1、“.....中小企业对增长的贡献己达到半以 上。然而，中小企业融资难直是阻扰中小企业发展的最大障碍。中小企业融资问题意 义重大，不但关系企业自身的生存发展，而且关系到宏观经济全局，如果不能得到合理解 决将直接影响我国改革发展稳定的大局，如果能够通过合理渠道解决这问题，将是资本 市场的又次革命，会产生巨大的经济和社会效应。因此，本文研究探讨的中小企业融资 问题，是政府企业社会资本市场长期探讨但又得不到解决的焦点问题，具有现实意 义，而且对未来影响深远。 第章中小企业概况 中小企业的界定 中小企业般是指规模较小或者处于创业和成长阶段的企业，中小企业是与本行业中 大企业相比较而言的生产规模较小的企业，是个相对概念，不同国家由于社会经济 自然科技的不同由于发展阶段的不同，对中小企业的界定标准是不同的，界定指标也 是不同的。 中小企业界定原则 般而言，各国对中小企业的界定可以有定量界定和定性界定两种方法......”。

2、“.....主要包括从企业雇员人数和资产 额以及销售收入三方面进行界定。这些数量标准是相对的，会因国家地区行业和经济 发展水平的不同而有较大的差异。例如，美国小企业管理局般把雇员人数不超过人 销售收入不足万美元的企业，称之为小企业而欧盟规定雇员在人以下，固定净资 产在万欧元以下的企业为中小企业。毕业设计论文报告纸 共页第页 定性界定 定性界定般从企业质量和地位两方面进行界定，试图从本质上判断其在竞争中是否 具有先天的弱势地位。般定性界定标准包括三个特征，要看是否是所有如要求业 主持有以上的股权自主经营要求业主本人控制自己的企业较小市场份额如要 求在其经营领域不占垄断地位不能以资本市场融资等。 我国中小企业界定标准 年月日国家经贸委国家发展委国家财政局统计局联合以国经贸中小企 号文件发布中小企业标准暂行规定......”。

3、“.....也是个企业保持生命力和创新壮大 的源泉。由于投资的方式和手段严重影响企业的资金来源渠道，所以融资渠道和融资方式毕业设计论文报告纸 共页第页 有时是直接相关的。目前，中小企业融资有外部和内部两种渠道。外部融资渠道主要是商 业银行间接融资和证券市场中的股票直接融资，内部融资主要是企业利润和折旧资金积 累，或者企业内部股份化以及小企业所有者吸引朋友和家族成员入股筹资。而企业债券市 场，商业股票市场还没有发展起来......”。

4、“.....回答最多的是资金不足 缺乏流动资金需要政府在获取贷款方面给予扶持等。 中小企业融资难困扰着它的发展，这个问题长期没有得到很好的解决。这几年，邮储 业务国有大银行在农村的机构大量地把农村的资金抽走，中小企业信贷不足国有大银 行的融资结构大部分是买国债金融债和为大企业大项目的国债项目配套贷款，提供给 中小企业的资金极为有限资本市场建设问题多多，每年可直接进行融资的数量很小，大银 行小市场的格局没有改变，中小企业在资本市场上难于进入。人民银行武汉分行有个调 查称，约的企业反映资金紧张，而且企业规模越小，资金融通越困难。 可见，融资困难己经成为中小企业发展的软肋......”。

5、“.....因此，只有解决了中小企业融资问题，才能解决其发展问题只有解决了中小企业发 展问题，才能更有效地促进中国经济的发展。毕业设计论文报告纸 共页第页 第二章我国中小企业融资困境的表现形式 中小企业经营规模小，融资渠道方面的限制，以及融资的内部控制机制的普遍缺 乏和融资外部环境的制约，使中小企业融资难已成为经济发展中的个特殊问题。与经营 规模庞大资产信誉度良好的大企业相比，中小企业在融资中的弱势表现得尤其明显。 这里，我们将对中小企业融资难的问题做个系统的概括，并详细分析中小企业融资困境的 不同表现形式。 中小企业融资难的现状 在我国,中小企业创造的最终产品和服务的价值占的，解决了我国城镇就业 量的以上。但是,无例外的,由于中小企业自身的特点,它们在整个社会经济群体中又 属于弱势群体,其中,资金融通困难成为严重约制中小企业发展的大难题。我国中小企业 的负债率较高，从近年不同规模资本结构情况看......”。

