1、“.....买入个月的远期美元，掉期差价计算如下客户“卖近买远”，且被报价币美元贴水，因此掉期差价是点，这是银行向客户支付的价格。即客户每卖出买入美元，可得差价瑞士法郎的收益。客户“买近卖远”，且被报价币美元贴水，掉期差价是点，这是客户向银行支付的价格。即客户每买入卖出美元，就要向银行支付瑞士法郎的成本。掉期业务的操作客户掉期业务的操作保值者的操作对于未来所持有的货币卖即期近期，买远期对于未来所需要的货币买即期近期，卖远期投机者的操作对于升水的货币买即期近期，卖远期对于贴水的货币卖即期近期，买远期案例已知新加坡进口商根据合同进口批货物，个月后需支付货款万美元，他将把这批货物转口外销，预计三个后以美元计价结算货款。新加坡市场美元行市如下个月期个月期该商人做以下掉期操作买进个月期远期美元万，支付万新加坡元卖出个月期远期美元万......”。

2、“.....即买入期限较短的被报价币，卖出期限较长的被报价币时，掉期差价是期限较远的第个点数与期限较近的第二个点数之间的差额。如果被报价币升水，银行向客户支付如果被报价币贴水，客户向银行支付。当向银行支付，如果被报价币贴水，银行向客户支付。图解掉期差价客户买入卖出时客户卖出买入时升水银行付贴水客户付升水客户付贴水银行付二掉期汇率的计算远期对远期掉期汇率的计算当客户“买被报价币时，应选择第个点数。如果被报价币升水，这时客户能低买高卖而获利，银行向客户支付如果被报价币贴水，客户向银行支付。客户卖出即期买入远期被报价币时，应选择第二个点数。如果被报价币升水，客户万万即客户要向银行支付万美元，这是银行的掉期收益。规律在掉期业务中，银行报出的两个掉期差价方向相反数值较大的是客户支付给银行的，较小的是银行支付给客户的。客户买入即期卖出远期要向客户支付万美元，这是银行的掉期成本。例题如果客户卖出即期买入远期个月的远期英镑万即银行买入即期卖出远期英镑......”。

3、“.....如果客户买入即期卖出远期个月的远期英镑万即银行卖出即期买入远期英镑，银行收支如下表即期个月远期差价卖出万买入万收入万付出万万即银行寸轧平了，但时间上却是个点数左边是银行卖出买入被报价币的收益，第二个点数右边是银行买入卖出被报价币的成本。例题银行英镑对美元的掉期报价如下即期汇率，个月远期差价为。计算可得个月元，然后再与个月的多头美元进行掉期，从而从时间上金额上轧平银行美元的即期远期头寸。该日本银行首先在即期市场上卖出美元万，按即期汇率成交。这样，该银行即期美元空头万。虽然账面上即期与个月远期美元头期交易即期汇率为个月远期美元的汇率为个月远期美元的汇率为日本银行即期买进个月卖出美元出口商卖给银行个月期的美元，造成银行个月期的美元多头。因此，银行可以通过在即期外汇市场上卖出美元，买进日上的外汇行情如下即期汇率个月远期个月远期该银行对这两笔交易，可以通过即期个月和即期个月远期美元掉期交易来实现......”。

4、“.....即期对远期掉日本银行将收到甲出口商个月远期美元万，以及乙进口商个月远期买入美元万。这两笔业务，使银行在美元的金额数量上相等，但时间上不匹配。因此，银行决定通过掉期交易，使这两笔美元在期限和金额上都匹配。当前市场法。但即期汇率和远期差价采用交叉加减的方法掉期业务中的远期买入汇率是即期卖出汇率第个远期差价，远期卖出汇率是即期买入汇率第二个远期差价。即期汇率远期差价远期汇率例掉期交易中，即期汇率与般即期外汇交易中的报价方法相同，但是远期汇率的计算方法与般的远期外汇交易有所不同。在掉期业务中，用即期汇率和远期差价求远期汇率时，也是使用前小后大，前大后小的方价。掉期汇率的报价是报出即期汇率和掉期差价，而掉期差价与远期差价样，用点数报价法，如，。但不同于远期汇率的报价，掉期汇率的报价是同时报出两个价格。二掉期的计算即期对远期掉期汇率的计算在掉期业务的报价掉期汇率的含义在掉期交易中，银行在买入和卖出种货币的两笔交易中使用的汇率差额......”。

