1、“.....具体来看,当转股价从元向下修正到元时,对原有股份的稀释由增加到,其中,对流通股份跌的情况下也能实现成功转股。但转股价向下修正是把双刃剑,它对发行公司融资决策盈亏的影响具有不均衡性。关键词可转换债券转股价向下修正可转债悬挂公司发行可转换债券通常预期这些债券将在定的时间内得到转换。但影响可转换债券转换与否的关键因素是未来普通股票的市场价格。如果未来普通股票市价过低,转正会稀释公司的原有股权,转股价向下修正意味着多转了股份,从而定程度上摊薄了公司利润。此外,转股价向下修正在催促投资人转股的同时也起到了下拉股价的作用,这会使附有可转换债券的股股价上涨困难。可转债转股价修正条款管理编者按本论文主要从可转债融资的动机可转债的悬挂问题呆滞证券转股价向下修正免呆滞证券出现的种常用方式。年我国股票市场股价持续下跌,导致可转债发行公司纷纷采用转股价向下修正来促进可转债的转股......”。

2、“.....也就是说,转股价向下修正条款是发行人拥有的项权利,其主要目的是保障投资人在持有期内,财务金融论文可转债转股价修正条款管理这样大幅度向下修正转股价的情况下,如果公司利用可转债融资所募集资金的投资项目回报不能弥补因股本扩张对业绩的稀释时,转债转股公司原有股东利益将受到侵害,其中,流通股股东的利益受到的侵害最大。此外,公司大幅度向下修正转股价催促投资人转股的同时起到了下拉股价的作用,这就使附有可转换债券的股股价行讲述,包括了公司发行可转换债券通常预期这些债券将在定的时间内得到转换转股价向下修正条款设计的目的我国转股价向下修正条款的应用效果发行人如何正确看待回售,是十分重要的等,具体资料请见摘要转股价向下修正的目的在于保证可转债发行公司在股价持续下跌的情况下也能实现成功转股。但转股价向下修正是把双可转债的悬挂问题同时......”。

3、“.....带来的是对原有股份的稀释以及每股收益的摊薄,这最终导致海马转债的融资成本大大增加。具体来看,当转股价从元向下修正到元时,对原有股份的稀释由增加到,其中,对流通股份的稀释作用更大,流通股份的稀释比率由增加至。同时,每股收益由元摊薄为元。在换债券。因为这种债券最初按高于企业股票现行市场价格的转换价格出售,因此,转换最初并没有吸引力。对于可转换债券的发行者来说,当然可以选择发行普通股,但只能按发行时被低估的较低的市场价格来发行。而发行者选择发行可转换债券,相当于推迟发行普通股。当公司随后的股票市场价格上升到较高水平时,通过转换股价催促投资人转股的同时起到了下拉股价的作用,这就使附有可转换债券的股股价上涨困难,导致公司股价长期低迷,最终会影响转债投资者的信心。财务金融论文可转债转股价修正条款管理。可转债融资的动机可转换债券简称可转债是指具有固定面值和定存续期限的......”。

4、“.....公司最终获得普通股融资。但是,在股票市场价格上升之前,利用可转债来代替普通股的发行,也就是,推迟普通股的发行,可以减少对公司所有权的稀释。可转债转股价修正条款管理编者按本论文主要从可转债融资的动机可转债的悬挂问题呆滞证券转股价向下修正的目的及效用对转股价向下修正与回售的辩证分析等进。海马转债通过两次转股价向下修正,虽然可以激励转债持有人进行转换,从而避免可转债的悬挂问题同时,也应该看到每次转股价向下修正,带来的是对原有股份的稀释以及每股收益的摊薄,这最终导致海马转债的融资成本大大增加。具体来看,当转股价从元向下修正到元时,对原有股份的稀释由增加到,其中,对流通股份司现金流紧张,会对海马公司很不利。但截至年月日的资产负债表显示,海马股份的货币资金为亿元,高于亿元的海马转债发行额。海马股份没有选择用现金去回售海马转债,而是采用转股价格大幅向下修正......”。

