1、“.....从种意义上讲，重组工作的思路及方案设计应当体现“多赢”的合作原则。我们认为，高额的利息及折旧费用支出是造成长乐机场资不抵债的主要原因，因此应分别从资产和负债两以上对长乐机场现状的分析和判断，我们认为此次资产重组工作是项非常庞杂的系统工程，需要包括当地省市政府债权银行长乐机场及海航在内的各方面力量全力配合才能顺利完成，如果此次资产重组不能得到各方面的支间较小。运营成本构成运营成本结构具有明显刚性，固定支出比例很大，在现阶段不可能大幅削减成本。工资福利保险等水电费业务费营业税费其它修理费差旅费房产及土地税三工作思路及初步方案基于，可维持机场日常运营。业务收入客流量万人次核心业务,其中地面服务费万元,起降费万元代理售票手续费万元其他业务万元,机场客流量稳定，收费价格缺乏弹性，主营业务收入增长空,折旧与摊销,利息,折旧税息前收益......”。

2、“.....是造成机场亏损的主要原因。从现金流角度考虑，在正常状态下，长乐机场每年可产生万元的现金流，在不考虑折旧及利息费用支出的情况下体明细如下表所示已调整年月日单位万元人民币债务类会计指标期末数实收资本,资本公积,盈余公积上级拨入资金未分配利润,其他权益合计二长乐机场经营分析损益情况单位万元人民币净收益效措施，对其债务实施重组，则机场的日常经营将难以维继，破产清算在所难免，同时也将增加海航对其实施资产重组工作的难度。所有者权益截至年底，福州长乐国际机场集团公司所有者权益为万元，实际已资不抵债，具人民币，主要为机场拖欠中央和地方税费。由以上债权债务关系可以看出，长乐机场背负沉重的债务负担，仅年财务费用支出就达亿元人民币。经初步测算，年为机场还债高峰期，资金缺口高达亿元人民币......”。

3、“.....万元，将于年月日到期，期限年，年利率为，到期次还本付息，本息合计,万元。其他未交款其他未交款合计,万元贷款利息万美元的利息折合人民币万元房改款住房集资款深圳天达空港公司,少计设备款元，其中利息元应付工程款,中航油,职工养保其他,合计,长期借款贷款数额期限年利率国家开发银行亿亿亿建应付帐款应付帐款合计,万元，其中工程欠款,万元，应付设备款万元。其他应付款占负债总额的，具体明细如下项目金额万元备注应付债券利息,建行贷款利息,开行贷款利息,公司少计万元中行少计日输行贷应付帐款应付帐款合计,万元，其中工程欠款,万元，应付设备款万元。其他应付款占负债总额的，具体明细如下项目金额万元备注应付债券利息,建行贷款利息,开行贷款利息......”。

4、“.....少计设备款元，其中利息元应付工程款,中航油,职工养保其他,合计,长期借款贷款数额期限年利率国家开发银行亿亿亿建行亿亿中行的转贷万美元省财政厅亿元合计人民币亿元应付债券应付债券,万元，将于年月日到期，期限年，年利率为，到期次还本付息，本息合计,万元。其他未交款其他未交款合计,万元人民币，主要为机场拖欠中央和地方税费。应付帐款应付帐款合计,万元，其中工程欠款,万元，应付设备款万元。其他应付款占负债总额的，具体明细如下项目金额万元备注应付债券利息,建行贷款利息,开行贷款利息,公司少计万元中行少计日输行贷款利息万美元的利息折合人民币万元房改款住房集资款深圳天达空港公司,少计设备款元，其中利息元应付工程款,中航油,职工养保其他,合计......”。

5、“.....万元，将于年月日到期，期限年，年利率为，到期次还本付息，本息合计,万元。其他未交款其他未交款合计,万元人民币，主要为机场拖欠中央和地方税费。由以上债权债务关系可以看出，长乐机场背负沉重的债务负担，仅年财务费用支出就达亿元人民币。经初步测算，年为机场还债高峰期，资金缺口高达亿元人民币，如不尽快采取相应有效措施，对其债务实施重组，则机场的日常经营将难以维继，破产清算在所难免，同时也将增加海航对其实施资产重组工作的难度。所有者权益截至年底，福州长乐国际机场集团公司所有者权益为万元，实际已资不抵债，具体明细如下表所示已调整年月日单位万元人民币债务类会计指标期末数实收资本,资本公积,盈余公积上级拨入资金未分配利润,其他权益合计二长乐机场经营分析损益情况单位万元人民币净收益,折旧与摊销,利息,折旧税息前收益......”。

