1、“.....归档资料。未经允许，请勿外传,资料情况预测方法预测假设预测结果敏感性分析投资可行性分析小结风险因素预测与分析市场风险政策风险法律风险项目风险新辰州公司未来五年发展规划项目总体评价附表中国五矿有色增资参股辰州矿业可行性研究报告项目概况五矿有色金属股份有限公司和湖南辰州矿业有限责任公司本着互惠互利优势互补合作发展方针，达成五矿有色以战略投资者身份参与湖南辰州矿业公司改制与重组工作初步协议。本可行性研究即针对双方合作后新辰州矿业公司面对市场未来盈利风险等因素进行深入细致分析，以期给合作双方提供参考和借鉴。项目投资必要性和依据中国是世界锑资源最丰富国家。辰州矿业保有锑资源在我国占有定份量，且资源增强潜力巨大，可以强化我司对锑资源控制能力。年底世界保有锑储量为万吨，储量基础为万吨。集中分布在中国玻利维亚俄罗斯南非和塔吉克斯坦等几个国家表,中国占世界资源量以上......”。

2、“.....具有较大行业影响力,是中国锑业龙头企业，累计探明锑储量排全国第四位，保有储量占全国保有储量。截止到年月日，采矿范围全矿区矿石保有储量万吨，黄金吨，锑金属量吨，量吨。按目前每年处理万吨矿石计，矿山服务年限年，从近三年储量消耗与探矿新增储量比较可以看出，每年消耗矿石量与新增基本相当，矿山服务年限应在年。辰州矿业近几年非常重视锑资源控制力提高，积极拓展外部资源基地。公司制定了十五资源发展规划，在湖南及甘肃有找矿潜力地区加强了找矿工作，预计年底公司将拥有保有资源储量矿石量万吨，金属量金吨锑万吨钨万吨,其中公司本部保有资源储量为矿石量万吨，金属量金吨锑吨钨吨。中国是世界矿山锑最大生产国，占世界总产量。辰州矿业在全国排第三位，在锡矿山闪星锑业和华锡集团之后。根据公司十五发展规划，辰州矿业具有较强成长性，参与辰州矿业，有利于实现掌控资源目。近几年世界矿山锑产量见表。由于年我国广西大厂矿区发生透水事故，世界矿山锑产量大幅下降......”。

3、“.....年辰州矿业矿山锑产量占全国产量，锡矿山占全国产量，华锡集团占全国产量。到年，辰州矿业通过外部资源开发，预计黄金产量达到吨精锑产量达到吨钨品达到吨氧化锑到吨实现销售收入亿元人民币利润亿元。是个成长性非常好企业。辰州矿业锑品是个老字号，辰州牌锑品有定影响力，在国际国内市场有定知名度，参股辰州矿业将较大地增强我司市场控制力。目前，在五矿有色基本取得华锡集团控制权后，再把参股辰州矿业作为整合锑产业关键环，未来方面可以控制全国矿山锑产量近半，也使其具有成长性钨品不至于流向其他钨深加工企业另方面可以最大限度地降低双方在市场上竞争程度，减少竞争对手，且五矿有色可以利用辰州牌锑品影响力，增强国际市场供货能力，这将极大地增强我司对国内外市场控制能力，确立我司在世界锑市场领导地位。未来中国供应世界市场锑品将以氧化锑为主......”。

4、“.....细分市场显得越来越重要。参股辰州矿业，可以利用企业人才和技术优势，改善产品质量，也可以结合我们华锑厂优化氧化锑产品结构，细分氧化锑市场。中国是世界锑品市场最重要供应国。未来较近段时间我国向国际市场供应锑品主要对象是氧化锑，全球锑品年消费量在万吨左右，而全球供应量仅为万吨左右。随着库存量消耗，国际市场供应越来越紧，从长期基本面看，锑品市场向稳定或好方向发展。参股辰州矿业，实施先进品牌管理，将提升我司对市场影响力，产生较好协同效益。因此，我们认为五矿有色如果能够借此次辰州矿业改制重组机会参股辰州矿业，不仅可以避免双方在市场激烈竞争，而且可以共同致力于对锑行业进行整合，在钨锑行业进行整体协调，形成利益共同体，共同调控市场，避免无序竞争，把资源优势变成经济优势，成为世界锑市场领先者。反之，如果我们错失此次机会，将进步加大五矿有色整合锑行业难度，导致市场竞争无序，最终影响公司盈利能力。湖南辰州矿业有限责任公司简介公司历史湖南辰州矿业有限责任公司前身是湖南省湘西金矿......”。

5、“.....建矿于年月日，原名湖南省湘西钨矿。年黄金扩建开始更名为湘西金矿。年月上收原国家冶金工业部管理，称冶金工业部湘西金矿，系冶金工业部直属企业。年下放湖南省人民政府管理，称湖南省湘西金矿，属省直属大二型国有企业。年根据湖南省政府湘经贸企号文件要求，改制成为国有控股有限责任公司湖南辰州矿业有限责任公司，于年月日注册成立。股权结构公司年月末注册资本为万元，其中湖南黄金工业总公司出资，占股湖南西部矿产开发有限责任公司出资万元，占股中国黄金集团公司出资，占股湖南省土地资本经营有限公司出资，占股。控股股东为湖南省黄金工业总公司。经营现状至今，湖南辰州矿业已发展成集科工贸为体，拥有国内最先进金锑冶炼工艺，金锑钨深度加工工艺大型集团公司。公司本部建有日处图辰州矿业股权结构示意图湖南黄金工业总公司湖南西部矿产开发有限责任公司中国黄金集团公司湖南省土地资本经营有限公司理能力吨规模采选工艺生产线......”。

