《合伙制私募股权投资基金投资计划项目立项投资可研报告》修改意见稿
1、“.....专业团队由总经理负责从市场招聘。具体结构如下投资决策委员会决定投资管理公司总体投资战略,资产配臵,对基金经理提出的投资和撤资预案进行审议和决策。总经理负责领导管理公司的日常工作,对投资经理提出的投资计划进行初步决策,并组织实施具体投资计划。投资部项目开发及投资计划的提出,协助总经理实施投资计划,对投资项目进行监管,协调被投资企业之间的关系。财富投资计划管理公司普通合伙人会议总经理投资决策委员会研究部财务部行政部投资部投资经理研究部为投资部提供支持,对投资项目行业进行研究。三投资管理公司的具体职责筛选考察推荐投资项目供投资公司投资决策委员会决策处理与投资相关的各项程序对所投资企业进行监督和参与管理制定和执行项目的变现方案,保证退出投资项目,收回投资定期编制基金财务报告,向投资公司普通合伙人会议报告。五投资的管理和风险控制投资公司的投资原则为积极主动创造性耐心。积极主动的投资者积极主动的参与管理不仅表现在对企业的日常营运进行监督管理......”。
2、“.....具体而言,可以通过以下方式参与对企业的管理聘请行业经验丰富的经营管理专家加入董事会,向拟上市企业提供行业发展分析报告,协助企业对重大事项进行决策及制定经营方针战略和长期规划通过持续跟踪公司的经营及财务情况,及时发现问题,帮助企业及时进行调整协助企业制定人力资源战略,招聘高水平的专业管理人员协助企业寻求进步发展所需的资金支持,优化企业资本结构协助企业通过收购兼并进行行业整合,确立行业龙头地位。富有创造性的投资者为控制投资的风险和降低交易成本,将凭借在资本市场税收财务等方面极强的专业能力,设计富有创造性的投资方式和退出方式,最终实现基金投资价值最大化。耐心的合作伙伴投资价值的增长最基本的源泉来自于企业本身经营效率提高带来的企业价值的增长。但是,企业的经营并不会帆风顺,由于政策行业经营等问题,不可避免地会遇到各种困难和波折,但基金将着眼于企业长期的价值增长,决不会因时困难而退缩,通过立足于企业的长期竞争优势,与企业携手创造美好的未来......”。
3、“.....建立有效的信息收集渠道。明确可能的信息来源,以及各类人员收集信息的职责内容,设计合理的人员评估激励机制,以促进信息收集,定期不定期的进行相关信息的汇总,建立标准化的信息数据库。第轮初步筛选根据公司的投资理念政策进行迅速筛选,同符合目标的企业建立联系,形成投资意向。第二轮初步筛选在继续收集相关行业企业信息的基础上,与目标企业和公司管理层等相关各方接触,进步探寻项目可行性,确定具体的进行尽职调查的投资立项。向投资公司的投资决策委员会递交初步投资分析报告。投资阶段在投资公司的投资委员批准后进行尽职调查确定针对行业企业管理层和退出的详细调查内容,重点是企业的发展战略财务状况经营计划和管理层状况,全面收集分析各项数据信息,分析行业价值链的构成,特别是购并后潜在价值的构成要素,价值评估与市场方案对拟投资目标公司的竞争优势弱点和增长潜力进行评估,采用各种方法进行财务评估,确定定价原则。针对不同的客户需求......”。
4、“.....形成初步的交易条件。设计交易结构,起草交易条款,内容包括限制条件,关键因素分析,投资标的股权设计等。制定完整投资分析报告内容包括投资综述,行业竞争结构,目标企业分析,管理团队,企业未来发展战略的制定激励机制的设计价值评估风险因素的敏感性分析,交易方式及交易成本等。投资管理公司向投资公司投资决策委员会递交投资分析报告,投资决策委员会对项目投资分析报告进行最终审定。必要时,可邀请外部专家参与,最终形成投资决策。投资管理公司与目标企业及各关联方进行谈判,完成交易过程。项目的管理完善发展战略投资管理公司对投资企业按照进行诊断评估,向公司高层提交投资企业的发展战略和经营计划,提出改进意见评估及跟踪执行情况定期参加投资企业的重要经营决策会议,跟踪投资项目的经营计划执行情况,定期向公司高层反馈有关信息。发现及解决经营问题在项目跟踪过程中,及时发现投资环节或风险控制。建立完整的风险控制和业务管理流程,使风险控制及管理深入投资阶段及过程中的每个环节......”。
