1、“.....用来检验市场在运用综合收益数额来进行决策的过程中是否受到其他综合收益波动性的影响。本文的创新之处包括以下两个方面第，以往的研究多是将综合收益的价值相关性和风险相关性作为独立的个体分别展开研究，然而风险相关性和价值相关性并非孤立无关联的，因此本文将综合收益的风险相关性和价值相关性结合起来研究，在检验了综合收益波动的风险信息含量之后以价格模型为基础增加盈余的波动以及盈余波动和当期盈余的交乘项，结果表明增加了盈余波动信息变量的价格模型较原模型的拟合优度更高，该模型对于股票价格更具有解释力第，已有研究多选择金融行业，然而由于非金融行业有着不同的信息特征，并且随着其他综合收益运用的不断拓展，其在各个行业的影响逐步扩大，本文分别对金融业和非金融业的上市公司进行实证检验......”。

2、“.....文章以年间沪深两市股上市公司为研究对象，从风险信息含量和盈余波动的价值相关性两个视角出发进行实证研究，研究结果表明对于非金融行業其他综合收益的波动性与股票回报率的波动显著正相关，而对于金融行业盈余的波动并不具有风险相关性。从盈余波动的价值相关性来看，每股净利润波动具有显著的价值相关性，而每股其他综合收益波动不具有价值相关性。从盈余波动的方向来看，不同方向的盈余波动均对盈余的价值相关性产生显著的影响。关键词其他综合收益风险相关性波动性价值相关性中图分类号文献标识码文章编号引言美国第号概念框架指出财务报告披露的信息可以用来帮助投资者预测企业未来现金流的数量时间和存在的风险，同时在预测未来现金流的不确定性时所造成的收益波动及其组成起到关键的作用。因此假如综合收益各项组成部分的波动性与股票收益波动性正相关，则意味着综合收益组成部分具有风险信息含量......”。

3、“.....与资本市场的投资风险呈现出致的对应关系。对于综合收益，在考虑了市场价值信息之后其会计信息的相关性程度在不断提高，提供的增量信息反映了更多企业可能面临的市场风险。因此提出本文的第个假设假设在其他条件定的情况下，净利润和其他综合收益的波动性与股票回报率的波动显著相关。根据的研究，盈余波动主要包括估计误差波动固有波动和混合计量波动，除了固有波动以外，估计误差波动和混合计量波动均属于人为因素造成的误差，因此综合收益的波动虽然反映了企业的风险因素，然而也存在较大的噪音。如果综合收益信息披露主要是由固有波动引起，那么其披露的信息可以帮助会计信息使用者获取更多的风险因素，从而降低预期报酬率和股票价格。因此提出本文的第个假设假设在其他条件定的情况下，净利润波动和其他综合收益波动程度与股票市场价格呈负相关关系。摘要针对其他综合收益波动特征......”。

4、“.....从风险信息含量和盈余波动的价值相关性两个视角出发进行实证研究，研究结果表明对于非金融行業其他综合收益的波动性与股票回报率的波动显著正相关，而对于金融行业盈余的波动并不具有风险相关性。从盈余波动的价值相关性来看，每股净利润波动具有显著的价值相关性，而每股其他综合收益波动不具有价值相关性。从盈余波动的方向来看，不同方向的盈余波动均对盈余的价值相关性产生显著的影响。关键词其他综合收益风险相关性波动性价值相关性中图分类号文献标识码文章编号引言美国第号概念框架指出财务报告披露的信息可以用来帮助投资者预测企业未来现金流的数量时间和存在的风险，同时在预测未来现金流的不确定性时所造成的收益波动及其组成起到关键的作用。因此假如综合收益各项组成部分的波动性与股票收益波动性正相关，则意味着综合收益组成部分具有风险信息含量。本文首先分析综合收益和净利润的波动性......”。

5、“.....之前的研究多集中在金融行业，而缺乏全样本的检验导致研究结论缺乏全面性和普适性，因此本文将选择全行业作为研究样本检验综合收益的波动是否具有风险相关性。最后，综合收益波动对资本市场的影响，本文将在价格模型的基础上增加其他综合收益波动性以及其他综合收益当期发生额和其他综合收益波动程度的交乘项，用来检验市场在运用综合收益数额来进行决策的过程中是否受到其他综合收益波动性的影响。本文的创新之处包括以下两个方面第，以往的研究多是将综合收益的价值相关性和风险相关性作为独立的个体分别展开研究，然而风险相关性和价值相关性并非孤立无关联的，因此本文将综合收益的风险相关性和价值相关性结合起来研究，在检验了综合收益波动的风险信息含量之后以价格模型为基础增加盈余的波动以及盈余波动和当期盈余的交乘项......”。

