交易经纪服务。公司情况简介公司成立于年,始终专注从事房地产顾问策划和代理销售业务,不涉从风险角度看,公司所处的房地产行业正处在不确定的发展过程中,投资者对其风险有定安全空间要求。行业及公司简介行业情况简介世联地产是股市场第家上市的专业从事房地产营销的顾问代理机构。有关房地产投资分析报告。公司服务的主要对象包括相关政府部门房地产开发商机构及个人业主。公司主要从事房地产顾问策划代理销售和经纪业务。房地产市场按照房地产开发的不同阶段可以分为房地产级市场级市场和级市场。级市场是由政府主导土地使用权出让阶段的市场,般称之为土地市场热的正常反思,在我国城市化进程不断推进人口红利因素仍进步释放的过程中,房地产业作为国民经济发展的重要推动力,其发展前景依然看好。房地产市场的发展空间来自于两个方面,是线城市的再城市化改造。在经过多年经营后的线城市如上海深圳,虽然已经形成了规模庞大的都市系统,但随着城市发展定位的重新确立,都存在再发展再改造的需要。如上海建设大浦东新区,深圳扩区,定位创新试验区等都是最显著的例子。随着城市化的深入,越来越多的线城市会对自身发展规划重新定位,创有关房地产投资分析报告市场占有率依然不高。全国代理销售百强企业的市场份额从年的增长到年的,已经是个大的飞跃,但相比美国市场前名占据新增住房销售市场的集中度来说,还有个漫长的行业整合淘汰的过程。而在此过程中,批品牌价值高业务模式先进的龙头企业将获得更大的市场空间。经纪业务年线城市手房成交量大幅调整,导致经纪业务下降,但是从长远来看市场空间较大。第章标的当前估值合理性分析盈利预测截至年月日,公司已与家政府部门及房地产开发商签订了顾问策划合同,这些已签订尚未执行完毕队专业的员工队伍为客户提供房地产营销代理服务,在房地产业内塑造了较高的品牌知名度,得到了众多房地产开发商的认可。年公司收入的年均复合增长率为,业务具有良好的增长性。目前公司有家分支机构,遍及中国珠角长角和环渤海区域。公司服务的主要对象包括相关政府部门房地产开发商机构及个人业主。公司主要从事房地产顾问策划代理销售和经纪业务。与同业比较,世联地产的优势主要体现在以下几个方面顾问策划业务的品牌规模效应将逐步体现。业务条线间协同效应显现。受益深圳售额达亿元。由于我国房地产中介服务业起步较晚,房地产行业的专业分工程度和国外发达国家相比还有很大差距。全国由房地产中介代理销售的商品房面积仅占商品房总销售面积的左右,如果考虑到很多房地产开发公司自建销售公司,则这个比例更小。而国外成熟市场,如美国,大约的物业交易是通过中介机构完成的。房地产综合服务业还处于发展初期的另个特征是行业集中度极低,该行业的龙头企业,如世联地产中原地产易居中国等虽然可能在部分区域具有比较大的市场占有率,但整体而言全用权后对房地产进行开发和经营的市场级市场是房地产开发商已出售的房产在投入使用后进行物业交易抵押和租赁等次交易的市场。从房地产开发的价值流程来看,地产服务商提供的服务覆盖了整个房地产开发阶段,服务商与开发商共存共荣,已经是房地产开发价值链中不可或缺的角色,在促进房地产市场健康发展保障房地产交易安全节约房地产交易成本等方面都发挥着日益重要的作用。具体业务如下在土地供应阶段,房地产中介为地方政府或土地运营机构提供政策建议土地规划建议经济评价土随着整个房地产行业高速度无差异的扩张期过去后,越来越多的开发商政府部门会需要更精致的顾问策划服务,而在这领域,世联地产已经建立起了良好的品牌和业务基础,截止年月,世联地产尚未完成的顾问合同个,在业内首屈指,即使将来其他服务商进入该领域,也难以立刻和世联长期积累的经验和模式相抗衡。