1、“.....金锑钨深度加工工艺的大型集团公司。公司本部建有日处理能力吨规模的采选工艺生产线，吨黄金提纯吨精锑冶炼吨仲钨酸铵生产能力的产品深加工生产线等在公司外部拥有独资企业或控股子公司个，矿山座。公司年实际生产标准黄金吨精锑吨氧化锑吨白钨精矿吨年实现利润在万元人民币左右。年末资产负债率，销售利润率，总资产报酬率，资本收益率，应收帐款周转率次，货物周转率次。公司占地面积万平方米，建筑面积万平方米。图辰州矿业股权结构示意图湖南黄金工业总公司湖南西部矿产开发有限责任公司中国黄金集团公司湖南省土地资本经营有限公司截止到年月末，辰州矿业现有资产总额亿元人民币，其中固定资产亿人民币，负债亿元人民币，净资产亿左右。经营范围辰州矿业公司目前是湖南省最大的产金公司大型产锑钨公司，公司具有较高的资源保障能力其锑金属和氧化锑的产量是全国第二，仅次于锡矿山。具有采矿选矿冶炼综合生产能力。拥有世界领先的金锑钨共生资源精细分离生产的核心技术......”。

2、“.....享誉国内东南亚及欧美市场。在黄金有色金属行业占有举足轻重的地位，是具有可持续发展潜力的公司。增资合作方式根据辰州矿业提供的增资扩股方案，辰州矿业本次拟增加注册资本,万元。其中向五矿有色金属股份有限公司发行,万股认购资金约需万元向深圳市杰夫实业发展有限公司发行,万股向湖南省三润实业有限公司发行,万股。本次发行采取溢价方式，发行价格为发行上月末的辰州矿业每股净资产值年月的每股净资产约为元。本次增资扩股后，五矿有色将持有辰州矿业的股份，成为其第二大股东，第大股东系湖南省黄金工业总公司。投资概况合作意义鉴于五矿有色的行业地位，辰州矿业希望借助五矿的行业背景，对锑行业进行整合，与五矿有色在钨锑行业进行整体协调，形成利益共同体，共同调控市场，使辰州矿业在整合中得到发展，避免无序竞争，把资源优势变成经济优势同时，五矿有色方面可以利用辰州矿业在金锑钨等方面的资源优势，积极采用先进技术......”。

3、“.....将资源优势转化为经济优势和产业优势。另方面，也可以通过与辰州矿业的合作，进步强化对国内锑钨等稀缺资源的整合能力，合理引导国家稀缺锑钨资源的开发和利用。因此，双方的合作能够真正实现互惠互利优势互补合作发展的双赢局面。合作范围五矿有色和辰州矿业将通过有效合作，发挥各自优势，通过合理开发科学利用稀有锑钨资源，建立科学合理的产业架构，提高公司在矿山开发冶炼加工及科研方面的能力，争取将公司建设成为在国际上有重大影响的国内流的以金锑氧化锑钨等多种有色金属资源勘查采选冶炼加工科研贸易为体的企业，实现公司的可持续发展，实现资产的保值增值，为中国有色金属工业的发展作出相应的贡献。注册资本及股权结构本次增资后辰州矿业注册资本将达到,万元，其中湖南省黄金工业总公司出资,万元，持股五矿有色金属股份有限公司出资,万元，持股湖南西部矿产开发有限责任公司出资,万元，持股中国黄金集团公司出资,万元，持股湖南省三润实业公司出资......”。

4、“.....持股深圳杰夫公司出资,万元，持股湖南省土地资本经营公司出资万元，持股。出资方式根据辰州矿业提供的增资扩股方案，本次增资时，五矿有色金属股份有限公司和深圳市杰夫实业发展有限公司以货币资金参与认购，湖南省三润实业有限公司则以所持三润纳米材料公司的股权参与认购。行业与市场分析钨钨是种高熔点高比重高硬度的金属，是现代工业不可替代的原材料，广泛应用于机械加工冶金工业矿山工具石油钻井电子电讯建筑工业兵器工业航天航空等领域。随着汽车工业石油工业建筑工业等支柱产业和电子信息等高新技术产业迅速发展，钨的应用领域将不断扩大。钨制品按照其冶炼以及加工的程度主要包括仲钨酸铵氧化钨钨粉以及碳化钨粉，硬质合金以及钨丝钨材等高附加值的深加工产品。需求状况及发展趋势全球钨的需求状况全球对原钨的需求总量比较稳定，从年至今，需求量直在万吨左右波动......”。

