1、“.....并支付溢价。参考同级别已上市汽车企业的基准评估参考已上市的同级别已上市汽车企业最新数据，市盈率在倍之间，市净率在倍之间。北汽股份年归属母公司所有者的模拟每股收益指含北京奔驰股权的情形下为元股，按照目前同级别已上市汽车企业平均市盈率水平，评估其股价在元之间，受让价格相当于评估价格的之间，质押较充分。表同级别已上市汽车企业基准评估数据公司名称市盈率市净率上汽集团广汽集团长城汽车数据来源年月日收盘后证券市场公开资料表北汽股份股价评估数据根据市盈率模拟每股收益元，年期末数据市盈率股价预测质押率信托资金每股受让价格股价表北汽股份股价评估数据根据市净率每股净资产元，年期末数据市净率股价预测质押率信托资金每股受让价格股价每股净资产元......”。

2、“.....杭州云盛杭州云众以其各自持有的合计万股北汽股份股权质押予受托人，质押具有强制执行效力。我司将与杭州云盛杭州云众并签署股权收益权转让合同和股权质押合同，办理质押登记并进行强制执行公证。六质押股权价值分析及流通变现的可行性本信托计划用于质押的股权资产是北汽股份，截至年月日，北汽股份总资产规模逾亿元，净资产规模逾亿元，净利润逾亿元，综合实力持续增强，上市工作正在实质性推进，因此北汽股份股权具有较高价值。本信托已预留了个月的处置变现期，对于及时变现信托财产具有较强的可行性。七压力测试假设前提信托融资计划的资金规模,万元，为交易对手融资提供的质押物为北汽股份,万股，信托成立基础融资利率假设为年处置变现时信托财产总额北汽股份每股处置收入当期质押股数差额处置变现时信托财产总额融资本息......”。

3、“.....根据上述表格，当北汽股份每股股权处置收入不低于约元时，信托本金及收益有保障当北汽股份每股股权处置收入不低于约元时，受益人信托本金有保障。第五部分风险分析及防范股权贬值的风险风险为本信托计划提供质押担保的股权可能因如下原因而贬值由于受到宏观经济运行的周期性变化或者通货膨胀等因素影响，造成股权市场价格波动，从而影响信托计划收益所投资的企业因各种原因破产暂停上市进程而产生的风险所投资的企业发生亏损，净资产降低而产生的风险所投资的企业股权在本信托计划期间内或期限届满时因强制执行等原因而以低于投资成本价格转让而产生的风险因其他任何原因导致所投资企业价格下跌而产生的风险。对策控制质押股权资产受让价格北汽股权年期末每股净资产元，本信托计划委托人出资相当于元股，相当于年期末每股净资产的倍......”。

4、“.....有相当大的折价空间。设定了具有较为安全的区间止损线。在信托文件中对该风险进行风险揭示。二信用风险风险受托人与杭州云盛杭政云众之间的股权收益权转让合同和股权质押合同签署后，受托人以办理质押登记手续为风险控制手段，但因股权仍在出质人名下，可能存在相关信用风险，从而影响信托计划收益。对策股权收益权转让合同以及股权质押合同进行强制执行公证信托计划标的股权遇分红送股等利润分配事项时，出质人必须将相关利润分配的所有利益转入本信托计划专用银行账户，如有违背则受托人有权启动强制执行等程序，并在信托财产变现后，提前终止信托计划。质押物在质押期间发生配股，出质人应当出资购买且并质押，如果出质人不进行配股或未将配售的股票质押我公司名下视同违约。出售股权涉及解质押时由出质人提供现金担保，以确保受益人的本金及预期收益的安全......”。

5、“.....致使需要通过司法程序处置变现股权并且使得信托延期的风险。对策信托期限届满前，已预留个月作为股权处置变现期这对于本信托而言，无论是采取产权交易市场抛售变现股权资产包，还是通过司法程序处置变现股权资产包，都具有定的可行性在信托合同中对该风险进行风险揭示发生上述延期的特殊情况，受托人将争取通过司法程序处置股权资产包，直至全部信托财产变现，并将延期期间受益人预期固定年化收益率提高年按照信托计划实际延期天数计算，年时间按照天计，作为对受益人的延期风险补偿如变现后的信托财产金额在扣除所有信托费用后不足支付提高年后的预期固定年收益率计算的信托利益，则以信托财产为限，全部向受益人进行分配。四融资方信用风险风险如交易对手发生重大违约事件，包括但不限于出现被起诉被查封等极端情况......”。