5、“.....体现共同投资共同承担风险的原则,发起人和管理人在本计划的运作之时承诺总金额的参与本计划。二发起人的郑重承诺在本投资计划的存续期内,对已投资金未到期发起人不得全部或者部分收回自己参与的投资金额。七投资计划账户的管理投资账户的开立与管理每当投资项目确立,全体投资人委托管理人为本投资计划拟投资项目开立投资专用账户,用于单个项目交银行或信托公司清算和存管。以发起人的名义开立证券账户名为财富。二开放式基金账户的开立与管理根据投资组合的需要,可以由管理人开立开放式基金账户。三资金账户的开立与管理根据投资人意愿,管理人可以从软件服务和咨询和硬件交易通道的安全可靠和快捷因素考虑选择银行或信托公司开立资金账户。八投资计划资产的安全管理在投资交易准备工作就绪后,监管人和管理人共同向银行或信托公司提出申请,对本投资计划资金账户设臵禁止资金取出禁止撤销交易指定禁止转托管禁止销户禁止非交易性过户。如遇投资人退出和管理费取出更换银行或信托公司营业部等事项......”。
6、“.....在计划存续期,管理人应做好投资人簿记,包括加入日期原始投资份额份额调整退出清算等事项。档案资料保存期年。九投资计划资产总值的计算在投资人后续加入投资人退出按约定计提管理费等时,则需对投资计划资产进行估值和计算上市证券按估值时其所在证券交易所的收盘价计算该估值基准日无收盘价的,以该估值基准日之前最近个交易日的收盘价计算二送股转增股配股和增发新股的计算。如果交易所已经进行了除权处理,则按估值时在交易所挂牌的同股票的收盘价计算如果未除权,则不予计算三首次发行的证券若未上市,按成本价计算四银行存款及银行存款应收利息以估值基准日应计的本金和利息分别计算五应收证券交易清算款应收股利等应收款以估值基准日实际应收金额计算六应付证券交易清算款等应付款以估值基准日实际应付金额作为扣除项计算七未上市的权证按以下方法计算认购权证价值标的证券市价执行价认沽权证价值执行价标的证券市价如果上述计算结果小于,则估值为八未上市交易债券按购入成本加持有期利息计算九如有新增事项或变更事项......”。
7、“.....国家没有规定的,由管理人本着善意原则和投资人协商确定计算方法。十共同投资计划的加入和退出投资计划的加入投资人之资格投资人须为具有完全民事行为能力的自然人法人或者依法成立的其他组织。资金合法性要求投资人保证交付的投资资金是其合法拥有并有权支配的财产。投资人之资金最低限额要求投资人加入本计划的首次单笔资金金额最低为人民币万元根据计划运作情况并可按万元的整数倍增加。投资人签署共同投资协议并注入资金后,即正式加入本投资计划,管理人出具入资证明。二投资计划的退出本投资计划已投资部分的封闭期为年,其间投资人不可退出从投资人首次入资日计封闭期满后,投资人可随时选择部分或者全部退出。投资人退出时是减除应缴管理费的净资金额。投资人如年后中途部分或者全部退出本投资计划,应提前个交易日向管理人提出申请,便于调整投资计划。十共同投资计划的费用支出本投资计划的费用主要是固定费用投资交易过程中发生的固定费用,如交易印花税过户费等国家和交易所税费交易佣金等券商费用......”。
8、“.....考核管理公司的目标收益率年。即若信托计划的年收益率超过而低于,则信托计划到期时,超过收益部分由信托计划受益人和管理公司按比例分配若年收益率超过,则信托计划到期时,超过收益部分由信托计划受益人和管理公司按比例分配。若信托计划在前年封闭投资期内已实现信托收益超过初始信托规模及目标收益,则可对信托超额收益进行提前分配。管理费收取时点本计划开始运作后,每年提取次管理费。运作年后,投资人中途部分或者全部退出,对其作管理费清算。十二投资计划收益分配及份额调整提取管理费后,剩下的净收益归全体投资人按初始投资额比例分配,净值拆分归,份额调整,进入下个运作周期。十三共同投资计划的信息披露信息披露的形式本计划的信息披露可选择下列方式进行,并自披露之日起个工作日届满之日视为送达投资人邮寄送达包括电子邮件管理人营业场所存放备查在管理人网站上公布正在建设中便于投资人尽快知悉信息的其他方式。二信息披露的内容及时间管理人应在本计划成立后......”。
9、“.....并于计划成立之日起每满个季度后的个工作日内进行披露如本计划提前终止或展期投资者加入及退出管理费的提取投资计划资金份额调整等事项,则管理人应在该事项发生周期里,将相关事项进行披露。投资人可以直接查询计划运作情况,出于行业惯例和保护商业秘密的需要,管理人可以选择性接受查询。十四投资人权利义务投资人权利按照本共同投资计划协议约定取得投资净收益监督投资计划的运营,定期了解资产净值投资组合运作情况信息并获得相关资料按协议约定办理投资资金的参与或者退出,在约定时间里取得投资份额或退出清算资金在管理人违反法律法规和本协议约定导致投资人合法权益受损时,有要求获得经济赔偿的权利法律法规或协议约定的属于投资人的其他权利。二投资人的义务保证投资资金来源用途合法,向管理人如实提供财务状况及投资意愿的基本情况,对管理人所揭示的各项风险有相当程度的了解......”。
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