1、“.....贸易融资保值范围实际操作时为交单金额的，为简化计算，本表按全额计算保值金额。自年月份开始，银行灵活地运用贸易融资额度，累计为该企业办理贸易融资保值业务多万美元，有效地增强了企业规避汇率风险意识和能力，同时也增进了银企合作感情，实现了银企双赢。目前中小型进出口企业普遍倾向于贸易融资保值，但由于银行对贸易融资额度审批具有定的条件，中小企业从银行获得贸易融资额度的难度较大，这使得贸易融资这种有效的保值产品使用范围在种程度上受到限制。二远期结售汇方案与案例远期结售汇是国内企业可以利用的种最基本和最直接的保值工具......”。

2、“.....有效防范汇率风险，有利于财务核算，使企业能够集中精力经营主营业务，放心安排生产。企业到商业银行办理远期结售汇的目的在于借助这业务品种规避风险，固定换汇成本，当然也意味着失去了由汇价波动而产生更多盈利的机会。对企业而言，最重要的是如何防范风险，而不是利用市场波动盈利。远期结售汇应当坚持实需原则，主要功能是保值和避险，而决非投机营利，这也符合企业不做投机性外汇交易的准则。由于国际贸易背景下的远期收付汇的时间往往不可能预期得很准确，企业第三章企业利用商业银行外汇产品保值分析还可以选择择期的交易方式，即不固定具体的交割日，而是在限定时间段内的任工作日都可以交割。择期方式既给企业提供了便利，同时也减少了由于交割日不确切而引起的违约问题。远期结售汇的期限般可分为天天天天或年。年以上的外汇交易较为少见，般称为超远期交易。这些期限基本能满足企业的外汇保值需要......”。

3、“.....并且最长期限为十二个月。因推迟交割而产生的损失由企业承担，产生的收益于最终交割时并付给客户。远期结售汇程序比较简单。银行根据即期汇率和两种货币的利差报出期限不同的远期汇价，企业只要选择对自己最有利的报价即可。交易时只交纳手续费和风险保证金，不要求有实际的资金收付。远期汇率既受即期汇率的影响，又受两种货币利差的影响，潜在的干扰因素较多。展期或注销需另外交纳手续费，增加了保值的潜在成本。如果企业预测汇率变化的方向有误，将有可能支付较高的保值成本。出口案例假设我国企业出口批商品，价值万美元，合同规定个月后收到货款。为防范个月后人民币升值造成汇率损失，该企业与银行签订了卖出万美元的个月远期结售汇合约。假定签订远期合约时美元对人民币的远期汇率为美元元人民币，个月后，不管汇率如何变化，企业履行远期合约向银行卖出万美元，均获得万元人民币。如果个月后人民币升值......”。

4、“.....并且企业未采用远期结售汇合约规避外汇风险，则该企业将获得万元人民币，汇率变动将导致利润减少万元人民币。进口案例参见参考文献远期结售汇业务初探企业年月与外商签订进口吨浮吊船电力推进系统协议。年月日该企业向商业银行申请开立即期信用证，总金额欧元，到货港为上海港，船期年月日。该企业根据当时的外汇市场行情，判断欧元还有进步升值空间。于是从控制生产成本的角度出发，于月日向银行提出购买远期外汇的申请，并与银行签订了人民币远期结售汇合约，约定人民币兑欧元汇价为，择期交易期限为年月日至年月日，涉及金额欧元。合约规定，银行将收取的保证金，已备企第三章企业利用商业银行外汇产品保值分析业不履约时进行强行平仓。月日进口设备顺利到达上海港，而欧元也正如预期的发生了升值。月日该企业向银行发出交割指示，当日银行欧元卖出价为。照此计算，该企业运用远期结售汇比不采取任何避险措施减少人民币支出元......”。

5、“.....在汇率变动预期很强的情况下，进出口企业不论以何币种作为结算货币，都存在汇率风险。随着企业风险意识和管理水平的不断增强与提高，对外汇产品的需求也日趋多样化，诸如远期结售汇业务的保值避险工具的现实需求就会增加。而对银行而言，远期结售汇业务是项能增强银行竞争力的中间业务产品，它可以和其他金融产品整合包装，形成新产品，成为商业银行在外汇业务竞争中的特色优势。三掉期方案与案例外汇掉期就是在买进卖出即期外汇的同时，再卖出或买进远期外汇合同。实质上是利用时间差，做两笔数额相同方向相反的外汇买卖，是即期交易与远期交易或者是远期交易与远期交易的综合。在日常资金管理过程中，企业财务管理者经常面对现有资金与未来支付之间存在的不匹配的问题。比如企业需要人民币资金，但账户只有外汇存款，由于对外支付或汇率因素等原因无法结汇......”。