6、“.....矿山座。公司年实际生产标准黄金吨精锑吨氧化锑吨白钨精矿吨年实现利润在万元人民币左右。年末资产负债率，销售利润率，总资产报酬率，资本收益率，应收帐款周转率次，货物周转率次。公司占地面积万平方米，建筑面积万平方米。截止到年月末，辰州矿业现有资产总额亿元人民币，其中固定资产亿人民币，负债亿元人民币，净资产亿左右。经营范围辰州矿业公司目前是湖南省最大产金公司大型产锑钨公司，公司具有较高资源保障能力其锑金属和氧化锑产量是全国第二，仅次于锡矿山。具有采矿选矿冶炼综合生产能力。拥有世界领先金锑钨共生资源精细分离生产核心技术，所产辰州牌黄金精锑白钨氧化锑品质优良，享誉国内东南亚及欧美市场。在黄金有色金属行业占有举足轻重地位，是具有可持续发展潜力公司。增资合作方式根据辰州矿业提供增资扩股方案，辰州矿业本次拟增加注册资本,万元。其中向五矿有色金属股份有限公司发行,万股认购资金约需万元向深圳市杰夫实业发展有限公司发行,万股向湖南省三润实业有限公司发行,万股。本次发行采取溢价方式......”。

7、“.....本次增资扩股后，五矿有色将持有辰州矿业股份，成为其第二大股东，其中控股股东是湖南省黄金工业总公司。投资概况合作意义鉴于五矿有色行业地位，辰州矿业希望借助五矿行业背景，对锑行业进行整合，与五矿有色在钨锑行业进行整体协调，形成利益共同体，共同调控市场，使辰州矿业在整合中得到发展，避免无序竞争，把资源优势变成经济优势同时，五矿有色方面可以利用辰州矿业在金锑钨等方面资源优势，积极采用先进技术，加大锑钨系列产品深加工和综合回收方面投入，将资源优势转化为经济优势和产业优势。另方面，也可以通过与辰州矿业合作，进步强化对国内锑钨等稀缺资源整合能力，合理引导国家稀缺锑钨资源开发和利用。因此，双方合作能够真正实现互惠互利优势互补合作发展双赢局面。合作范围五矿有色和辰州矿业将通过有效合作，发挥各自优势，通过合理开发科学利用稀有锑钨资源，建立科学合理产业架构，提高公司在矿山开发冶炼加工及科研方面能力......”。

8、“.....实现公司可持续发展，实现资产保值增值，为中国有色金属工业发展作出相应贡献。注册资本及股权结构本次增资后辰州矿业注册资本将达到,万元，其中湖南省黄金工业总公司出资,万元，持股五矿有色金属股份有限公司出资,万元，持股湖南西部矿产开发有限责任公司出资,万元，持股中国黄金集团公司出资,万元，持股湖南省三润实业公司出资,万元，持股深圳杰夫公司出资,万元，持股湖南省土地资本经营公司出资万元，持股。出资方式根据辰州矿业提供增资扩股方案，本次增资时，五矿有色金属股份有限公司和深圳市杰夫实业发展有限公司以货币资金参与认购，湖南省三润实业有限公司则以所持三润纳米材料公司股权参与认购。根据关于湖南省三润实业有限公司参股湖南辰州矿业有限责任公司可行性报告提图新辰州矿业股权示意图湖南黄金工业总公司五矿有色金属湖南西部矿产开发公司中国黄金集团公司湖南省三润实业公司深圳杰夫公司湖南省土地资本经营公司供数据，以年月日为评估基准日......”。

9、“.....万元负债总额为,万元，净资产评估值为,万元。行业与市场分析钨钨是种高熔点高比重高硬度金属，是现代工业不可替代原材料，广泛应用于机械加工冶金工业矿山工具石油钻井电子电讯建筑工业兵器工业航天航空等领域。随着汽车工业石油工业建筑工业等支柱产业和电子信息等高新技术产业迅速发展，钨应用领域将不断扩大。钨制品按照其冶炼以及加工程度主要包括仲钨酸铵氧化钨钨粉以及碳化钨粉，硬质合金以及钨丝钨材等高附加值深加工产品。需求状况及发展趋势全球钨需求状况全球对原钨需求总量比较稳定，从年至今，需求量直在万吨左右波动，总体上呈现缓慢增长趋势。影响世界钨消费主要因素是世界经济发展状况，近年来随着世界经济缓慢复苏，世界对原钨消费总量有所回升，年世界市场消耗原钨约万吨，预计到年消耗原钨万吨。全球钨产品消费地区主要集中在西欧北美以及日本这些工业发达国图全球主要钨消费地区西欧北美中国日本其他家，如图所示，这些国家在钨应用技术上研发也处于比较领先地位。中国钨需求状况中国钨消费也基本保持稳定态势......”。