1、“.....为资本投资产业的 股权退出提供了良好的条件国内沪深交易所上市创业板境外资 本市场上市股权转让，如上市公司增发收购其它股东及管理层收 购等。 股权全流通 年开始实行的股权分置改革，实现了证券市场的全流通， 解决了股权投资的退出问题。简单的说，就是原来在企业上市前投 资的股票不能抛售，现在已经可以抛售了。这制度的实现，直接导 致了我国近两年投资于上市前企业的业务开始迅猛发展。 中小企业板和创业板的陆续推出 主板中小企业板和创业板等多层次资本市场建设和发行融资制 度改革，在大大降低上市门槛的同时，放宽了对各种股权投资的限制， 使投资于上市前企业更为便利。 中小企业板年月推出，尽管期间经历了股权分置改革 经济危机等暂停上市共计长达两年多的时间，至今上市企业数量依然 达到余家。 创业板经历了十年酝酿，年月日......”。

2、“.....可以这么说，创业板是本 次经济危机逼迫下的产物，在经济危机这样的背景下推出创业板的目 的，就是为了激活资本主动向产业对接。 至此，中国资本市场已形成主板中小企业板创业板的梯级 层次状的多级资本结构。主板主要针对大型企业上市，中小企业板主 要针对万以上股本的企业上市，创业板主要针对万以上股 本的企业上市。 二设立股权投资公司的意义 顺应时代潮流，把握经济发展脉搏 每个经济发展区间，都会有这个经济区间的特点，年的全 球经济危机下，政府加速了创业板的推出，是政府对资本主动出击， 协助产业加速发展的最好的佐证。我们作为已经具有定资本运作 实力的企业家，必须要积极行动起来，才能不被甩下时代的马背。 二培育下代的需要 我们作为老辈企业家，已经拥有了定的产业基础和实力，我 们的思维......”。

3、“.....他们要在他们的时代上具有竞争力，必然不能第页共页 走我们的模式，必然要掌握他们在他们那个时代的最先进的经营理 念。所以，在我国当下所处的经济发展阶段下，并借鉴欧美日等国家 的发展轨迹，走资本主动出击，协助产业加速发展的道路，既是 我们老辈企业家不被甩下时代的马背的需要，更是借助这个平 台，培育我们下代，让他们在他们的时代更具竞争力的需要。 三获得可观的投资收益 资本总是存在短缺的，总是资本选择项目，项目竞争资本。资本 的逐利性和短缺性，决定了资本可以从很多项目中选择最佳的项目进 行投资。我们从产业经营走过来的企业家是最清楚的我们的项 目选择，更多的是在自己原有项目的基础上进行再拓展或者自己熟识 的产业范围，难以完全跳开我们自己所处或熟识的行业产业然而 资本选择项目，则可以从所有合法的行业产业中筛选，并招募聘 请意向性投资行业的专家予以分析。所以......”。

4、“.....具有更广 阔的范围。我们的选择项目，更多的是在自己所处的熟识地域内 选择，然而资本选择项目，就我们来说，可以从整个中国范围进行选 择。所以，资本选择项目，具有更广阔的空间。我们选择项目， 更多的是讲究机不可失，失不再来而资本选择项目，更多的是第页共页 讲究宁可错过，不可做错，因为对资本而言，错过了这个项目， 错过了这个时机，还可以等待寻找其他项目和时机。所以，资本选 择项目，具有更广阔的时间。 由于资本主动寻找项目所具有的这些优势，国际国内上， 资本主动寻找项目所获得的收益，是远远高于产业运营所获得的 收益的。 三股权投资公司设立与运营方案 注册资本 首期注册资本不低于万元，其中现金出资不低于万元， 其他出资以所有股东评估认可的具有相当经济效益的实物资产股权 资产出资。 之所以将首期注册资本设定为不低于万元......”。

