1、“.....根据估计结果，残差项前的系数为，检验统计量为，但是当显著性水平设定为的情况下，残差项对应的值，接近于，因此残差项前的系数可以接受。模型拟合度较好。从回归系数的绝对值大小上，还可以发现上证指数的当期波动对创业板指数的当期波动的调整幅度很大，当上证指数的日收盘价每增加元，则会使创业板指数的日收盘价相应增加元，上期误差对当期创业板指数日收盘价的当期波动调整不大，单位调整比例只有。格兰杰因果关系检验在得出了序列和之间存在长期协整关系的基础上，在中，对序列和取阶的滞后期进行格兰杰因果关系的检验，具体检验结果如下表表格兰杰因果关系检验结果滞后期零假设统计量值决策接受接受拒绝接受淮海工学院二〇二届本科毕业论文第页共页续表拒绝接受拒绝接受在给定的显著性水平下，即......”。

2、“.....作出拒绝原假设的结论，而反之，则接受原假设。由此，从上表能够发现，若是滞后期设定为，上证指数不是创业板指数的格兰杰原因，另方面，创业板指数也不是上证指数的格兰杰原因，即主板与创业板市场相互间不影响。在设定滞后期为期的情况之下，上证指数是创业板指数的格兰杰原因，创业板指数不是上证指数的格兰杰原因，即可以认为主板市场的震荡能够影响到创业板市场的波动，而创业板市场的波动反作用于主板市场的效果甚微。从而，又次可以说明，我国推出创业板市场的这举措，并不会带来主板市场的过度反应，对主板市场鲜有影响。实证结果分析经过了以上的实证分析，可以得出以下结论第，从检验结果看，创业板指数与上证指数都是阶单整序列......”。

3、“.....含有单位根。第二，从协整关系的检验结果看，变量与之间是,协整的，具有长期协整关系，即说明创业板指数与上证指数之间的长期均衡关系是存在的。第三，在确定了两个变量之间存在长期协整关系后，即建立了如下的模型分析以上方程检验结果可以发现，方程显著线性相关参数检验结果表明上证指数当期震荡对创业板指数的当期波动具有显著性的影响，但当期波动受到上期误差带来的影响就十分微小了。年月日至年月日间，我国创业板指数日收盘价对数序列和上证指数日收盘价对数序列都是非平稳的，当对二者分别进行阶差分后，都不再含有单位根，其阶差分了以后生成的序列都是平稳的，并且都是阶单整，进行回归后，残差序列在所列出的显著性检测水平下也都是平稳的。因此，可以确认以上票市场协整关系的实证研究经济师......”。

4、“.....景新内地和香港股市协整关系的实证研究北京对外经济贸易大学，夏京文，万颜燕创业板与主板互动关系的实证分析经济观察，淮海工学院二〇二届本科毕业论文第页共页吕文红深圳创业板指波动性的实证研究辽宁工业大学学报，杨欢中国股指波动的协整关系的实证分析中小企业管理与科技，王业成我国创业板市场与主板市场关系实证研究桂林理工大学，，，淮海工学院二〇二届本科毕业论文第页共页致谢逝者如斯夫，时间如白驹过隙般悄然溜走，转眼，已是我们毕业离校的季节。这过去的四年，留给了我太多的记忆和感情，路走来，有过奋斗的辛酸失败的泪水或是成功的喜悦。这其中的故事，件件，点点，填满了我四年的大学生涯，在这个青春飞扬的年纪，我获得的不仅是知识，更是生活的勇气和追求......”。

5、“.....我想向四年来路陪伴我成长的老师同学以及这个熟悉的校园，致以深深的感谢。首先，感谢我的论文指导老师，刘强老师。从论文的选题资料收集模型运用到最后的定稿，每个关键环节，刘老师给我提出了非常多宝贵的意见，并帮助我步步逐渐完善我的论文，这其中，倾注了老师太多的心血和汗水，在此，由衷的感谢刘老师的指导和帮助。当然，也要感谢其他伴随我们走过四年的所有老师，这是你们四年来对我们的教育和引导，武装了我们的头脑，让我们学到了很多的知识。你们渊博的知识独特的人格魅力都在无形中影响着我，敦促着我不断地学习和进步。同时，在生活上就业上，你们就像指南针样，给了我前行的勇气。还要感谢金融班的全体同学，尤其是我的舍友们，我们路携手，走过人生中最美好的四年时光，跌跌撞撞，不断的成长......”。

