1、“.....技术服务,房地产，机械加工和相关产品贸易。主要生产品为辰州牌黄金锑锭氧化锑白钨精矿仲钨酸铵等。公司经营规模和资产状况辰州矿业具有采矿选矿冶炼综合生产能力。现有采选矿石综合处理能力万吨年，黄金冶炼生产能力吨年，精锑生产能力吨年，氧化锑生产能力吨年，白钨精矿生产能力吨年，生产能力吨年。年实际生产标准黄金吨精锑吨氧化锑吨白钨精矿吨。辰州矿业年底拥有总资产亿元人民币，净资产万元，实现销售收入亿，利润万元。年末资产负债率，销售利润率，总资产报酬率，资本收益率，应收帐款周转率次，货物周转率次。公司占地面积万平方米，建筑面积万平方米。到年月底，辰州矿业帐面资产总额万元，负债总额万元，所有者权益万元。公司拥有矿产资源及独特技术公司占有金锑钨共生资源是我国较为独特种脉状矿床。本部保有资源可以满足目前生产能力服务年，资源综合利用价值高，其选矿工艺具有独特性。公司拥有世界领先金锑钨共生资源精细分离生产核心技术，包括选矿产生金锑混合精矿，再通过冶炼技术使金锑分离。公司管理架构公司目前产权清晰......”。

2、“.....公司实行董事会领导下总经理负责制，有个以杨开榜为董事长黄启富为总经理比较强势领导班子。公司本部以职能部室中心及个二级生产单位组成，公司拥有两个全资子公司个控股子公司个参股公司。公司现有在职员工人，其中大中专毕业生人，中高级职称技术公司人，离退人员多人。二辰州矿业增资扩股方案介绍辰州矿业增资扩股方案辰州矿业公司近几年发展较快，年均以速度增长。为解决发展中遇到资金问题，公司决定增资扩股，引进战略投资者。除原股东外，这次增资扩股引进了三个新股东，详情如下表。股东名称持股数万元持股比例备注湖南省黄金工业总公司第三大股东是原职工持股会改造而来。五矿有色金属股份有限公司湖南西部矿产开发有限责任公司中国黄金集团公司湖南省三润实业公司深圳杰夫公司湖南省土地资本经营有限公司合计根据辰州矿业目前净资产规模，五矿有色万股约需万元以上，最大投资额不超过万元。五矿有色进入基本条件辰州矿业是个钨锑资源开发公司，从目前掌握情况看，该公司具有较大成长性。但考虑到我司不能控股......”。

3、“.....年月我们与辰州矿业管理层签定了进入其增资扩股前提条件是辰州矿业生产钨锑产品销售权交给我司，我司以第二大股东身份参与增资扩股。三参与辰州矿业增资扩股必要性及可行性分析中国是世界锑资源最丰富国家。辰州矿业保有锑资源在我国占有定份量，且资源增强潜力巨大，可以强化我司对锑资源控制能力。年底世界保有锑储量为万吨，储量基础为万要。参股辰州矿业，可以利用企业人才和技术优势，改善产品质量，也可以结合我们华锑厂优化氧化锑产品结构，细分氧化锑市场。五中国是世界锑品市场最重要供应国。未来较近段时间我国向国际市场供应锑品主要对象是氧化锑，全球锑品年消费量在万吨左右，而全球供应量仅为万吨左右。随着库存量消耗，国际市场供应越来越紧，从长期基本面看，锑品市场向稳定或好方向发展。参股辰州矿业，实施先进品牌管理，将提升我司对市场影响力，产生较好协同效益。四辰州矿业盈利预测及投资分析凯捷中国咨询顾问公司本着公正原则，对湖南辰州矿业有限公司进行了为期四天现场尽职财务调研......”。

4、“.....并在此基础上模拟出辰州矿业年盈利情况，以期从第三方角度评价双方合作基础。现将他们调查研究结果摘要如下说明预测范围单位范围辰州矿业本部常德辰州锑品厂安化湘安钨业新邵辰州锑业主要从事公司三大核心产品系列黄金精锑和钨精矿采选冶炼和加工，是集团公司主营业务板块且关于这些公司资料相对齐全，因此，我们将对这些公司进行连续年财务预测甘肃辰州矿产开发有限公司因新近成立，辰州矿业方面提供资料不全，我们无法建立相应财务模型，因此，我们依照甘肃辰州公司年半年报来推算后续年盈利情况由于全资子公司和控股子公司中与主业相关些子公司刚刚收购完成，或者还处于探矿阶段，没有实际产出，今后产出具有定不确定性，因此不在本次预测范围之内控股子公司中辅业公司都是法人，自负盈亏，本预测将考虑其盈利情况湘西金矿设计科研所和参股子公司虽然也是法人，但是基本上属于保本经营，本预测将不包括该等公司盈利能力产品范围黄金精锑氧化锑年以前公司对外销售钨精矿，现已新增冶炼生产线......”。

