项目盈亏平衡图二敏感性分析敏感性分析敏感性分析是投资建设项目评价中应用十分广泛种技术，用于考察项目涉及各种不确定性因素对项目基本方案经济评价指标影响，找出敏感因素，估计项目效益对他们敏感程度，粗略预测项目可能承担风险。本报告对影响财务效益三种因素销售收入投资原料价格和燃动力价格在范围内变化对全部投资所得税前财务内部收益率影响进行了敏感性分析，详见下图和下表参考年盈亏平衡点生产负荷万元总成本营业收入税金及附加固定成本表项目敏感性分析表分析因素变化幅度销售价原料价投资燃料价敏感程度排序因素变化临界幅度分析指标净现值内部收益率图项目敏感性分析图由上表及分析图可以看出，四个主要影响因素在范围内变化，该项目税前财务内部收益率始终大于基准值，说明项目具备定抗风险能力。敏感度系数和临界点敏感度系数是指项目评价指标变化百分率与不确定性因素变化百分率之比，敏感度系数绝对值高，表示项目效益对该不确定性因素敏感程度高。临界点是指不确定性因素变化使项目由可行变为不可行临界数值，可采用不确定性因素相对基本方案变化率来表示。在定敏感因素变化幅度万元销售价原料价投资燃料价基准收益率下，临界点越低，说明该因素对项目评价指标影响越大，项目对该因素就越敏感。由上列分析表分析图中可见，本项目销售收入为最敏感因素，对项目效益影响最大其次是原料价格对效益影响最小是固定资产投资和燃料价格。当销售收入下降时，其内部收益率为，高于基准收益率当经营成本上浮时，其内部收益率为，高于基准收益率。因此，该项目抗风险能力较强第六节财务评价结论综上分析，该项目财务评价经济效益较好，其投资财务内部收益率投资回收期均优于行业基本要求，项目有较强盈利能力项目偿债能力较强具备定抗风险能力。综合分析，该项目在财务上是可行。第十六章风险分析项目主要风险因素识别通过上述各章分析研究，本项目主要风险在于市场方面投产初期财务风险等。表风险因素及风险程度分析表序号风险因素风险程度说明市场风险般通过方面着手加大对产品生产技术研究和开发力度另方面，专门成立市场开发小组，同时充分利用所拥有市场网络售后服务方面优势，能够显著降低市场风险原材料风险般与上游原辅材料生产企业和有着长期稳定合作关系，但从长期发展来看，也应时刻注意因资源供应而引发价格变化风险资金风险般项目运行过程中拟向银行申请较大额度固定资产投资贷款，建设单位应做好与银行沟通，使项目前景尽早取得银行方认可，确保银行贷款如期到位，从而保证项目顺利运行技术风险般该项目生产技术要求虽较高，但属成熟工艺。该项目技术人才采取引进与自主培养相结合，形成支懂技术善钻研技术队伍和大批技术娴熟操作工人，从而更好地满足该项目需求社会风险般该项目面临社会风险不大，可以有效解决，能够适应较长时期内社会条件社会环境变化二管理风险环保因素限制风险本项目三废均采取有效措施，达资决策和融资提供依据。第二节项目概况建设地点宜兴市新庄街道工业集中区。二建设规模与内容生产规模年总生产规模为万吨高档炉环保型耐火材料，其中期规模为万吨。投资规模项目期投资为万元。用地规模项目选址宜兴市新庄街道工业集中区，期新增土地面积亩，新建建筑面积平方米。设备规模项目新增原料粉碎设备成型设备烧成设备及后道加工设备等共台套。三主要建设条件市场条件项目产品品种数量质量能较好适应市场需求及变化，市场条件良好。资源条件本项目主要原材料为镁质原料和结合剂，镁质原料和结合剂市场供应充足，其质量数量均能满足项目需要。项目消耗能源主要是电力天然气及水，当地能源供应充足，能满足项目需要。