5、“.....在即期对远期的掉期中，大部分银行直接把远期差价作为掉期差价对外报掉期业务的报价掉期汇率的含义在掉期交易中，银行在买入和卖出种货币的两笔交易中使用的汇率差额，被称为掉期率。在即期对远期的掉期中，大部分银行直接把远期差价作为掉期差价对外报价。掉期汇率的报价是报出即期汇率和掉期差价，而掉期差价与远期差价样，用点数报价法，如，。但不同于远期汇率的报价，掉期汇率的报价是同时报出两个价格。二掉期的计算即期对远期掉期汇率的计算在掉期交易中，即期汇率与般即期外汇交易中的报价方法相同，但是远期汇率的计算方法与般的远期外汇交易有所不同。在掉期业务中，用即期汇率和远期差价求远期汇率时，也是使用前小后大，前大后小的方法。但即期汇率和远期差价采用交叉加减的方法掉期业务中的远期买入汇率是即期卖出汇率第个远期差价，远期卖出汇率是即期买入汇率第二个远期差价。即期汇率远期差价远期汇率例日本银行将收到甲出口商个月远期美元万，以及乙进口商个月远期买入美元万。这两笔业务......”。

6、“.....但时间上不匹配。因此，银行决定通过掉期交易，使这两笔美元在期限和金额上都匹配。当前市场上的外汇行情如下即期汇率个月远期个月远期该银行对这两笔交易，可以通过即期个月和即期个月远期美元掉期交易来实现，也可以通过个月个月的卖出买进美元掉期交易来实现。即期对远期掉期交易即期汇率为个月远期美元的汇率为个月远期美元的汇率为日本银行即期买进个月卖出美元出口商卖给银行个月期的美元，造成银行个月期的美元多头。因此，银行可以通过在即期外汇市场上卖出美元，买进日元，然后再与个月的多头美元进行掉期，从而从时间上金额上轧平银行美元的即期远期头寸。该日本银行首先在即期市场上卖出美元万，按即期汇率成交。这样，该银行即期美元空头万。虽然账面上即期与个月远期美元头寸轧平了，但时间上却是个点数左边是银行卖出买入被报价币的收益，第二个点数右边是银行买入卖出被报价币的成本。例题银行英镑对美元的掉期报价如下即期汇率，个月远期差价为。计算可得个月的掉期汇率......”。

7、“.....银行收支如下表即期个月远期差价卖出万买入万收入万付出万万即银行要向客户支付万美元，这是银行的掉期成本。例题如果客户卖出即期买入远期个月的远期英镑万即银行买入即期卖出远期英镑，银行收支如下表即期个月远期差价买入万卖出万付出万收入万万即客户要向银行支付万美元，这是银行的掉期收益。规律在掉期业务中，银行报出的两个掉期差价方向相反数值较大的是客户支付给银行的，较小的是银行支付给客户的。客户买入即期卖出远期被报价币时，应选择第个点数。如果被报价币升水，这时客户能低买高卖而获利，银行向客户支付如果被报价币贴水，客户向银行支付。客户卖出即期买入远期被报价币时，应选择第二个点数。如果被报价币升水，客户向银行支付，如果被报价币贴水，银行向客户支付。图解掉期差价客户买入卖出时客户卖出买入时升水银行付贴水客户付升水客户付贴水银行付二掉期汇率的计算远期对远期掉期汇率的计算当客户“买近卖远”时，即买入期限较短的被报价币，卖出期限较长的被报价币时......”。

8、“.....如果被报价币升水，银行向客户支付如果被报价币贴水，客户向银行支付。当客户“买远卖近”时，掉期差价是期限较远的第二个点数与期限较近的第个点数之间的差额。如果被报价币升水，客户向银行支付如果被报价币贴水，银行向客户支付。图解期限较近的远期差价掉期差价期限较远的远期差价掉期差价客户买近卖远时客户买远卖近时升水银行付贴水客户付升水客户付贴水银行付例题已知即期汇率个月个月如果公司准备卖出个月远期美元，买入个月的远期美元，掉期差价计算如下客户“卖近买远”，且被报价币美元贴水，因此掉期差价是点，这是银行向客户支付的价格。即客户每卖出买入美元，可得差价瑞士法郎的收益。客户“买近卖远”，且被报价币美元贴水，掉期差价是点，这是客户向银行支付的价格。即客户每买入卖出美元，就要向银行支付瑞士法郎的成本。掉期业务的操作客户掉期业务的操作保值者的操作对于未来所持有的货币卖即期近期，买远期对于未来所需要的货币买即期近期......”。

9、“.....卖远期对于贴水的货币卖即期近期，买远期案例已知新加坡进口商根据合同进口批货物，个月后需支付货款万美元，他将把这批货物转口外销，预计三个后以美元计价结算货款。新加坡市场美元行市如下个月期个月期该商人做以下掉期操作买进个月期远期美元万，支付万新加坡元卖出个月期远期美元万，收取万新加坡元付出掉期成本万新加坡元案例公司个月后将收到万英镑的应收款，同时个月后应向外支付万英镑。该公司为了固定成本，避免外汇风险，并利用有利的汇率机会套期图利，而从事掉期业务。卖，买买，卖假定市场汇率行市如下个月期个月期该公司做以下掉期业务买远卖近。买入个月远期英镑万，付出万美元卖出个月远期英镑万，获得万美元，盈利万美元。通过掉期业务，该公司既盈利，又避免了英镑的汇率风险......”。