5、“.....影响世界钨消费的主要因素是世界经济的发展状况，近年来随着世界经济的缓慢复苏，世界对原钨的消费总量有所回升，年世界市场消耗原钨约万吨，预计到年消耗原钨万吨。全球钨产品的消费地区主要集中在西欧北美以及日本这些工业发达国家，如图所示，这些国家在钨应用技术上的研发也处于比较领先的地位。加大科研和技术改造力度积极稳妥地实施对外发展战略加大原料收购力度，以适应公司生产发展的需要加快企业内部改革，完善适应市场经济的企业体制推进管理创新，强化企业管理，提高管理水平建立有效防范评估机制，切实做好安全环保工作实施人才强矿战略，加快人才的培养和引进加强企业文化建设，实现物质文明和精神文明全面发展项目总体评价五矿有色本次和辰州矿业的合作项目需要从两个方面来评判其价值，是本次合作对于五矿有色整个锑产业整合的战略价值二是，新辰州矿业公司本身的投资回报......”。

6、“.....如果五矿有色能够成功参股辰州矿业，将进步加强自己对锑行业的控制力，并导致整个锑行业格局发生重大变化，我们认为这次合作具有重要的战略价值。在这儿，我们所指的重大变化，主要指由于五矿有色和辰州矿业对于资源端的共同控制，导致对锑钨的供给和价格具有相当的影响力这点尤其在五矿有色成功控股广西华锡和湖南锡矿山后更加突出。当然要达到上面的战略价值，需要在五矿有色和新辰州在合作后继续进行系列的整合动作。从我们研究的结果看，合作双方通过对资源端的控制影响下游环节，能为股东带来较好的盈利前景，但这里存在两个不确定性因素第，双方的合作是否能带来资源价格的维持在个合理的相对高的价位上第二，广西华锡和湖南锡矿山项目能否顺利实施，以及五矿有色对这三家各有特色的资源型公司的协调管理成效。就五矿有色对这三家公司的资源分配来说，我们建议五矿有色应力争获取辰州矿业钨和锑产品的销售控制权......”。

7、“.....集中规划各年度锑品销售计划，并监控销售计划执行建立统的报价体系，形成锑品由总部统控制的销售政策第二统的管理平台建立统的客户信息管理系统，五矿有色总部要依托自身优势地位，帮助下属企业与国内重要客户建立长期合作关系，在国际市场开拓上，有相对明确的市场划分，避免内部竞争第三统的市场信息平台由总部统进行市场信息的收集整理和研究，指导整个产业板块的营销工作，建立信息共享机制，提高整体的响应速度和响应能力我们认为只有达到上述的战略目标，这次和辰州矿业的合作的战略价值才能更好地体现出来。从财务角度看，本项目的投资回报率和年的投资回收期，以及以上的净资产报酬率表明辰州矿业公司具有良好的成长空间和盈利能力。总之，我们认为双方此次的合作无论从战略上，还是财务上都已具备相当的投资价值。当然我们更愿意将本次合作放在五矿有色整合锑产业的背景下来考虑，我们相信......”。

8、“.....附表附表年辰州矿业总体的模拟损益表附表二辰州矿业收入和毛利构成统计表附表三辰州矿业本部年的模拟损益表附表四常德辰州锑品厂年的模拟损益表附表五安化湘安钨业年的模拟损益表附表六新邵锑业年的模拟损益表附表七公司整体盈利敏感性分析上涨附表八公司整体盈利敏感性分析下跌附表九辰州本部盈利敏感性分析上涨附表十辰州本部盈利敏感性分析下跌附表十常德辰州盈利敏感性分析上涨附表十二常德辰州盈利敏感性分析下跌附表十三安化湘安盈利敏感性分析上涨附表十四安化湘安盈利敏感性分析下跌附表十五新邵锑业盈利敏感性分析上涨附表十六新邵锑业盈利敏感性分析下跌附表年辰州矿业总体的模拟损益表单位万元湖南辰州矿业有限责任公司本部,湖南省常德辰州锑品有限责任公司湖南安化湘安钨业有限责任公司......”。

9、“.....减主营业务成本,主营业务税金及附加二主营业务利润,加其他业务利润减销售费用管理费用,财务费用三营业利润,加投资收益,减营业外支出四利润总额,减所得税,五净利润,附表四常德辰州锑品厂年的模拟损益表单位万元主营业务收入,减主营业务成本,主营业务税金及附加二主营业务利润加其他业务利润减销售费用管理费用财务费用三营业利润加投资收益减营业外支出四利润总额减所得税五净利润附表五安化湘安钨业年的模拟损益表单位万元主营业务收入,减主营业务成本,主营业务税金及附加二主营业务利润,加其他业务利润减销售费用管理费用财务费用三营业利润加投资收益减营业外支出四利润总额减所得税五净利润,附表六新邵锑业年的模拟损益表单位万元主营业务收入,减主营业务成本......”。