公司为燃料提供担保亿元。只要担保落实，燃料公司收购资金可以通过短期借款解决......”。

7、“.....影响其效益的关键因素是热负荷。浙江省电力工程设计院作为此次尽职调查的参与方，他们表示新老嘉爱斯公司目前的供热情况和开发区热负荷的增长情况在其以往建设热电项目中是见到为数不多的，这将对新老嘉爱斯公司的生存和发展建立了良好的市场平台，能达到较好的市场预期。嘉爱斯供热区域主要是嘉兴经济开发区东北区王江泾工业区和油车港工业区。其中嘉兴经济开发区主要布局的产业中主要的热用户是纺织和食品业详见附图。根据年月份供热量统计见附件，目前平均供汽量为，年供汽量约为万吨。年新增的供热大户的情况如下表所示。表年新增供热大户情况表名称工程进度正常年用汽量万吨年用汽量万吨韩泰轮胎韩年月试生产伯灵顿美年上半年试生产日吉华日元新厂设备万元，可抵押万元新厂土地建筑物万元，可抵押万元，以上合计抵押万元......”。

8、“.....其中抵押亿，信用亿，与机电互保亿，与国贸互保亿，对子公司担保亿，控股提供担保亿，还需集团提供担保亿元由于公司对外担保已达亿，对电厂需要的担保亿元会因对外担保过大而不被银行接受，需集团提供担保。故如果要收购嘉爱斯，则嘉兴资产实业公司提供未到期担保亿元，需集团公司安排提供反担保。不足部分请集团公司安排对电厂提供亿元的担保。三资产负债率的变化截至年月日，嘉爱斯合并报表中负债合计万元，资产总额万元，资产负债率。老嘉爱斯负债合计万元，所有者权益万元，资产负债率。新嘉爱斯负债合计万元，所有者权益合计万元，资产负债率......”。

9、“.....合并负债率会高于，运行年后，实现净利或补足电厂资本金亿元，就能使负债率控制在以下。燃料公司准备对年未分配利润以转增资本的方式进行增资扩股，降低资产负债率。待时机成熟时，再引入上游资源方，下游大型生产企业加盟投资，实行增资扩股。四资金链问题目前新嘉爱斯期工程基本竣工，其向建设银行嘉兴分行和新华信托的资金也都即将到位，长期借款虽然有利息高的特点，但是资金上较有保障，只要担保到位，无需每年再额外筹措资金。根据以上测算，如果集团公司能够安排给嘉爱斯担保亿元，提供反担保亿元，嘉爱斯的资金问题能够解决。只要嘉爱斯经营正常，其每年的净利润折旧数额可达约万元，两年后资金问题便可大大缓解。六收购后的治理结构与发展思路收购完成后，物产实业将其表决权委托给物产燃料，物产燃料成为嘉爱斯的实际控制人，实现并表。物产燃料将按照集团公司提出的三大原则六项规范的要求......”。