5、“.....再对 每个项目的投资决策人员选择不低于人，由主管投资决策委员 会的常务董事任组长其他人员为组员，对项目发表投资决策报 告。该项目的投资经理不能为本项目的投资决策委员会成员。 同个项目，风险控制委员会成员与投资决策委员会成员的重叠 程度不能超过。风险控制会议，投资决策委员和投资项目组成员 必须参加投资决策会议，风险控制委员和投资项目组成员必须参加。第页共页 投资与研发投资与研发人员共同构成公司的投资团队， 为公司的核心，主要工作为寻找项目，研判项目，提出项目投资的 可行性报告已投资项目的后续管理及协助已投资项目的上市投资 的退出等具体操作工作。 投资部和研发部人员可以相互交叉担任，根据各个人员的擅长 工作安排等由总经理组合而成，形成项目团队。项目团队设项目经理 位，项目常务助理兼研发人员位，财务助理位，法务助理位......”。

6、“.....同时为投资决策委员会和 风险控制委员会成员不得担任主任。不仅对董事会负责，在投资 决策中对投资决策委员会负责，在风险控制中对风险控制委员会负 责，可以由具有相应能力的公司股东担任，也可以外聘职业经理人。 如为外聘职业经理人，则必须在具体项目中伴随投资，给予公司整体 业绩提成或者由外聘经理转为投资公司股份以上的股东，再由 公司给予定程度的干股，即享有收益权，不享有股本权。 三激励制度 公司项目人员实行低基本工资，高绩效工资的激励制度，并从制 度上设计为项目人员必须尽职尽责，积极主动，勇于和公司起担第页共页 当风险，才能获得丰厚的回报。如 上文对总经理的激励。 项目经理必须要在自己负责的项目中，伴随投资万元左 右，其他项目成员伴随投资万元，同时公司给予同等金额的期权。 如该项目达到预期目的，公司将该期权奖励给项目经理......”。

7、“.....并为项目的项目经理，张经理必须要伴随投资 万元的股份，同时公司给予万元股份的期权，如果达到预期的 效益，该万元期权股份归张经理的所有。 风险控制委员会和投资决策委员会成员除了主任是专职的 以外，其他成员根据具体项目而组成，产生方式为主动竞聘，主任和 总经理筛选。风险控制委员会和投资决策委员会各成员都需要发表书 面而明确的观点，并记录在案。该两委员会委员实行末位淘汰和 奖罚制，将根据每个委员对各个项目的研判，对准确率最低的委员予 以淘汰，如为公司员工，则直至离职准确率高的委员，给予重奖即 便该委员提出的是反对投资，事实上投资失败了，也同样给予重奖。 四股权投资公司的投资与退出方案 投资理念第页共页 投资领域国家扶持的创新型产业上市公司拟上市公 司的股权投资参与定向增发公司并购重组等。 投资周期般个投资周期在三至五年......”。

8、“.....没有上市阻碍 投资额度万人民币至万人民币 二投资决策程序 三退出机制 项目信息收集立项建议立项评审 投资决策委员会通过经营层审核通过尽职调查 立项 项目投资项目投资管理项目投资退出项目投资总结第页共页 拟上市公司的股权投资，则重点考虑上市后退出参与定向增发 的，则完成锁定期后抛售股票公司并购重组的，般在并购重组前 就已经做好退出安排，如合作伙伴的收购资产拍卖股权拍卖项 目开发等方式其他股权投资，则般暂不考虑退出，而是分享该企 业的成长带来的收益，及至等待产业发展到定规模，再考虑退出。 当然，般在进行股权投资前，都会与被投资方或被投资方主要 股东签订对赌协议，该协议将约定达到什么样的情况下，如不 能达到预期发展目标......”。

9、“.....则 我方投资股权将增长多少以获得补偿，如从变为，同时其他 股东减少相应股权。 五股权投资公司风险控制方案 风险控制主要从公司内部对赌协议项目公司监管三个方面进 行控制。 资产管理公司内部控制 公司总经理必须是具有投资业务能力的资产管理公司股东 担任，如为职业经理人，必须伴随投资第页共页 项目经理必须伴随投资 投资决策委员会成员都具有丰富的企业管理运营经验， 充分借助他们的企业家素质做最终的投资决策 风险控制委员会的常务监控 对员工的绩效激励 二对赌协议控制 所谓对赌协议即估值调整机制，是指投资者委托方与融 资者代理方对于企业未来经营绩效的不确定性暂不争议，而 是约定根据运营的实际绩效调整企业的估值，从而重新划定双方的 利润边界。在投资协议中......”。