6、“.....而中小企业股本占总资本的比率明显低于大企业。目前,我国中小企业间接融资 主要靠银行贷款,因此间接融资的困难也就主要表现在银行贷款难见表 表企业规模对融资困境的影响 按企业规模分 类 申请数量 个 申请 次数 次 拒绝次 数次 拒绝数量 的比率 拒绝的次 数次 拒绝次数 的比例 人 人 人 人 合计按照规 模 毕业设计论文报告纸 共页第页 表按企业规模划分的贷款情况调查 企业的规模 企业的数 量个 申请比 例 申请 次数 次 成功数 量个 成功 率 贷款的规模 万元 人 人 人 人 从表可以看出,企业规模越小贷款的需求量就越大,被拒绝的次数也就越高,随着 企业规模变大,对贷款的需求量不如企业初始阶段大,因为企业融资渠道可能会更宽阔些, 因此在贷款时被拒绝的次数相对减少所以可以说企业规模和贷款申请次数和被拒绝次数 呈负相关的关系。 从表可以看出......”。

7、“.....小型企业占绝大多数，其次是中大型企 业从贷款的情况来看，中大型企业的资金需求量大，申请次数也多，相应其成功的概率 也高些。最后从贷款的规模来看，大型企业和小型企业要比中型企业大。 中小企业融资困境的表现形式 传统金融机制和中小企业之间存在不相容，使中小企业面临诸多困境，比如中小企 业自身的高风险性和金融机构所遵循的三性原则矛盾，债权人和债务人之间的信息不 对称和融资成本增加的矛盾等。下面我们从四个方面来论述我国中小企业融资困境的表现 形式。 融资渠道狭窄 在我国以间接融资为主国有商业银行占间接融资市场以上的融资格局下，国有 银行在对中小企业融资的渠道上发挥作用不够，现时针对中小企业的融资方式主要是担 保抵押贷款，其他金融产品较少。 由于企业上市的门槛太高，般的中小企业不能直接发行股票和债券了。又由于资本 市场的筹资讲究低成本和高回报，要想降低筹资成本，企业的规模就必须足够大，中小企 业因为规模小就只能被排斥在外追求投资高回报......”。

8、“..... 另外，中小企业难以涉足主要为国有大企业行业排头兵转制服务的资本市场，表现为直毕业设计论文报告纸 共页第页 接融资难，适合中小企业融资要求的其他直接融资方式，如投资基金创业版市场场外 交易及各种产权交易市场等尚未建立起来或发育不良，导致中小企业直接融资步履维艰。 所有制和规模歧视 在中国，中小企业实际包括国有中小企业集体中小企业还有大量的乡镇企业个 体私营企业和三资企业等。我们在制订经济金融政策时，主要根据所有制规模大 小和行业特征而偏向公有制大企业，个重要的原因就是姓公姓私的价值判断，即所有 制性质仍根深蒂固。这在实际工作中必然表现为重视公有制身份，而忽略其发展潜力和经 济活力，导致抓大放小，与公有制大企业相比，中小企业在投资生产和经营诸方面， 面临过多的前置审批手续杂关卡多效率低费时间，在参与竞争的资格条件和机 会上往往处于不利地位。银行更是将贷款对象的所有制视为贷款审批的个考察因素，同 为中小企业......”。

9、“.....大部分银行贷款首先给了国 有企业其次是三资企业，私营企业得到的贷款最少。因此在中小企业中，国有企业的 负债率高于非国有企业。 银行信贷规模扩大与金融风险提高 银行的经营机制尚没有彻底商业化。商业银行的资产必须尽量满足三个特征安全性 流动性和赢利性。目前，我国商业银行过多地强调安全性，却忽视了赢利性的原则，国有 企业因存在信用，即使经营效率低下，银行也愿意贷款，而对于没有国家信用做保障，同 时又有很大不确定性的中小企业,银行不是去辨别审核和控制风险，尽可能满足中小企 业的贷款需求，而是为了保证贷款不出问题，对中小企业的贷款要求多数加以拒绝。 在金融机制上，方面对中小企业特别是国有中小企业的贷款激励机制约束机制不对 称，商业银行对国有大中型企业的信贷审批比较宽松，贷款发放激励机制教强，贷款的重 点转向中长期贷款和国家重点大型企业和大型项目，但是这种信贷集中带来了新的问题， 孕育了新的风险，使不良贷款前清后增，处置化解困难另方面......”。