5、“.....转股后的新增股本也比最初的计划增加了许多,同时也摊薄了股东的收益。不益为元。海马转债两次向下修正转股价对股权和每股收益的稀释如表所示。由此看来,发行人如何正确看待回售,是十分重要的。回售条款为投资人提供了项安全保障,当股价过低转股可能性极为渺茫时,投资人可以将手中的转债按约定的价格卖给发行人它在定程度上保护了投资人的利益,是投资人向发行公司转移风险的种方刃剑,它对发行公司融资决策盈亏的影响具有不均衡性。关键词可转换债券转股价向下修正可转债悬挂公司发行可转换债券通常预期这些债券将在定的时间内得到转换。但影响可转换债券转换与否的关键因素是未来普通股票的市场价格。如果未来普通股票市价过低,转债转股受阻,容易产生呆滞证券。而转股价向下修正是避,公司最终获得普通股融资。但是,在股票市场价格上升之前,利用可转债来代替普通股的发行,也就是,推迟普通股的发行......”。

6、“.....可转债转股价修正条款管理编者按本论文主要从可转债融资的动机可转债的悬挂问题呆滞证券转股价向下修正的目的及效用对转股价向下修正与回售的辩证分析等进这样大幅度向下修正转股价的情况下,如果公司利用可转债融资所募集资金的投资项目回报不能弥补因股本扩张对业绩的稀释时,转债转股公司原有股东利益将受到侵害,其中,流通股股东的利益受到的侵害最大。此外,公司大幅度向下修正转股价催促投资人转股的同时起到了下拉股价的作用,这就使附有可转换债券的股股价券,相当于推迟发行普通股。当公司随后的股票市场价格上升到较高水平时,通过转换,公司最终获得普通股融资。但是,在股票市场价格上升之前,利用可转债来代替普通股的发行,也就是,推迟普通股的发行,可以减少对公司所有权的稀释海马转债通过两次转股价向下修正,虽然可以激励转债持有人进行转换,从而避免财务金融论文可转债转股价修正条款管理到个月的时间......”。

7、“.....从元到元,再到元,累计下调幅度已超过,海马股份创下了股有史以来可转债下调幅度的历史记录。根据资料显示,年月日海马股份拥有的股份为股,其中流动股股份为股。收益为元。海马转债两次向下修正转股价对股权和每股收益的稀释如表所示。财务金融论文可转债转股价修正条款管这样大幅度向下修正转股价的情况下,如果公司利用可转债融资所募集资金的投资项目回报不能弥补因股本扩张对业绩的稀释时,转债转股公司原有股东利益将受到侵害,其中,流通股股东的利益受到的侵害最大。此外,公司大幅度向下修正转股价催促投资人转股的同时起到了下拉股价的作用,这就使附有可转换债券的股股价海马股份的股价更低,可转债持有者将更不愿意债转股了。与此同时,海马转债的回售压力增大。因为海马转债在发行时,做出了如下规定在转股期内,如果公司股票收盘价连续个交易日低于当期转股价格的......”。

8、“.....在海马转债满足回售的条件下,如果公是指具有固定面值和定存续期限的,并且持有人有权在规定期限内按照定比例将其转换成发行公司普通股票的债务凭证。通常可转债券作为公司推迟普通股融资的诱饵和筹集相对便宜资金的种形式。这是因为,公司利用可转换债券融资为将来获得普通股融资提供了条件。无论是可转债的发行者还是购买者都期望在将来时点将这式。回售虽不是可转债发行人的初衷,但回售也不是可转债投资人愿意接受的价值实现方式。因为,回售不是可转债投资人购买可转债的最终目的,而只是在转股不利情况下,减少损失的种方法。仍以海马转债为例,自年月进入转股期后,由于市场价格和转股价相差太远,截至年月日,仅有元可转债转成了股股票,而进入月后公司最终获得普通股融资。但是,在股票市场价格上升之前,利用可转债来代替普通股的发行,也就是,推迟普通股的发行,可以减少对公司所有权的稀释......”。

9、“.....导致公司股价长期低迷,最终会影响转债投资者的信心。财务金融论文可转债转股价修正条款管理。不到个月的时间,两次下调转股价,从元到元,再到元,累计下调幅度已超过,海马股份创下了股有史以来可转债下调幅度的历史记录。根据资料显示,年月日海马股份拥有的股份为股,其中流动股股份为股。收可转债的悬挂问题同时,也应该看到每次转股价向下修正,带来的是对原有股份的稀释以及每股收益的摊薄,这最终导致海马转债的融资成本大大增加。具体来看,当转股价从元向下修正到元时,对原有股份的稀释由增加到,其中,对流通股份的稀释作用更大,流通股份的稀释比率由增加至。同时,每股收益由元摊薄为元。在份的稀释作用更大,流通股份的稀释比率由增加至。同时,每股收益由元摊薄为元。在这样大幅度向下修正转股价的情况下......”。