1、“.....硬质合金是最主要应用领域，如图所示。与世界钨消费结构相比，中国钨产业结构相对失调，硬质合金等产品应用比例比较低，仅占而钢铁冶炼方面消耗却高达钨丝钨电极等钨材应用领域仅占，远落后于发达工业国家，产业结构亟待调整。未来，钨应用领域仍将集中于硬质合金以及深加工钨材产品等高端应用领域。中国机械工业快速增长，世界加工中心转移，对高精度高效率刀具需求旺盛，将大大提高硬质合金应用领域消费比重，而传统作为炼钢添加剂钨应用份额将会减少。供给状况及中国钨产业地位资源中国在钨资源上具有垄断地位，总储量居世界第位。根据美国地质调查局年公布最新数据，世界钨储量含钨量计为万吨，其中中国钨储量为万吨，占，如图所示。我国钨资源分布于个省自治区，其中基础储量在万吨以图世界和中国钨应用领域分布情况世界中国其他钨材钢铁冶炼硬质合金图世界各国钨储量分布中国加拿大俄罗斯美国玻利维亚其它上有福建广东河南湖南江西五省，这五个省基础储量占了全国......”。

2、“.....虽然我国钨资源丰富，但目前可利用基础储量仅有万吨，按年消耗储量万吨计算，静态服务年限只能维持年。供给状况全球范围来看，钨精矿供应格局比较稳定，各国供应量基本保持不变。中国钨精矿产量直占全世界总产量以上，是全球钨产品主要原料供应商俄罗斯和加拿大是除中国以外主要钨精矿生产国，俄罗斯产量维持在吨金属量左右，加拿大产量维持在吨金属量左右。中国巨大钨储量和产量为影响全球价格提供了条件。年代初期，中国钨矿开采迅猛发展，钨矿产能迅速膨胀，国际钨市场长期处于供过于求局面，价格始终在低位盘整。年开始，中国政府决定从矿山生产方面对生产总量实行调控，经过几年清理整顿，共关闭取缔非法钨矿座。年，国内钨精矿产量较年略有下降。年政府将进步加快国有矿山关闭速度，同时将继续加大力度进行矿山安全和开采秩序整顿。这些措施将进步减少钨精矿供应量。同时，年国外钨精矿供应也在减少。方面，美国国防后勤局没有启用其战略储备。自年开始每年均以招标方式出售吨左右钨金属，对世界市场供给形成较大冲击......”。

3、“.....还没有公布财年钨品抛售计划。另方面，由于债务纠纷，和于年中止了与北美钨业公司购销合同并将公司建设成为在国际上有重大影响国内流以金锑氧化锑钨等多种有色金属资源勘查采选冶炼加工科研贸易为体企业，实现公司可持续发展，实现资产保值增值，为中国有色金属工业发展作出相应贡献。注册资本及股权结构本次增资后辰州矿业注册资本将达到,万元，其中湖南省黄金工业总公司出资,万元，持股五矿有色金属股份有限公司出资,万元，持股湖南西部矿产开发有限责任公司出资,万元，持股中国黄金集团公司出资,万元，持股湖南省三润实业公司出资,万元，持股深圳杰夫公司出资,万元，持股湖南省土地资本经营公司出资万元，持股。出资方式根据辰州矿业提供增资扩股方案，本次增资时，五矿有色金属股份有限公司和深圳市杰夫实业发展有限公司以货币资金参与认购，湖南省三润实业有限公司则以所持三润纳米材料公司股权参与认购。行业与市场分析钨钨是种高熔点高比重高硬度金属，是现代工业不可替代原材料......”。

4、“.....随着汽车工业石油工业建筑工业等支柱产业和电子信息等高新技术产业迅速发展，钨应用领域将不断扩大。钨制品按照其冶炼以及加工程度主要包括仲钨酸铵氧化钨钨粉以及碳化钨粉，硬质合金以及钨丝钨材等高附加值深加工产品。需求状况及发展趋势全球钨需求状况全球对原钨需求总量比较稳定，从年至今，需求量直在万吨左右波动，总体上呈现缓慢图全球主要钨消费地区西欧北美中国日本其他图新辰州矿业股权示意图湖南黄金工业总公司五矿有色金属湖南西部矿产开发公司中国黄金集团公司湖南省三润实业公司深圳杰夫公司湖南省土地资本经营公司增长趋势。影响世界钨消费主要因素是世界经济发展状况，近年来随着世界经济缓慢复苏，世界对原钨消费总量有所回升，年世界市场消耗原钨约万吨，预计到年消耗原钨万项目概况项目投资的必要性和依据湖南辰州矿业有限责任公司简介公司历史股权结构经营现状提高，积极拓展外部资源基地。公司制定了十五资源发展规划，在湖南及甘肃有找矿潜力地区加强了找矿工作......”。