业务条线间协同效应显现。作为业内知名的地产顾问策划公司,世联与政府部门业内大型地产开发商都具有长期良好的业务合作往来。通过顾问策划先行的战略,公司同时争取到大量代地出让策略等顾问服务,使地方政府和土地运营机构在土地出让过程中能够计划长远并最大化发挥土地的价值在物业开发阶段,房地产中介为房地产开发商提供市场进入战略土地竞投策略物业项目开发策略等顾问服务在物业交易的级市场,房地产中介为开发商提供营销策划代理销售等专业服务在物业交易的级市场,房地产中介为机构或个人提供房屋租赁服务手房交易经纪服务。公司情况简介公司成立于年,始终专注从事房地产顾问策划和代理销售业务,不涉足开发业务。公司凭借稳定的管理世联地产经营优势世联地产业务的经营模式是以客户需求为基础的。在房地产开发产业链的不同阶段,客户的服务需求各不相同,公司具有顾问策划代理销售和经纪业务的综合服务能力,能够跟随客户需求的变化提供不同的服务。经过年的发展,世联地产已经形成了自己特有的咨询实施的经营模式,顾问策划能力已经成为房地产中介公司的核心竞争力。公司目前已经构筑了顾问策划代理销售和经纪业务大产品线,形成了良性的互补和协同效应,并降低了自身的经营风险。公司多年来累计为中国个城择成长股和低估的大盘蓝筹股,这样就会保证我们投资的收益,同时提高收益率代理业务年,我国手商品房销售额达亿元。由于我国房地产中介服务业起步较晚,房地产行业的专业分工程度和国外发达国家相比还有很大差距。全国由房地产中介代理销售的商品房面积仅占商品房总销售面积的左右,如果考虑到很多房地产开发公司自建销售公司,则这个比例更小。而国外成熟市场,如美国,大约的物业交易是通过中介机构完成的。房地产综合服务业还处于发展初期的另个特征是行业集中度极低,司在未来年内有比较大的扩张计划,我们预计年到年公司的项费用率将在左右年年公司的销售净利率分别为和,我们预计年到年公司的销售净利率将在左右估值目前股尚没有房地产顾问公司上市交易。目前国内同行业有家分别在香港主板和美国纽约交易所上市。具有可比估值的是易居中国,年为,静态市盈率在倍以上,但易居中国在代理销售业务方面采用的是交保证金获得差价分成的方式,盈利能力和风险相比世联地产更高。另外,目前中小板市盈率在倍以上,市场整体估值水平对世区扩容。管理团队高瞻远瞩。目前股尚没有房地产顾问公司上市交易。目前国内同行业有家分别在香港主板和美国纽约交易所上市。目前中小板市盈率在倍以上,市场整体估值水平对世联地产未来估值也会造成定影响。另外从风险角度看,公司所处的房地产行业正处在不确定的发展过程中,投资者对其风险有定安全空间要求。行业及公司简介行业情况简介世联地产是股市场第家上市的专业从事房地产营销的顾问代理机构。有关房地产投资分析报告。我们认为,本轮房地产市场调整是对行业发展地出让策略等顾问服务,使地方政府和土地运营机构在土地出让过程中能够计划长远并最大化发挥土地的价值在物业开发阶段,房地产中介为房地产开发商提供市场进入战略土地竞投策略物业项目开发策略等顾问服务在物业交易的级市场,房地产中介为开发商提供营销策划代理销售等专业服务在物业交易的级市场,房地产中介为机构或个人提供房屋租赁服务手房交易经纪服务。公司情况简介公司成立于年,始终专注从事房地产顾问策划和代理销售业务,不涉足开发业务。公司凭借稳定的管理市场占有率依然不高。全国代理销售百强企业的市场份额从年的增长到年的,已经是个大的飞跃,但相比美国市场前名占据新增住房销售市场的集中度来说,还有个漫长的行业整合淘汰的过程。