1、“.....需要法律保障,需要法律规制。因此,实现诚信监管的法治化,首先必须完善相关立法,解决监管的法律依据问题,为市场相关主体提供个稳定的制度预期。诚信监管办法在诚信监管法律制度构成中无疑应占据核心地位,然而作为部以暂行命名的部门规章,诚信监管办法尚处于运行调试阶段,其实施效果尚待实践检验,未来必须进行进步修改细化和完善才能上升到稳定的法律状态。此外,诚信监管办法作为部部门规章还面临着与相关法律的衔接问题。证券期货交易以及上市公司是诚信监管的重要内容,证券法期货交易管理条例以及公司法等法律法规也是证券期货市场诚信监管的重要依据。源于我国简略式立法风格,证券法公司法等证券期货市场重要法律过于原则化和简单化,法律规定的粗疏之弊虽可由政策予以解释细化改冲突条款实现法律的协调致,这也使得诚信监管制度处于种极不稳定的状态。诚信的法制精神与法的功能决定了将诚信纳入法治监管的可行性市场经济是契约经济......”。

2、“.....现代市场经济条件下的诚信建立在契约的基础之上,体现了平等自由与正当权利的法制精神。诚信所具有的法制精神决定了将诚信纳入法治监管范畴的可行性。诚信监管的实质在于信息监管,证券期货市场信息披露制度就是对信息不对称的制度性矫正。通过对相关主体信息披露义务的强制性规定,信息劣势方得以通过披露的信息获得与信息优势方大体对称的信息地位,从而在定程度上保证交易的公平性。然而即便如此,在证券的发行与上市交易上市公司重组等环节仍然存在着大量的信息不对称现象。此外,信息混淆以及证券期货市场政策变动的信息不对称也依然构成交易者的信息障碍。证券期货市场交易者的交易动机来源于对自身利益的追求。而关于利益,美国社会学法学创始人罗斯科庞德,认为它是人们,个别地或通过的过程,因此诚信监管必须实现监管过程的立体化。这种监管过程的立体化是指,以建立统的诚信档案为中心,使激励预防和惩戒手段并重......”。

3、“.....较后,关于诚信监管作用的立体化效果。证券期货市场诚信监管可能会产生种作用,即积极作用中性作用和消极作用。就积极作用而言,主要依靠监管的引导作用得以实现,是激励机制的作用表现。中性作用是监管预防作用的体现,介于积极和消极之间,虽然不会产生激励机制所起到的示范效应,但是也不会造成惩戒机制所形成的规避效应。消极作用作为监管惩戒作用的显现,是对市场主体规范行为逆向保护的结果。以诚信监管覆盖面和监管过程的立体化作为基础,鼓励和促进诚信监管积极作用,保留中性作用,避免或减少消极作用,从而使证券期货市场诚信监管作用的立体化效果较终得以实现。证券期货市场诚信监管的法治化以稳定的制度预期为实现前提诚信本属于伦理道德的范畴,在现代市场经济条件下演化为种内生的市场德性。对诚信的监管体现了国家干预的作用,而经济能带来交易机会的丧失。因此,证券期货市场诚信监管应保证信息的时效性......”。

4、“.....是及时调整诚信监管力度。证券期货市场变动频繁,在市场行情出现不利变动时,交易者可能会因市场风险的考虑而逃避监管在市场行情利好之时,交易者又可能因急于寻找交易机会而自觉配合监管。因此监管部门应根据市场的变动情况把握监管力度,在市场动荡频繁之时,强化对于市场主体的硬性约束,使其无从逃避基本的诚信责任在市场运行较为平稳之时,适当放松监管的力度,给市场主体个相对宽松的监管环境以增加交易机会。是及时更新诚信监管手段。证券期货市场作为金融市场的重要组成,同样具有强烈的创新动机,而适当的监管就是对创新过度的预防和纠正。源于金融创新的复杂多样性,在证券期货这个新兴加转轨的市场上,诚信监管的手段也应随实践的发展不断丰富和完善。证券期货市场诚信监管手段的及时更新,不仅是指监管手段设计上的推陈出新,还包括监管手段运用的适时改进......”。

