1、“.....„„„„„„„„„„„„„„„„ 证券公司压力测试机制研究 绪论 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 组织体系及运作机制„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 构建健全的组织体系„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ „„„„„„„„„„„„„„„„„„ 初步分析结论„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 风险承受能力评估„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 业务规模调整策略„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 业务预期收益率测算„„„„„„ 单因素分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 多因素„„„„„„„„„ 多因素分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 实施频率„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 关于反向压力测试„„„„„„„„„„„„„„„„„„......”。

2、“..... 总结最近几十年全球金融市场的重大风险及相关风险管理理论与实践，建 立实施并不断完善压力测试机制是提高证券公司风险管理水平提升抗风险能 力，降低行业风险水平的重要手段之。金融危机爆发后，为衡量金融机构的风 险承受能力，评估金融业未来的资本金需求状况......”。

3、“.....巴塞尔委 员会正式发布了，以 指导金融行业开展压力测试工作。实施压力测试有助于金融机构充分了解潜在风险因素与财务状 况之间的关系，形成供董事会和高级管理层讨论并决定实施的应对措施......”。

4、“.....因素分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 多因素分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 部分内容简介 模型蒙特卡洛模拟„„„„„„„„„„„„„„„„部分内容简介 模型蒙特卡洛模拟„„„„„„„„„„„„„„„„„ 压力测试应用„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 压力测试实施„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 单因素分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 多因素分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 实施频率„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 关于反向压力测试„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„证券公司压力测试机制研究 风险承受能力衡量标准„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 损失承受能力„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 及时资金支付能力„„„„„......”。

5、“.....„„„„„„„„„„„„„„ 业务规模调整策略„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 业务规模调整的决策标准„„„„„„„„„„„„„„„„„ 以为决策标准的必要性分析„„„„„„„„„„„„„ 决策框架„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 关于局限性的讨论„„„„„„„„„„„„„„„„„ 案例分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 单因素分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 多因素分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 整体损失测试„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 风险承受能力评估„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 业务规模调整策略„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 业务预期收益率测算„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 初步分析结论„„„„„„„„„„„„„„......”。

6、“.....„„„„„„„„ 业务调整方案„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 运作保障措施„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 组织体系及运作机制„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 构建健全的组织体系„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 制定规范的运作机制„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 技术支持系统„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 总体要求„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 技术系统构建„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 监管环境„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 巴塞尔委员会对监管机构的要求„„„„„„„„„„„„„„ 加强我国证券行业压力测试监管措施的建议„„„„„„„„„ 结论与展望„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„证券公司压力测试机制研究 附录......”。

7、“.....它是通过测算金融机构在遭遇小概率 极端不利情况下可能发生的损失及财务状况变化，以事前衡量金融机构风险承受 能力的科学方法。实施压力测试有助于金融机构充分了解潜在风险因素与财务状 况之间的关系，形成供董事会和高级管理层讨论并决定实施的应对措施，预防极 端事件可能对金融机构带来的致命冲击。 总结最近几十年全球金融市场的重大风险及相关风险管理理论与实践，建 立实施并不断完善压力测试机制是提高证券公司风险管理水平提升抗风险能 力，降低行业风险水平的重要手段之。金融危机爆发后，为衡量金融机构的风 险承受能力，评估金融业未来的资本金需求状况......”。

8、“.....巴塞尔委 员会正式发布了，以 指导金融行业开展压力测试工作。这切充分说明了压力测试在风险管理中占据 了十分重要的地位。 当前，我国正在深化金融改革加快建设多层次资本市场体系。随着股票 债券期货和资产证券化产品的不断丰富和发展，汇率利率市场化水平的不断 提升，金融市场国际化程度的日益提高，我国证券公司在面临历史性发展机遇的 同时，相应的风险类型和样式亦日益复杂。为促进证券行业的健康稳定发展，更 好地服务于国民经济，从运作机制方法 情景选择特殊风险四个方面分析了危机爆发前压力测试所存在的缺陷，并分别 针对金融机构和监管者提出了压力测试的原则要求，全面覆盖了压力测试技术以 及运作机制等各个方面的问题。 国内压力测试研究与应用 国内学者对压力测试的研究相对较晚。近年来......”。

9、“.....并对流动性压力测试作了实证分析孙彬杨朝军于静运 用函数分析了相关性对投资组合压力测试的影响。总体上看，国内的研究 比较零散，主要侧重于在点上，缺乏对面的研究，分别针对市场风险 信用风险或流动性风险等作具体分析，缺乏对各种风险的总体评估分别针对压 力测试方法应用等做具体研究，缺乏对方法应用运作机制技术系统以及 监管要求的系统分析。 在证券行业，监管机构对压力测试非常重视。证监会颁布的证券公司风 险控制指标管理办法明确要求证券公司应当建立健全压力测试机制，及时根 据市场变化情况对公司风险控制指标进行压力测试。上海证监局在结合辖区内 率先开展压力测试的证券公司的实践经验基础上......”。