6、“.....致使信托延期。对策受托人有权要求交易对手在个工作日内提前支付信托本金及收益如交易对手未能履行义务，受托人将有权启动强制执行公证等司法程序，以争取行使质权，变现信托财产，信托计划结束。受托人有权决定对标的股权的处置方式，直至信托财产足够支付受益人信托利益及信托费用的总和。第六部分尽职调查情况直属业务四部对项目进行了详尽的尽职调查，尽职调查主要工作包括但不限于对交易对手及关联公司上门调查，了解并观察企业的管理情况和企业效率对交易对手的资料搜集整理与审核派专人到交易对手所在地同主要管理人员进行了面谈，了解交易对手实际情况，对行业环境进行了调研派专人考察与交易对手以前有关的成功案例，对其管理团队及其管理能力有了直观的认识前往工商税务发改等政府机构对项目公司相关信息进行查询核实，作出深入调查了解同交易对手高管人员多次来回交流沟通......”。

7、“.....同时就发行信托计划进行多次洽谈和商讨，逐步形成了信托计划方案设计。通过尽职调查，我们认为交易对手内部机构精炼，人员配备精干，拥有批年富力强具有较强专业素质和实践经验的管理人才和技术人才。公司管理层均为经验丰富责任心强专业素质高的优秀人才。股东在当地有着丰富的项目开发经验和诸多成功案例，对于公司现行项目未来的成功开发奠定了基础杭州云盛杭州云众将本信托资金用于对外进行环保高科技矿产能源汽车制造等产业投资，符合国家产业政策导向，享受国家产业政策扶持，行业属性项目属性具有显著的战略优势本信托计划，新华信托通过受让北汽股份股权收益权控制质押标的股权，并办理强制执行公证，同时由杭州大地担保该股权收益权投资的信托本金退出及收益的实现，担保人具备担保能力现金流较充裕，最大限度地保障了信托受益人利益交易对手未发生对公司生产经营产生重大影响的诉讼仲裁案件......”。

8、“.....如劳动环保消防税收处罚，无重大债务或法律风险在控制质押标的股权的基础上，本信托计划还增加了杭州云盛和杭州云众的全体股东杭州大地及其实际控制人对信托本金和预期收益的实现提供无限连带责任担保，为信托资金的安全退出增加了更大程度的保障。第八部分结论综上所述，本项目风险较低收益高保障措施充分。本信托项目为股权收益权投资产品，产品结构设计合理，交易对手资产实力较好，还款能力较强。本信托计划提供质押担保的对应标的北汽股份为优质拟上市大型汽车企业，将在年底前完成上市，本次股权质押率较低，安全边际较高。综上所述，本产品受益人收益有保障风险可控，且已向委托人受益人充分揭示，具有较高的可行性和安全性。我部认为本信托可行，请公司批准实施......”。

9、“.....及签字样本组织机构代码证复印件公司章程税务登记证复印件验资报告重大事项声明书股东会决议年度财务报表质押标的北汽股份资料发起人协议章程章程修正案及批复年度财务报表及年度审计报告担保人杭州大地资料工商行政管理局盖章的工商登记最新查询资料原件企业法人营业执照复印件法定代表人身份证明及签字样本组织机构代码证复印件公司章程税务登记证复印件验资报告重大事项声明书股东会决议最新期财务报表及最近三年审计报告担保人杭州大地实际控制人资料个人身份证明个人信用报告目录第部分信托业务摘要信托摘要二信托要素三信托计划的成立第二部分信托资金的管理信托资金的运用二信托资金的退出三信用增级措施第三部分交易对手介绍杭州云盛杭州云众介绍二杭州大地介绍第四部分标的股份分析北汽投资简介二北汽股份简介三北汽股份财务分析四北汽股份股权价值评估第五部分风险分析及防范第六部分尽职调查情况第八部分结论附件......”。