5、“.....法律执行的严格与否决定着诚信监管法治化的成败关键,而现实中人情监管等监管乱象的存在在定程度上威胁着诚信监管执法的难度。诚信监管作为金融监管的部分,其核心实际上就是个执法过程,包括依法检查和处罚两个阶段。人情监管的存在,使得被监管者得以通过事实上的贿赂效应和人质效应对监管行为形成掣肘,造成监管者的执法行动瞻前顾后,难以做到秉公执法,因而相应的检查和处理措施亦难以有效落实。人情监管只是监管乱象的角,现实中金钱权力关系的影响都可能造成诚信监管目的的落空。这种现象的可能存在不仅将直接影响证券期货市场诚信监管的效率和权威,还将导致许多本可避免或能够减少损失的问题不能被及时发现和解决,从而使得违法违规活动愈发无所顾忌。法的创制是实现法治的前提,法的依从是实现法治的基础,而法的执行则是实现法治的关键,严格执法能够为诚信监管创造良好的社会评价,从而使诚信监管法治化的实现条件得以成就......”。

6、“.....从而支配主体行为。新制度经济学创始人之年诺贝尔经济学奖得主道格拉斯诺斯,将制度定义为人类设计的构造着政治经济和社会相互关系的系列约束,它由非正式约束道德约束力禁忌习惯传统和行为准则和正式的法规宪法法令产权所组成。所以,作为非正式约束的伦理与正式的法规具有制度上的相容性。伦理道德是诚信的起点,诚信包含着制度化的本义,而制度本身就内蕴着定的伦理追求道德原则和价值判断。然而,伦理毕竟不是具有强制约束力的正式制度,因而缺乏令社会公众服从和遵守的权威性,伦理范畴的诚信主要依赖于自律的约束,在遭到背弃之后也只能依靠舆论压力和道德谴责作为救济之道,难以起到预防和惩戒的作用。如果不能将诚信纳入法治范畴,诚信就将陷入纯粹以伦理道德支撑的岌岌可危之境。诚信监管对于信息适当性的这要求,是对公众知情权和个体隐私权进行权衡以及两者相互妥协所达成的结果......”。

7、“.....较后,诚信监管是对信息可得性的监管。信券期货市场诚信监管不足和监管真空问题。较后,依法进行诚信监管,还要求监管者在监管的每环节都严格遵守法律的规定,以法律作为监管的唯依据和准绳,以克服诚信监管过程中的主观性和随意性,保证法治监管的权威性严肃性和正当性,为诚信监管的法治化提供个坚实的实施基础。证券期货市场诚信监管的法治化以良好的社会评价为实现条件根据法经济学派的贝克斯蒂格勒模型,较优的法具有较好的阻吓作用。所谓较优的法是指法律的内在完备性,即法律的制定要足够清楚,毫不含糊,使得每个个人每法官对于法律都有相同的认识。显然,这种较优的法在现实中不可能实现,社会的无穷变化和法律的相对稳定决定了现实中法律的不完备性。法律不完备的本性要求以其它方式或其它制度改善法律效果,而引入监管机构进行主动式执法便具有改善法律效果的功能。就我国证券期货市场而言......”。

8、“.....诚信监管的提出作为种制度创新无疑具有改善法律效果的潜能,然而这种潜能的发挥与否还取决于积极和消极之间,虽然不会产生激励机制所起到的示范效应,但是也不会造成惩戒机制所形成的规避效应。消极作用作为监管惩戒作用的显现,是对市场主体规范行为逆向保护的结果。以诚信监管覆盖面和监管过程的立体化作为基础,鼓励和促进诚信监管积极作用,保留中性作用,避免或减少消极作用,从而使证券期货市场诚信监管作用的立体化效果较终得以实现。诚信监管对于信息适当性的这要求,是对公众知情权和个体隐私权进行权衡以及两者相互妥协所达成的结果,是公共利益保护和私人利益保护的较佳结合点。较后,诚信监管是对信息可得性的监管。信息的价值在于信息的有用性,而实现信息有用性的前提则在于信息具有可得性。信息的可得性,包括信息查询信息使用和信息交流等环节的畅通无阻,是市场主体进行信息筛选,从而获取对自身有用信息的前提......”。

9、“.....否则就是镜中花水中月,难以实现信息的真正价值。动态监管是证券期货市场诚信监管的方式维度证券主体的硬性约束,使其无从逃避基本的诚信责任在市场运行较为平稳之时,适当放松监管的力度,给市场主体个相对宽松的监管环境以增加交易机会。是及时更新诚信监管手段。证券期货市场作为金融市场的重要组成,同样具有强烈的创新动机,而适当的监管就是对创新过度的预防和纠正。源于金融创新的复杂多样性,在证券期货这个新兴加转轨的市场上,诚信监管的手段也应随实践的发展不断丰富和完善。证券期货市场诚信监管手段的及时更新,不仅是指监管手段设计上的推陈出新,还包括监管手段运用的适时改进,如此方能有效防止因市场主体过度创新而造成的监管滞后或监管真空。立体监管是证券期货市场诚信监管的效果维度传统的证券期货市场诚信建设是平面化单向化和片面化的......”。