1、“.....简单模型和复杂模型的效力差异较大。银行就是个黑匣子,特别是银行的风险权重。风险权重的多样性和复杂性侵蚀了透明度和市场纪律,简化风险权重和增加风险权重的致性,可以修复和提高市场纪律。财务金融论文全球金融监管革新思考。此外,披露事项也并不是越多越好,太多的披露事项会掩盖那些重要的细节,反而降低实果上差异较大,越简单的资本计量方法预测银行倒闭的效果越好。实证检验表明,股权资本计提方法的表现要好于其他复杂计量方法基于市场的股权计量方法的表现要好于其他计量方法较简单的资本计提方法基于市场的杠杆率方法的预测效力是较复杂方法基于风险的资本计量方法的倍多。然而,个基于模型的风险权重设置。复杂的风险权重设置原本是要提高监管框架的风险敏感性,但在实际的不确定金融环境下,其可能是次优选择,简单的权重设置方案反而更加稳定。如图所示,如果采用基于风险权重的资本计提方法......”。

2、“.....但是,对内部模型的使用范围强加限制本身并不能简化监管结构只有将内部模型从监管框架中消除才能实现这目的。当样本规模为家银行时包含体系所有个指标的复杂模型对银行倒闭的预测力较差低于单个指标模型的预测力管革新思考。然而,个完整的危机周期长达年系统性危机个世纪可能只发生到两次风险管理者和监管者的经验积累显然难以达到个危机周期。因此支柱的改革方向应该是采用更加简练的监管规则,但同时要增加监管人员的经验。对于支柱市场纪律来说,应当通过简化风险权重设计和信息披露来强化上是可行和必要的,但在实践中却显著增加了监管的复杂性和监管对评估模型的过度依赖。例如内部风险模型是监管不透明和复杂性的主要来源之,且在小样本下的评估能力较差其在监管框架中的作用需要重新思考......”。

3、“.....例如有人建议银行内部模型所行和必要的,但在实践中却显著增加了监管的复杂性和监管对评估模型的过度依赖。例如内部风险模型是监管不透明和复杂性的主要来源之,且在小样本下的评估能力较差其在监管框架中的作用需要重新思考。个可行的方法是严格限定模型预测结果的使用范围。例如有人建议银行内部模型所得结论规模的增大复杂的模型和模型的表现也在提升。然而,即使样本规模增大到年,简单模型的表现也没有显著低于复杂模型。除评估模型的复杂程度外资产组合中的资产数量也会影响风险模型的评估效力。如图所示当资产组合的容量为个资产时,简单模型和复杂模型的使用范围应只能在标准化方法所得结论的范围之内。但是,对内部模型的使用范围强加限制本身并不能简化监管结构只有将内部模型从监管框架中消除才能实现这目的。此外,披露事项也并不是越多越好,太多的披露事项会掩盖那些重要的细节,反而降低实际透明度......”。

4、“.....简单模型能更好地提高评估的稳定性。银行在利用内部模型对资产风险状况进行评估时在不同的样本规模下,简单模型和复杂模型的效力差异较大。对银行倒闭的预测力较差低于单个指标模型的预测力当样本扩大到家银行时个指标模型的预测力才超过大多数单个指标模型,但仍低于仅流动性指标充当解释变量的单个指标模型。图进步总结了个不同复杂程度模型指标模型流动性指标单变量模型和平均值模型对银行倒闭的解释力。在增加到家银行时,指标模型的解释力仍然低于流动性指标单变量模型。样本规模表明了信息不完美的程度,样本规模越小,复杂模型的不确定性越大,对危机的预测效力也就越差。因此,在样本规模较小的情况下预测模型越简单越好。财务金融论文全球金融监管革新思考。考虑到杠。当前......”。

5、“.....特别是银行的风险权重。风险权重的多样性和复杂性侵蚀了透明度和市场纪律,简化风险权重和增加风险权重的致性,可以修复和提高市场纪律。全球金融监管革新思考资本计提和计量方法的复杂化并未大幅提高监管效力巴塞尔协议复杂化的首要来源是的使用范围应只能在标准化方法所得结论的范围之内。但是,对内部模型的使用范围强加限制本身并不能简化监管结构只有将内部模型从监管框架中消除才能实现这目的。此外,披露事项也并不是越多越好,太多的披露事项会掩盖那些重要的细节,反而降低实际透明度。财务金融论文全球金融得结论的使用范围应只能在标准化方法所得结论的范围之内。但是,对内部模型的使用范围强加限制本身并不能简化监管结构只有将内部模型从监管框架中消除才能实现这目的。当样本规模为家银行时包含体系所有个指标的复杂模型对银行倒闭的预测力较差低于单个指标模型的预测力型的表现差异非常小随着资产组合容量的不断增加......”。