6、“.....从现金流角度考虑，在正常状态下，长乐机场每年可产生万元的现金流，在不考虑折旧及利息费用支出的情况下，可维持机场日常运营。业务收入客流量万人次核心业务,其中地面服务费万元,起降费万元代理售票手续费万元其他业务万元,机场客流量稳定，收费价格缺乏弹性，主营业务收入增长空间较小。运营成本构成运营成本结构具有明显刚性，固定支出比例很大，在现阶段不可能大幅削减成本。工资福利保险等水电费业务费营业税费其它修理费差旅费房产及土地税三工作思路及初步方案基于以上对长乐机场现状的分析和判断，我们认为此次资产重组工作是项非常庞杂的系统工程，需要包括当地省市政府债权银行长乐机场及海航在内的各方面力量全力配合才能顺利完成，如果此次资产重组不能得到各方面的支持，具有很大的操作难度和投资风险。因此，从种意义上讲......”。

7、“.....我们认为，高额的利息及折旧费用支出是造成长乐机场资不抵债的主要原因，因此应分别从资产和负债两个方面对长乐机场目前的财务结构进行大幅调整，有效降低上述两项费用支出，使机场的经营环境得到明显改善。从机场目前的债务结构来看，偿债压力最大的项负债是于年月日到期的公司债券，其本息合计,万元。产状况，则其盈利能力仍然缺乏增长后劲。体制僵化管理混乱福州长乐国际机场集团公司为全民所有制企业，实质仍为事业单位，实行事业单位企业化管理，而实际还未采取企业化运作，公司没有自主经营管理权。由于历史原因，长乐机场现存两个主体，即作为项目建设公司的福州长乐国际机场总公司和作为运营公司的福州长乐国际机场集团公司，以上两个公司因为债务问题还没有并轨，应当马上合并，为下步资产重组工作扫清法律障碍......”。

8、“.....因此将给海航对此次资产重组工作带来以下主要风险财务风险长乐机场偿债压力大，财务风险高，海航介入后需立即投入大量资金或承接大量的债务，将对海航造成定的流动性风险和资金压力。经营风险机场投资规模大，固定资产比例偏高，成本具有刚性，不易降低，反而有增加的趋势，机场客流量及货运量的增加具有明显的不确定性，经营风险较高。政策性风险目前，虽然局部实现“小三通”，但真正实现“两岸三通”仍然需要经过段不确定的时间，而且两岸三通后，究竟可以给长乐机场的经营带来多大的增长空间，也具有很强的不确定性。另外，长乐机场大部分土地是以行政划拨方式取得，如机场实施资产重组，不排除福州市政府让机场补交土地出让金的可能性。为避免该风险，需要福建省市政府正式以书面文件的形式给予确认下来。四重组目标通过调整和改善长乐机场目前的资产状况及资本结构......”。

9、“.....缓解其债务压力，同时对长乐机场实施现代化企业制度的改革，建立并完善法人治理结构通过各种途径，利用海航在航空运输业的优势，积极拓展其经营，盘活现有闲置资产，增加业务收入来源将长乐机场的发展纳入海航集团机场管理板块的发展规划中，对部分低收益资产进行剥离，提高福州长乐机场公司的资产收益率，最终将其推向证券市场，发展成为公众上市公司。从海航自身的角度出发，应当对此次投资风险以及自身的承受能力给予充分的考虑，向福州市政府和长乐机场债权银行尽量争取最为优惠的合作条件，同时引入其他实力雄厚的战略投资人，分散和降低海航的投资风险。二长乐机场财务及经营状况分析针对长乐机场目前的困境，以及海航面临的投资风险，本方案力图通过对长乐机场的财务及运营进行分析，发现其症结所在，以确定此次资产重组工作的重点，为重组方案的制定提供必要的依据......”。