而在此过程中,批品牌价值高业务模式先进的龙头企业将获得更大的市场空间。经纪业务年线城市手房成交量大幅调整,导致经纪业务下降,但是从长远来看市场空间较大。第章标的当前估值合理性分析盈利预测截至年月日,公司已与家政府部门及房地产开发商签订了顾问策划合同,这些已签订尚未执行完毕屈指,即使将来其他服务商进入该领域,也难以立刻和世联长期积累的经验和模式相抗衡。业务条线间协同效应显现。作为业内知名的地产顾问策划公司,世联与政府部门业内大型地产开发商都具有长期良好的业务合作往来。通过顾问策划先行的战略,公司同时争取到大量代理销售业务。这策略在进入新的市场区域时显得尤为有效。公司年上半年已完成代理销售价值亿的房产,而签约未履行的代理面积高达万平方米。年下半年公司代理销售业绩超过上半年的概率很大。代理业务年,我国手商品房销有关房地产投资分析报告行业的龙头企业,如世联地产中原地产易居中国等虽然可能在部分区域具有比较大的市场占有率,但整体而言全国市场占有率依然不高。全国代理销售百强企业的市场份额从年的增长到年的,已经是个大的飞跃,但相比美国市场前名占据新增住房销售市场的集中度来说,还有个漫长的行业整合淘汰的过程。而在此过程中,批品牌价值高业务模式先进的龙头企业将获得更大的市场空间。经纪业务年线城市手房成交量大幅调整,导致经纪业务下降,但是从长远来看市场空间较大。有关房地产投资分析报市场占有率依然不高。全国代理销售百强企业的市场份额从年的增长到年的,已经是个大的飞跃,但相比美国市场前名占据新增住房销售市场的集中度来说,还有个漫长的行业整合淘汰的过程。而在此过程中,批品牌价值高业务模式先进的龙头企业将获得更大的市场空间。经纪业务年线城市手房成交量大幅调整,导致经纪业务下降,但是从长远来看市场空间较大。第章标的当前估值合理性分析盈利预测截至年月日,公司已与家政府部门及房地产开发商签订了顾问策划合同,这些已签订尚未执行完毕的,但是如果总是局限在这个方面,那这个企业的价值大打折扣,或者说根本没有什么价值。所以说很多机构对这个定会看的很明白的,从这个角度上讲,该企业只要是将行业内的业务多元化发展,投资是没有风险的,在当前价格买入该企业的价格是否合适是个仁者见仁智者见智的问题,关键在于企业的业绩增长能否支持该股的股价问题,所以这个事情需要交给时间去解决,我们要做的就是跟踪和决断。同时我们在企业跟踪的同时可以适当选择标的和仓位的不同配置,比如说多选择几个目标,同时服务。经过年的发展,世联地产已经形成了自己特有的咨询实施的经营模式,顾问策划能力已经成为房地产中介公司的核心竞争力。公司目前已经构筑了顾问策划代理销售和经纪业务大产品线,形成了良性的互补和协同效应,并降低了自身的经营风险。公司多年来累计为中国个城市的的超过,个房地产项目提供了高质量的房地产顾问咨询与策划服务。公司的顾问策划业务竞争优势明显公司的代理销售业务多年来处于同行业前列,年月代理销售业务收入较去年同期大幅上升公司的经纪业务由子公联地产未来估值也会造成定影响。另外从风险角度看,公司所处的房地产行业正处在不确定的发展过程中,投资者对其风险有定安全空间要求。根据公司业绩快报计算,公司年的业绩为元之间,用倍市盈率计算,年合适股价为元,假如业绩年增长率为,年股价为元,当前股价存在安全边际。第章标的风险所在及防范措施世联地产真正有价值的地方在于为地产商提供多方位的服务,包括规划营销销售方案等等,而现在的主营收入方面主要是为地产商的分销代理业务,所以未来其他业务的业绩支持是可地出让策略等顾