技术条件项目承建单位宜兴市诺明高温耐火材料有限公司具备丰富行业经验，公司具备研发中心，已组建了支高技术队伍，拥有批技术熟练操作工人，具备了坚实生产技术基础，其自行研发新型干熄焦用耐火材料被认定为江苏省高新技术产品无锡市名牌产品并获知识产权发明专利授权。本项目配臵了国内先进水平生产线在人力资源及技术配臵方面均具备了扎实基础。资金条件项目承建单位经营业绩良好，具有厚实发展资金此外，该公司在社会融资及银行信贷方面均有良好声誉与诚信度，具备资金筹措广阔渠道。环境条件本项目地处江苏省宜兴市新庄街道工业集中区，该区周边地域开阔，绿色植被丰富，空气清新环境优美，环境容量大给拟上项目提供了合适环境条件。本项目在建设及生产运营期产生废水废气固废和噪声，采取有效防治措施，不会对周边环境造成明显影响，二者是可以互容。施工条件项目建设地地理位臵地质水文气候以及建材等均能满足项目施工需要当地与周边有许多资质过硬声誉卓著优秀施工与安装单位，具备可靠施工条件。社会及法律条件该项目符合国家和地区总体规划以及相关产业政策要求，满足行业准入条件。具备法律法规保护与支持条件。四项目投入总资金及效益状况项目投入总资金该项目期投入总资金为万元人民币，其中建设投资万元，建设期利息流动资金万元人民币其中铺底流动资金为万元。正常年效益状况销售收入万元年税后利润万元年缴纳税金万元其中所得税万元总投资收益率五主要技术经济指标表主要技术经济指标览表序号名称单位数量备注建设规模设备购置土建工程使用土地建筑面积台套亩新征产品方案镁质砖吨序号名称单位数量备注主要原辅材料镁质原料结合剂贴附铁板托盘吨吨吨吨定员人年工作日天燃料动力消耗用电用水天然气万度立方米万方总投资新增固定资产总投资建设期利息流动资金其中铺底流动资金万元万元万元万元万元年销售收入万元正常年销售税金及附加万元正常年总成本费用万元正常年利润总额万元正常年所得税万元正常年序号名称单位数量备注税后利润万元正常年主要财务评价指标全部投资所得税后财务内部收益率所得税前财务内部收益率全部投资税后财务净现值税前财务净现值全部投资收益率税后投资回收期静态税前投资回收期静态万元万元年年基准收益率正常年正常年含建设期年含建设期年盈亏平衡点第二章市场预测第节行业分析产品概况产品介绍本项目产品为镁质砖，镁质砖以菱镁矿达到国家有关环保政策要求。但是有必要进行注重环保设施投入。运行机制和人员素质风险本项目建成投产后，厂由此将扩大新经营业务和生产规模，工厂经营管理自身运行机制可行性员工素质适应性，都将影响到项目正常生产运行。由于本项目具有高投入高产出高风险特点，其快速稳定成长关键因素是拥有掌握相关技术人才，并不断进行产品相关型号研制开发更新换代。如果在人才政策新技术开发等方面决策出现失误，企业发展将受到不利影响。适当人才流动可以使人力资源达到优化配臵，而过度流动将会伴随着技术转移，使企业技术向外泄露，从而使企业在竞争中处于被动局面。财务风险筹措资金投向新项目风险。新上项目虽然严密可行性论证和市场预测，并得到有关部门批准，但项目建成后，工艺技术和设备能否迅速掌握，新产品能否顺利生产，都将影响到项目实际盈利水平。三主要对策针对以上风险和影响，项目单位应积极采取以下措施，将风险和影响因素降低到最低程序。对上述风险主要对策主要原材料市场及供应变化对策进步拓宽采购渠道，注重收集价格信息和预测分析价格走势。同时做好生产计划和预测工作，力求保持合理库存水平，以确保在原材料相对稳定，并力求在确保质量和采购量前提下降低价格，形成多渠道原材料进货方式，减少独家供应风险。