6、“.....无论是在生活上还是学习上，你们都给了我非常多的温暖和关心。无论时隔多久，我都不会忘记这个集体，忘记我们之间深厚的友谊。同时，更要感谢父母对我的养育之情，感谢他们为我创造的切，没有他们的支持和鼓励，也就没有今天的我。回想之前写作论文的那段时间，其中遇到了不少的难题，经过反反复复的修改论证，才最终完成。可以说，这篇毕业论文，承载了我四年的汗水，作为最后的项作业，为我的大学生涯画上了句号。最后，我想要再次感谢所有关心过帮助过我的人,二者之间的协整关系，进而构建起误差修正模型，以修正短期的波动。从模型可以看出上证指数日收盘价的当期波动对创业板指数日收盘价的当期波动具有显著影响，而上期误差对当期波动的影响并不显著。另外，从回归系数的绝对值大小上......”。

7、“.....当上证指数的日收盘价每增加元，则会使创业板指数的日收盘价相应增加元，淮海工学院二〇二届本科毕业论文第页共页上期误差对当期创业板指数日收盘价的当期波动调整不大，单位调整比例只有。又因为当出现偏离长期均衡的情况时，调节力度可以由前述模型的系数反映出来，所以根据的系数估计值，旦短期的波动与长期均衡的状态出现偏离情形，则使得非均衡走向还原到均衡状态的速度为。第四，由前述格兰杰因果性的实证检验结果，在滞后期为的情况之下，创业板指数与上证指数之间互不影响，但随着滞后期不断增加，可以发现上证指数是创业板指数的格兰杰原因，但创业板指数却非上证的格兰杰原因。即可以认为主板市场的震荡能够影响到创业板市场的起伏波动，而创业板市场的波动反作用于主板时则影响甚微......”。

8、“.....淮海工学院二〇二届本科毕业论文第页共页结论自创业板市场推出以来，很多人担心创业板的推出可能会让主板市场受到伤害。为了找出我国创业板市场与主板市场间的影响关系，本文以创业板指数与上证指数的日收盘价为研究对象，用金融计量学的相关理论，对两板市场之间的关系进行实证分析。发现我国创业板市场与主板市场之间有,协整，存在长期协整关系，但在短期表现不显著。同时，根据格兰杰因果检验结果，创业板市场的推出并不会对主板市场产生多大的冲击，相反，主板市场旦出现风吹草动，却会给创业板市场带来很大影响。观察全球各发达资本市场，创业板与主板市场相互间的长期协整关系仅仅是很微弱的，甚至可以将这样的微弱关系忽略。而我国的两板市场相互间的协整关系是长期而又均衡的......”。

9、“.....还存在着千丝万缕的联系。这也是我国资本市场还不够成熟不够完善的个表现。在国际证券市场上，发展的比较好的几个创业板市场，如美国纳斯达克等，它们皆为相当独立的板块，几乎是完完全全独立于主板市场而存在的，拥有专门的交易系统组织架构监管机制等，具有相对独立的运营模式。从以往经验来看，只有独立于主板市场之外的创业板市场，才能真正有效地发挥作用，否则如果是作为主板市场的附属品，那么很难得到长远的发展，也不能达到当初设立的目的。那些独立于主板市场的创业板市场，由于准入门槛相对较低，因此在为国中小型企业融资方面提供了切实有效的解决途径，直接刺激了国的资本市场的成熟完善，为该国经济发展做出了很大贡献。而在我国，由于两板市场面对相同的市场环境和运行机制，因此短期来看......”。