6、“.....该模型对于股票价格更具有解释力第，已有研究多选择金融行业，然而由于非金融行业有着不同的信息特征，并且随着其他综合收益运用的不断拓展，其在各个行业的影响逐步扩大，本文分别对金融业和非金融业的上市公司进行实证检验。每股净利润标准差的虚拟变量同理可得。体变量说明，见表。基于波动特征的其他综合收益风险相关性研究论文原稿。研究设计为了检验假设，本文在研究设计上参考，构建了关于综合收益波动性和股票回报率波动性的多元回归模型ε為了检验假设和假设，本文在价格模型的基础上考虑盈余波动的影响，增加了净利润波动性其他综合收益波动性以及上述两项的波动值和当期每股盈余的发生额的交乘项，为了反映盈余波动的方向性和波动程度，本文分别对净利润波动性和其他综合收益波动性设臵了虚拟变量，最终构建了多元回归模型ε变量解释及说明。本文借鉴对于净利润波动性的衡量方法......”。

7、“.....由于本文选取的样本区间为年，因此本文采用每年为个区间滚动计算标准差，波动性的衡量是采用盈余的总额除以当期流通股股数，求得标准差之后再除以年盈余的均值予以标准化。为了体现盈余波动的方向性，本文分别对每股净利润的标准差和每股其他综合收益的标准差设臵虚拟变量。以其他综合收益为例，其虚拟变量的设臵方法是将每股综合收益的标准差按照大小进行排列，其中正向波动组在所有每股其他综合收益波动程度从大到小排列的前分之且必须大于零，同理对于负向波动组则必须为每股其他综合收益波动程度从大到小排列的后分之且必须小于零，其余部分为中度波动组。在研究设计中进步选取正向波动性样本和负向波动性样本作为实验研究对象，并设臵反映波动性的虚拟变量。当每股其他综合收益属于正向波动组范围时，取，代表的是每股其他综合收益的正向波动反之属于负向波动组范围时，取，代表的是每股其他综合收益的负向波动......”。

8、“.....根据描述性统计，该回归分别从全样本金融行业和非金融行业个层面展开研究。表的多元回归结果分析如下在全样本的实证检验中，每股其他综合收益的波动性与股票回报率的波动性在的水平上显著相关，相关系数为，而每股净利润的波动性与股票回报率的波动呈负相关关系，但相关性并不显著。研究假设中每股其他综合收益波动的风险相关性通过假设检验，而每股净利润波动未通过检验假设，从描述性统计的数据看，每股净利润主要由主营业务收入构成，般较为平稳，而其他综合收益波动较大，充分反映了企业所处的风险，因此每股其他综合收益的波动性含有企业更多的风险信息含量，具有风险相关性。对于金融行业而言，个解释变量均与自变量没有显著的相关关系，然而控制变量中总资产的自然对数和资产负债率分别显示出风险相关性，其中总资产的自然对数与股票回报的波动性在的水平上显著相关，相关系数为......”。

9、“.....相关系数为，说明了资产负债率越高，则企业面临的风险越大。对于非金融行业，与全样本的实证检验结果相近，即每股其他综合收益的波动性与股票回报率的波动性在的水平上显著相关，相关系数为。从上述实证研究结论可以看出相对于净利润，其他综合收益的波动性更具有风险信息含量，部分通过假设的检验。研究设计为了检验假设，本文在研究设计上参考，构建了关于综合收益波动性和股票回报率波动性的多元回归模型ε為了检验假设和假设，本文在价格模型的基础上考虑盈余波动的影响，增加了净利润波动性其他综合收益波动性以及上述两项的波动值和当期每股盈余的发生额的交乘项，为了反映盈余波动的方向性和波动程度，本文分别对净利润波动性和其他综合收益波动性设臵了虚拟变量，最终构建了多元回归模型ε变量解释及说明。本文借鉴对于净利润波动性的衡量方法......”。