1、“.....反映短期调节行为。由于在模型中短期消费信贷增量不显著,故在模型和模型的基础上建立相应的误差修正方程。数据说明我们选取的数据是年第季度至年第季度的季度数据。分别以表示季度末总的消费性贷款增量中长期消费性贷款增量和短期消费性贷款增量。其中由和加总计算得到,股价指数采用的是上证综合指数,中长期消费性消费信贷增量长期消费信贷增量和利率为因变量的协整方程的残差序列在的显著性水平下也不含有单位根,为平稳变量,但此模型短期消费信贷增量不显著而以总的消费信贷增量为因变量的协整方程的残差序列即使在的显著性水平下也不含有单位根,表明其也是平稳变量。因此,消费信贷安全与总得到消费信贷增量中长期消费信贷增量利率下显著,表明利率对消费信贷安全有显著影响。长期内,消费信贷安全与利率之间存在正向关系......”。

2、“.....这是因为模型中的利率采用的是央行的基准利率,当宏观经济处于繁荣期,央行往往通过调高基准利率进行调控,防止经济过热,而经济处于繁荣期时,居民收入上涨,消费信贷面临的风险会降低。当然,经济如果真的过热,就会存在经济下行甚至是大的金融风险爆发的风财务金融论文信贷安全与消费信贷论文现代经济条件下,消费信贷可能遇到的不确定因素很多,其贷款风险多样,主要包括系统风险经营风险制度风险和信用风险。本文中定义当这些因素使得总的消费信贷风险超过定经济条件下的承受能力时,就认为消费信贷是不安全的。本文在综合考虑消费信贷风险来源的基础上,从宏观上考虑消费信贷安全问题。由于经营风险和制度风险的防范主要依靠完善社会信用环境和银行内部的风险控制与管期消费信贷增量不显著而以总的消费信贷增量为因变量的协整方程的残差序列即使在的显著性水平下也不含有单位根,表明其也是平稳变量。因此......”。

3、“.....消费信贷安全度会随着中长期消费信贷增速和利率的增加降低而增加降低。根据协整理论,如果变量之间存在协整关系,则著。事实上,我国目前消费信贷以上都是中长期贷款,虽然近年来我国以汽车贷款旅游贷款等为代表的短期消费信贷增长迅速,但中长期消费贷款余额仍然很大,且自年以来以平均增长率的增长率在增加财务金融论文信贷安全与消费信贷论文。信贷安全与消费信贷论文模型设定与数据说明模型设定我国的消费信贷主要包括个人住房贷款个人汽车贷款信用卡消费贷款个人旅游贷款助学贷款等。在的是央行的基准利率,当宏观经济处于繁荣期,央行往往通过调高基准利率进行调控,防止经济过热,而经济处于繁荣期时,居民收入上涨,消费信贷面临的风险会降低。当然,经济如果真的过热,就会存在经济下行甚至是大的金融风险爆发的风险,但这种风险很难进行预测和度量......”。

4、“.....因此利率与消费信贷是正向的关系。然后为标准正态分布的平稳变量,根据前面对消费信贷安全综合指数的定义,可知当小于个临界值时,即时,就认为消费信贷是不安全的。宏观经济基本面引发的系统风险加大,消费信贷违约率上升时,消费信贷安全指数增量越小,引发危机的可能性也越大。对各变量进行差分处理,检验结果表明其阶差分序列及对上述模型的残差进行单位根检验,以期考察长期关系模型的残差序列的平稳性。由上述协整检验结果可知,以长期消费信贷增量和利率为因变量的协整方程的残差序列在的显著性水平下不含有单位根,为平稳变量同时包含短期消费信贷增量长期消费信贷增量和利率为因变量的协整方程的残差序列在的显著性水平下也不含有单位根,为平稳变量,但此模型短数据说明我们选取的数据是年第季度至年第季度的季度数据。分别以表示季度末总的消费性贷款增量中长期消费性贷款增量和短期消费性贷款增量。其中由和加总计算得到......”。