6、“.....原因在于,样本的过度拟合更加严重不确定性。相对于简单模型,复杂模型对,增加了模型进行样本外预测的对金融监管改革的启示简化巴塞尔协议框架的复杂层次巴塞尔协议增加风险敏感性在理财务金融论文全球金融监管革新思考样本规模较小时个指标模型的解释力较差样本增加到家银行时,指标模型的解释力仍然低于流动性指标单变量模型。样本规模表明了信息不完美的程度,样本规模越小,复杂模型的不确定性越大,对危机的预测效力也就越差。因此,在样本规模较小的情况下预测模型越简单越得结论的使用范围应只能在标准化方法所得结论的范围之内。但是,对内部模型的使用范围强加限制本身并不能简化监管结构只有将内部模型从监管框架中消除才能实现这目的。当样本规模为家银行时包含体系所有个指标的复杂模型对银行倒闭的预测力较差低于单个指标模型的预测力杠杆率的预测稳定性个可行的办法是将杠杆率与资本充足率置于同等地位。此外......”。

7、“.....而不应该是。并且股权资本的计量应该基于市场价值,而不是记账价值。当样本规模为家银行时包含体系所有个指标的复杂模异较大。如果采用方法来确定资产组合的风险状况,复杂程度依次提高的样本平均协方差矩阵相对简单的指数加权协方差矩阵和复杂的多元,模型的评估效力却是依次降低的。如图所示当样本规模为年时较简单的模型的表现远好于复杂的模型随杆率的简单性及其优良的预测能力杠杆率应该起主要作用,而资本充足率应该居后。对于越复杂的银行,越应该提升杠杆率的位置。反对这观点的主要理由是,这会提高银行的风险偏好,激励银行增加单位资产的风险从而降低杠杆率作为银行倒闭预测指标的效力。为了避免这种监管套利同时保持的使用范围应只能在标准化方法所得结论的范围之内。但是,对内部模型的使用范围强加限制本身并不能简化监管结构只有将内部模型从监管框架中消除才能实现这目的。此外......”。

8、“.....太多的披露事项会掩盖那些重要的细节,反而降低实际透明度。财务金融论文全球金融当样本扩大到家银行时个指标模型的预测力才超过大多数单个指标模型,但仍低于仅流动性指标充当解释变量的单个指标模型。图进步总结了个不同复杂程度模型指标模型流动性指标单变量模型和平均值模型对银行倒闭的解释力。在样本规模较小时个指标模型的解释力较差样上是可行和必要的,但在实践中却显著增加了监管的复杂性和监管对评估模型的过度依赖。例如内部风险模型是监管不透明和复杂性的主要来源之,且在小样本下的评估能力较差其在监管框架中的作用需要重新思考。个可行的方法是严格限定模型预测结果的使用范围。例如有人建议银行内部模型所。如果采用方法来确定资产组合的风险状况,复杂程度依次提高的样本平均协方差矩阵相对简单的指数加权协方差矩阵和复杂的多元,模型的评估效力却是依次降低的......”。

9、“.....然而,即使样本规模增大到年,简单模型的表现也没有显著低于复杂模型。除评估模型的复杂程度外资产组合中的资产数量也会影响风险模型的评估效力。如图所示当资产组合的容量为个资产时,简单模型和复杂模财务金融论文全球金融监管革新思考得结论的使用范围应只能在标准化方法所得结论的范围之内。但是,对内部模型的使用范围强加限制本身并不能简化监管结构只有将内部模型从监管框架中消除才能实现这目的。当样本规模为家银行时包含体系所有个指标的复杂模型对银行倒闭的预测力较差低于单个指标模型的预测力际透明度。银行风险评估模型的复杂化并未大幅改善评估效在复杂的金融体系中银行内部模型和资产组合的复杂性会影响风险评估模型的稳定性相对于复杂模型,简单模型能更好地提高评估的稳定性。银行在利用内部模型对资产风险状况进行评估时在不同的样本规模下......”。