6、“.....而账户只有人民币资金，段时间后才会有美元收入，而买入美元将面临人民币汇率风险。外汇掉期业务可帮助企业轧平各货币因到期日不同所造成的资金缺口，成为企业资金调度的工具。由于两笔交易同时发生，锁定汇率，掉期交易不仅不存在汇率风险，而且还是极好的企业外汇理财工具。外汇掉期交易双方还可以利用各自的筹资优势，降低筹资成本，调整企业的财务结构，使资产负债实现最佳搭配。特别有利于跨国企业调换货币种类，满足信贷业务管理货币的期限头寸以及内部资金调拨的需要。但是外汇掉期交易条件要求比较高，双方必须在币种期限和金额上匹配掉期合约非标准化，流动性差，成本较高。案例参见参考文献外汇人民币掉期定价及应用假如家贸易企业向美国出口产品，收到货款万美元。企业需将货款第三章企业利用商业银行外汇产品保值分析兑换为人民币用于国内支出。同时企业需从美国进口原材料，并将于个月后支付万美元的货款。此时......”。

7、“.....买入相应的人民币，个月远期买入万美元，卖出相应的人民币。通过上述交易，企业可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。企业需要人民币资金，使用期限为三个月，如果向银行申请短期人民币贷款，贷款基准利率为，而该企业在银行有日元存款亿。根据银行建议，企业与银行办理了外汇掉期业务，通过签订日元对人民币掉期合同确定了以下交易细节在近期时点，企业卖出日元亿买入人民币，卖出汇率日元兑人民币，买入人民币万在远期时点，企业买入日元亿卖出人民币，买入汇率，卖出人民币万。确定上述交易细节后，企业分别与银行在近期及远期时点办理日元和人民币交割。通过交易细节银行测算出企业使用人民币成本按年折算约为日元存款利率基本为零，可忽略不计。与三个月的贷款基准利率相比，企业通过办理外汇掉期降低融资成本约个百分点。根据上述交易案例可以看出......”。

8、“.....通过外汇掉期交易进行融资与普通贷款业务相比具有诸多优势可免去贷款调查和审查等系列操作程序，操作手续简单融资效率高，能够提高企业资产运作收益，降低财务融资成本，同时对企业的资产负债率不会产生任何影响。最主要的是，外汇掉期交易规避汇率风险的功能也是普通贷款所不具备的。人民币汇率波动区间放宽的现状，促使企业开始重视使用外汇掉期交易这个重要的套期保值工具。尤其是放宽国内企业对境外的投资，更令外汇掉期交易显得十分有必要。企业在贸易项下的避险实际上更多时候倾向使用远期结售汇的方式，单向锁定结汇或售汇的远期汇率风险，原因是在进出口业务中企业的外汇资金在定期限内难以恰好形成同等的收差或付差。但在对外投资或者发生债权债务的情况下，有可能符合定期限内等额本金双向流动的条件，企业可以在投资发生或债权债务发生时利用外汇掉期交易锁定远期汇率风险。四期权方案与案例外汇期权是种选择合约......”。

9、“.....第三章企业利用商业银行外汇产品保值分析外汇期权保值与购买保险相似，购买者只要付出定的期权费相当于保险费就可消除汇率变动造成损失的可能性。外汇期权保值的优点是对期权购买者来说有自由选择执行合约的权利，它使得购买外汇期权的方在汇率发生波动时，能够按照对自己有利的汇率进行外汇交易，从而起到了规避汇率风险的作用。外汇期权交易既为企业提供了外汇保值的方法，又为企业提供了从汇率变动中获利的机会。外汇期权买方可以确定最大的损失就是支付的期权费，固定汇率行情不利的风险，并且以较小的期权费投入可能取得较大的利润，即损失有限，获利无限。案例参见参考文献用期权组合管理汇率风险企业向美国出口批货物。双方于年月日签立合同，合同约定以美元支付相应货款，货款总额为万美元，结算日期为同年月日。企业担心由于人民币升值而使其结汇的人民币收入减少，向银行提出外汇保值需要......”。