5、“.....中长期消费性贷款增量短期消费性贷款增量利率消费信贷不良贷款率房产价格指数以及上证综指的数据都来源于中国贷安全的影响,本文分别采用总的消费贷款短期消费贷款和中长期消费贷款数据构造不同的模型来进行实证分析财务金融论文信贷安全与消费信贷论文。实证结果与分析利用软件对模型采用方法进行估计本文首先对长期关系模型的设定是否合理进长期关系模型的估计结果行单位根检验,以保证为平稳序列。从实证结果中我们可以看出中总的消费信贷增量变量在的显著性水平下显著模基础上,借鉴,对发生金融危机的风险的度量方法,构建了个消费信贷安全综合指数作为衡量消费信贷风险大小的指标。消费信贷安全综合指数是指用不良贷款率房产价格指数以及股价指数的加权平均计算出来的指数。与现有研究相比,综合反映了与消费信贷相关的系统风险和信用风险,即股票价格和住房价格会出现大幅下跌所带来存在个与之等价的误差修正模型......”。

6、“.....误差修正模型是用来对存在协整关系的变量起调节作用的模型,它的调节作用防止长期关系的偏离在规模或数量上的扩大。任何组相互协整的时间序列都存在误差修正机制,反映短期调节行为。由于在模型中短期消费信贷增量不显著,故在模型和模型的基础上建立相应的误差修正方程。都在的显著性水平对上述模型的残差进行单位根检验,以期考察长期关系模型的残差序列的平稳性。由上述协整检验结果可知,以长期消费信贷增量和利率为因变量的协整方程的残差序列在的显著性水平下不含有单位根,为平稳变量同时包含短期消费信贷增量长期消费信贷增量和利率为因变量的协整方程的残差序列在的显著性水平下也不含有单位根,为平稳变量,但此模型短现代经济条件下,消费信贷可能遇到的不确定因素很多,其贷款风险多样,主要包括系统风险经营风险制度风险和信用风险......”。

7、“.....就认为消费信贷是不安全的。本文在综合考虑消费信贷风险来源的基础上,从宏观上考虑消费信贷安全问题。由于经营风险和制度风险的防范主要依靠完善社会信用环境和银行内部的风险控制与管方法进行估计本文首先对长期关系模型的设定是否合理进长期关系模型的估计结果行单位根检验,以保证为平稳序列。从实证结果中我们可以看出中总的消费信贷增量变量在的显著性水平下显著模型中中长期消费信贷增量在的显著性水平下显著,而短期消费信贷增量在的显著性水平下都不显著,表明相比于短期消费信贷的波动,中长期消费信贷的波动对消费信贷安全的影响更为财务金融论文信贷安全与消费信贷论文型中中长期消费信贷增量在的显著性水平下显著,而短期消费信贷增量在的显著性水平下都不显著,表明相比于短期消费信贷的波动,中长期消费信贷的波动对消费信贷安全的影响更为显著。事实上,我国目前消费信贷以上都是中长期贷款......”。

8、“.....但中长期消费贷款余额仍然很大,且自年以来以平均增长率的增长率在增现代经济条件下,消费信贷可能遇到的不确定因素很多,其贷款风险多样,主要包括系统风险经营风险制度风险和信用风险。本文中定义当这些因素使得总的消费信贷风险超过定经济条件下的承受能力时,就认为消费信贷是不安全的。本文在综合考虑消费信贷风险来源的基础上,从宏观上考虑消费信贷安全问题。由于经营风险和制度风险的防范主要依靠完善社会信用环境和银行内部的风险控制与管的季度数据无法获得故未包含在模型中。从消费信贷期限上来分,我国的消费又可分为短期消费信贷和中长期消费信贷。年后,个人消费贷款快速增长,个人消费贷款占金融机构各项贷款总额的比例年为,年为。在各项消费贷款中,以住房贷款为代表的中长期个人消费贷款占绝大部分。年季度中长期个人消费贷款占个人消费贷款的比例达到。实证中......”。

9、“.....实证检验结果还表明,消费信贷安全指数的阶差分是近似为标准正态分布的平稳变量,根据前面对消费信贷安全综合指数的定义,可知当小于个临界值时,即时,就认为消费信贷是不安全的。宏观经济基本面引发的系统风险加大,消费信贷违约率上升时,消费信贷安全指数增量越小,引系统风险,以及银行不良贷款率的上升带来的违约风险。为了度量消费信贷规模对消费信贷安全的影响,以消费信贷安全综合指数为被解释变量来进行回归分析,选择消费信贷规模作为解释变量,利率也是影响消费信贷安全的个重要影响影响,选择利率作为另解释变量。,和的研究表明失业率是导致贷款违约的个重要影响因素,但由于失业率对上述模型的残差进行单位根检验,以期考察长期关系模型的残差序列的平稳性。由上述协整检验结果可知,以长期消费信贷增量和利率为因变量的协整方程的残差序列在的显著性水平下不含有单位根......”。