5、“.....金属量金吨锑万吨钨万吨,其中公司本部保有资源储量为矿石量万吨，金属量金吨锑吨钨吨。据统计，年辰州矿业矿山锑产量占全国产量，锡矿山占全国产量，华锡集团占全国产量。到年，辰州矿业通过外部资源开发，预计黄金产量达到吨精锑产量达到吨钨品达到吨氧化锑到吨实现销售收入亿元人民币利润亿元。是个成长性较好企业。根据双方合作意向书中相关约定，五矿有色将控制辰州矿业锑品和钨品销售权，这将更大程度促成五矿有色控制资源目。辰州矿业钨资源对于五矿已经整合江钨是个有利补充截止到年月日，辰州矿业储量吨，预计年底公司将拥有钨金属储量万吨如果五矿能够成功参股辰州矿业，可使其具有成长性钨品不至于流向其他钨深加工企业，对五矿已经整合钨业是个有利补充辰州矿业品牌优势辰州矿业锑品是个老字号，辰州牌锑品有定影响力，在国际国内市场有定知名度，参股辰州矿业将较大地增强五矿有色市场影响力......”。

6、“.....再把参股辰州矿业作为整合锑产业关键环，未来方面可以控制全国矿山锑产量近半，也使其具有成长性钨品不至于流向其他钨深加工企业另方面可以最大限度地降低双方在市场上竞争程度，减少竞争对手，且五矿有色可以利用辰州牌锑品影响力，增强国际市场供货能力，这将极大地增强五矿有色对国内外市场控制能力，确立五矿有色在世界锑市场领导地位。参股辰州矿业，实施先进品牌管理，将提升五矿有色对市场影响力，产生较好协同效益。因此，我们认为五矿有色如果能够借此次辰州矿业改制重组机会参股辰州矿业，不仅可以避免双方在市场激烈竞争，而且可以共同致力于对锑行业进行整合，在钨锑行业进行整体协调，形成利益共同体，共同调控市场，避免无序竞争，把资源优势变成经济优势，成为世界锑市场领先者。反之，如果我们错失此次机会，将进步加大五矿有色整合锑行业难度，导致市场竞争无序，最终影响公司盈利能力。湖南辰州矿业有限责任公司简介公司历史湖南辰州矿业有限责任公司前身是湖南省湘西金矿......”。

7、“.....建矿于年月日，原名湖南省湘西钨矿。年黄金扩建开始更名为湘西金矿。年月上收原国家冶金工业部管理，称冶金工业部湘西金矿，系冶金工业部直属企业。年下放湖南省人民政府管理，称湖南省湘西金矿，属省直属大二型国有企业。年根据湖南省政府湘经贸企号文件要求，改制成为国有控股有限责任公司湖南辰州矿业有限责任公司，于年月日注册成立。股权结构公司年月末注册资本为万元，其中湖南黄金工业且撤资，北美钨业被迫关闭钨矿，也减少了，在国际市场开拓上，有相对明确市场划分，避免内部竞争第三统市场信息平台由总部统进行市场信息收集整理和研究，指导整个产业板块营销工作，建立信息共享机制，提高整体响应速度和响应能力我们认为只有达到上述战略目标，这次和辰州矿业合作战略价值才能更好地体现出来。从财务角度看，本项目投资回报率和年投资回收期，以及以上净资产报酬率表明辰州矿业公司具有良好成长空间和盈利能力。总之，我们认为双方此次合作无论从战略上，还是财务上都已具备相当投资价值......”。

8、“.....我们相信，本次合作战略价值会随着五矿有色对锑产业整合进行而进步地显现出来。附表附表年辰州矿业总体模拟损益表附表二辰州矿业收入和毛利构成统计表附表三辰州矿业本部年模拟损益表附表四常德辰州锑品厂年模拟损益表附表五安化湘安钨业年模拟损益表附表六新邵锑业年模拟损益表附表七公司整体盈利敏感性分析上涨附表八公司整体盈利敏感性分析下跌附表九辰州本部盈利敏感性分析上涨附表十辰州本部盈利敏感性分析下跌附表十常德辰州盈利敏感性分析上涨附表十二常德辰州盈利敏感性分析下跌附表十三安化湘安盈利敏感性分析上涨附表十四安化湘安盈利敏感性分析下跌附表十五新邵锑业盈利敏感性分析上涨附表十六新邵锑业盈利敏感性分析下跌附表年辰州矿业总体模拟损益表单位万元湖南辰州矿业有限责任公司本部,湖南省常德辰州锑品有限责任公司湖南安化湘安钨业有限责任公司......”。

9、“.....减主营业务成本,主营业务税金及附加二主营业务利润,加其他业务利润减销售费用管理费用,财务费用三营业利润,加投资收益,减营业外支出四利润总额,减所得税,五净利润,附表四常德辰州锑品厂年模拟损益表单位万元主营业务收入,减主营业务成本,主营业务税金及附加二主营业务利润加其他业务利润减销售费用管理费用财务费用三营业利润加投资收益减营业外支出四利润总额减所得税五净利润附表五安化湘安钨业年模拟损税五净利润附表十四安化湘安盈利敏感性分析下跌单位万元主营业务收入,减主营业务成本,主营业务税金及附加二主营业务利润,加其他业务利润减销售费用管理费用财务费用三营业利润,加投资收益减营业外支出四利润总额,减所得税五净利润......”。