经营风险与市场竞争风险对策通过有成效管理，提高生产能力利用率和劳动生产率，降低成本，以具有竞争力和产品价格，销售用户满意产品，以确立自己在目标市场对国外产品和国内产品竞争地位。资金风险对策在融资过程中，应切实做好与银行沟通工作，使该项目良好盈利能力得到对方认同在编制项目资金使用计划时，应首先安排使用资本金，后安排使用贷款，确保贷款能及时到位。同时，在资金筹措过程中，注意在基础设施资金到位前提下，并依据融资筹措情况再确定项目建设具体安排，尤其是资金不能按计划到位时要控制在有能力解决范围之内，切忌全面铺开，筹末展。技术风险对策企业发展过程中重视人才培养，舍得科研投入，培养批懂技术善钻研高精尖技术人才队伍，为企业长期发展提供坚实技术支撑。管理风险对策环保因素限制对策项目三废排放虽已在正常生产过程中可以达标排放，但仍高度重视环境保护工作，还应掌握新环保政策，使环境治理工作始终符合国家要求。运行机制和人员素质对策建立适合生产经营管理体制，内部制度要建全，并在运行过程中不断加以修改完善。将人力资源管理中风险进行量化，即对招聘工作分析职业计划绩效考评薪金管理福利激励员工培训员工管理等各环节进行风险分析，并定期汇总反馈数据，实施有效预防，降低投资风险。加强对国家宏观政策研究分析，提高高级管理人员素质和科学决策能力，增强企业应变能力，以适应经济和社会发展需要。加强企业文化建设，树立良好企业形象。坚持产学研结合研制开发模式，进步引进先进技术高科技人才及优秀管理人员，从事产品开发研究和生产管理。同时应加强对现有人才培训管理和配臵，因岗择人，使掌握核心技术人才稳定在厂。对生产线员工，建立并实施长期培训计划，不断提高员工素质，适应厂开发和生产需要。资金风险对策提高对投产初期财务风险认识，采取措施予以防范和抵御。在项目建设过程中精打细算，并采用招投标方式，控制和降低投资，加强公司各方面管理，实行成本细项控制，降低产品成本，提高对市场适应能力，保持较高负荷率。规避或减少投产初期财务风险。第十七章研究结论与建议结论根据企业自身生产需求情况，采用国际先进技术，利用自身资金优势和各项优惠政策，可以在较短时间内迅速形成年产万吨高档炉环保型耐火材料生产能力。即可促进科学技术转化，又能丰富国内市场，增加耐火材料供应量并能为企业带来良好经济效益，这是符合国家产业政策和经济发展方向有利举措。本项目建设地点在宜兴市新庄街道工业集中内，土地权属国家所有，用地类别为工业用地。该项目土地利用符合土地利用规划集约节约用地保护耕地等相关法律法规及保护农民利益等政策要求项目规划方案用地指标符合工业项目建设用地控制指标具体要求。宜兴是全国耐火产业重要基地，所需耐火材料原料廉价易得，还有良好外部协作条件，为本项目顺利实施提供了优越条件。本项目利用企业自有资金，建设周期短。全部投资可在年内回收财务内部收益率投资利润率投资利税率等指标优于同行业平均值。财务状况稳定良好，具有抗风险能力。由此可见，该项目技术先进稳妥可靠经济上合理具有明显经济效益和社会效益，建设项目可行。二建议建议有关各方共同努力，抓紧建设，使项目能按计划建成，同时采用必要有效措施，控制和规避风险，以期达到预期效益。建议宜兴市诺明高温耐火材料有限公司加强协调，积极组织筹建项目建设领导班子力量，加大前期工作力度，切实做好各项准备工作。综上所述，本报告认为，宜兴市诺明高温耐火材料有限公司期年产万吨高档炉环保型耐火材料项目符合国家有关政策，是个利国利民好项目，项目是可行。条件良好。资源条件本项目主要原材料为镁质原料和结合剂，镁质原料和结合剂市场供应充足，其质量数量均能满足项目需要。项目消耗能源主要是电力