5、“.....全部加工成预测方法主业黄金精锑和氧化锑钨精矿按照辰州矿业及其下属子公司实际发生成本推算由于辰州矿业生产处于试运行阶段，生产指标不稳定，因此我们参考厦门钨业相关数据估算冶炼成本辅业辅业公司盈利比较稳定，按照其年平均盈利水平推算母公司盈利包括公司本部盈利情况下属控股子公司按照权益法合并计算盈利二主要假设生产成本期间费用和产量数据主要来源于辰州矿业冶炼成本参考厦门钨业公司预测主要产品产量详见下表。表年主要产品产量表单位吨本部黄金精锑常德辰州氧化锑安化湘安钨精矿贵锑含金新邵辰州贵锑锑氧含锑,产品销售价格参见表黄金价格参照伦敦金银市场协会最近公布全球位金银专家对金价未来走势预测锑品和钨品价格由五矿有色相关部门提供表辰州矿业年主要产品价格表黄金美元盎司精锑美元吨,氧化锑美元吨存在。如确定氧化锑倾销，将会减少国产氧化锑销售量，而锡矿山主要产品是氧化锑，辰州矿业氧化锑也正在成长中，销售数量减少，将会降低利润率。锑资源不合理开采由于我国锑业处于世界锑业特殊位置......”。

6、“.....都有可能造成供过于求和锑价下跌。这种导致供应过量风险是我们必须面对。经营风险公司文化冲突市场价格异常波动公司战略协调不当经营管理不当突发因素等资源存在不确定性已经完成和未来进行地质工作是矿山开发重要依据，但由于地下资源未知性，资源风险是矿山投资最大风险之。为此，在项目进入可研时，首先要进行资源评估，对公司本部现有资源勘探报告进行评估，确定资源可靠性。严格按照科学规律进行地质勘查工作，搞好生产过程中储量升级是降低资源风险重要保障，必须贯彻始终。同时，为延长矿山服务年限，找矿工作是矿山重要投资，为此需要在年度生产及资金计划中安排适当比例资金投入到该项工作中去。六结论与下步工作安排中国锑业已进入个关键行业调整期，抓住这个机遇，可以使五矿有色成为行业龙头。辰州矿业项目具有较好投资收益，更重要是它是我们对锑业整合个好目标，我们认为参股辰州矿业是我们在未来两年内进行行业整合第步。鉴于此，我们要把该项目论证工作做扎实......”。

7、“.....把有关问题搞清楚，制定好解决对策，做实盈利预测，设计好参股方案。开始进行项目可行性研究。与相关股东落实签定有关商务安排协议，落实到公司未来管理层。制定公司管控方案，做好派出人员安排。附与辰州矿业合作意向书凯捷中国顾问公司湖南辰州矿业预测中博律师事务所辰州矿业项目法律组尽职调查报告我国是世界上钨锑资源最为丰富的国家之，是世界市场最大的钨锑资源供应国。国家把他们列为保护性开采的战略资源，对这两种资源产品实行国营贸易管理。五矿有色金属股份有限公司以下简称五矿有色是中国钨锑资源产品的主要经营商之。针对这种我国优势稀缺资源，五矿有色制定了自己的发展战略，目标是在未来的几年内成为世界上最强的钨锑资源产品的供应商。年限应在年。辰州矿业近几年非常重视锑资源控制力提高，积极拓展外部资源基地。公司制定了十五资源发展规划，在湖南及甘肃有找矿潜力州矿业最优方案不是控股......”。

8、“.....五矿有色可销售其产品，我们认为五矿有色下步工作目标是确保获取辰州锑品和钨品销售权，并力争更大比例从财务角度看在本文分析时，我们主要选用净资产回报率投资回报率和投资回收期三个财务指标来考核辰州矿业资质状况和五矿有色投资价值分析结果请参见附表净资产回报率说明根据辰州矿业提供增资扩股方案，辰州矿业本次拟增加注册资本,万股，筹集资金万元按元每股计增资后公司净资产为个亿结果根据盈利预测结果，我们得到辰州矿业在年平均净资产回报率为。该指标能够满足公司未来上市要求，在同行业公司也处于较好水平投资回报率说明根据辰州矿业改制初步设想，五矿有色出资万人民币元股万股，在新公司中持股。因此，我们根据五矿有色未来分红来计算投资回报率结果如果假设辰州矿业全部盈利在扣除资本公积和盈余公积后全部用于分红，五矿有色在年平均分红额为万元平均投资回报率为投资回收期如果五矿有色投资万元，获得辰州矿业股份，我们推算出投资项目投资回收期是年从财务上看......”。

9、“.....投资回收期年之内，因此，我们认为此投资项目是可行。因此，从战略和财务两个方面分析，我们认为该项目是可行。表辰州项目投资可行性指标分析年份辰州矿业盈利,五矿有色分红五矿有色投资回报率辰州本部净资产报酬率投资回报期年五存在风险与对策行业风险欧盟新化工品政策就氧化锑是否具有毒性，国际上已进行二十多年实验，但尚未有定论。近来，随着欧盟实施新化工品政策步伐加快，本年度末，在欧盟成员内部将就是否限制氧化锑使用做出表决，最早年欧盟将做出终裁，如果仲裁作出限制使用，则终裁生效年后，限制措施将正式实施。如欧盟确认限制使用氧化锑，主要消费国美国日本和其他国家将会步其后尘，采取限制措施。由于氧化锑用量占锑总用量，限制氧化锑使用，对世界锑行业将是灭顶之灾。但就目前情况看，由于无法证明氧化锑毒性，完全限制氧化锑使用，可能性不大，但不可掉以轻心。中国反垄断政策如前所述，如果五矿有色控股华锡集团，再加上控股锡矿山闪星锑业，合并后可控出口许可证含本部广西华晟锡矿山将达万吨，占中国出口许可证万吨......”。