1、“.....民营企业由于抗风险能力较弱，往往在新生事物面前犹豫不决，等市场明朗化后已经落后。民营企业参与污水处理模式必须分析认识并规避以上风险。三民营企业污水处理模式的风险防范与规避市场风险的防范与规避从洋水务参与国内的污水处理项目以来，国内企业纷纷效仿，年后，特别是年后，水务公司瓜分中国市政污水处理的步伐加快，其原因有以下几点是国家制定了十五规划，要求县级以上城市最少要有座污水处理厂，民营企业污水处理模式研究第五章民营企业参与污水处理项目的风险对策与建议对市级以上城市的污水收集率和处理率做出明确要求，污水处理进入快速车道二是地方财政准备不充分，中央财政资金到位后，绝大多数地方政府财政没有足额资金保证项目开展三是国内企业看到项目的样板作用，特别是些上市公司，挖掘新的投资领域四是污水处理厂项目建个少个，其垄断专营性驱使投资者积极占坑。长期以来......”。

2、“.....近来则开始大举进入自来水厂与污水处理厂的建设与经营等领域。其中，最引人注目的是北京桑德集团于年月，在人民大会堂与荆州荆门江阴格尔木宿迁等个城市签约，以方式承建并运营这些地区的城市污水处理厂。年南京金洽会重大项目签约暨发照仪式上，环保型项目也成了此次重洽会香饽饽。南京鹏鹞水务有限公司和亚洲环保股份公司投资万美元在江宁污水处理建设，这个项目领取了营业执照，实现了南京在水处理领域利用外资上的突破。些国有控股的上市公司更是攻城掠地，从北到南，抢到很多污水处理项目。民营企业应分析市场情况并结合自身资金状况，不宜在大中城市竞争。可考虑县级及有条件的乡镇。这部分市场散，数量多，大资金要运作每个项目有些劳神费心。此外，从财政情况看，这部分市场更缺资金，由于时间紧任务急，为模式运作创造了条件。每个项目投资般在亿元以下，小的甚至只有万，非常适合民营资本操作。眼下......”。

3、“.....国内企业在大中城市的污水处理投资有些吃得太饱。不比前些年，年以后新签订的案子不多，方面是这些城市的污水处理项目普遍名花有主。另方面是大公司都有些满单，手中的项目已经很饱和。剩下许多县级及以下城市项目无人问津，好多地方政府把该类项目列入招商引资范围，如陕西省渭南市有个污水处理厂需要新建，从年来，已经在上海江苏浙江等地组织了多次招商，目前还没有落实。二融资流程与风险规避污水处理项目耗资大，投资期长，现金流的测算与融资尤为重要。项目的融资结构与运作流程如图第五章民营企业参与污水处理项目的风险对策与建议民营企业污水处理模式研究图表项目融资结构与运作流程同商业银行建立战略合作伙伴关系现阶段，中国银行存款余额不断增加，同时商业银行惜贷情况很普遍。污水处理市场具有较稳定的投资收益，商业银行也愿意在条件合适时介入。民营企业应从投标阶段就同商业银行建立战略合作伙伴关系......”。

4、“.....项目融资的主体为新成立的项目公司融资坚持用项目公司融资，规避民营企业原有的财务负债。这样，民营企业将更能集中资金从事另外的发展。民营企业资金不宽裕，融资门槛高。如果用项目融资占取了融资额度，将极大限制原有投资主体的资金空间。企业往往做不了几个污水处理项目就出现融资瓶颈。如果这样，也不利于这种模式在污水处理领域的推广。地方政府贷款资金项目公司投资协议股东总承包商民营企业股本资金红利运营协议期末移交协议特许权协议产品服务最终用户最低收入担保协议排污费收入建设资金运营资金商业银行债务偿还承包合同及费用现金流量管理机构融资担保经营公司民营企业污水处理模式研究第五章民营企业参与污水处理项目的风险对策与建议再次，项目公司在经营中旦遇到问题，也不会影响投资主体的经营。民营企业定要避免占有的经营思维惯势，对经营的控制权和保持投资收益是项目的考虑点。在特许期限内，享有资产的管理使用权......”。

5、“.....项目建设期，企业必须准备以上的自有资金从资金使用效率来分析，每个项目尽量少的利用自有资金，在资金总量定的情况下，可以多实施项目。但融资金额大，融资般最长年，而般回报在年到年以后才有正现金流入。每年的还本付息需要定的资金流入。自有资金大，今后的还款压力小。所以，融资额度必须依据每个项目的科研报告及各个企业自有资金情况。项目的的融资担保般由政府承担由县级以上政府出具财政支付担保并有人大决议。有些项目也可由地方政府融资平台担保，此项可根据贷款银行的要求办理。项目融资在前年的建设期，只需支付利息这样可以缓解项目前期的资金压力，让项目得以顺利建设完工，及时投入运行。项目公司作为融资主体，在项目期内和投资企业脱离。项目公司在项目没有产生正现金流期间，其收费权抵押给贷款银行，缺额现金方面靠向母公司拆解另方面靠信用融资。实例分析在此以吴江七都镇污水处理厂项目为例，说明上述流程的运作思路......”。

6、“.....日处理量万吨，项目投资万，投资人出资万成立项目公司，项目以模式获批后，向商业银行贷款万，贷款期限从项目建成后年，年利率。项目前年建设期只付息不还本，后年每年等额还本付息。本项目介于自负盈亏投资回报模式与弹性比率投资回报模式之间，项目期限年。由于污水处理厂有部分工业废水，每吨的处理费为元。项目运作成功，主要是看项目的现金流。简要分析计算如下污水处理成本元吨本论文第页，长期价格确定案例，政府保底水量为，每年运行天，年现金流入为万贷款万，年利率，年等额还款付息，每年现金流出第五章民营企业参与污水处理项目的风险对策与建议民营企业污水处理模式研究万。因此得出下表图表吴江七都污水处理厂现金流分析表年份净流入净流出累计年份净流入净流出略累计略从表中看出，年，项目现金流入大于还贷资金流出，融资风险基本为零。在前两年需要付息万元，项目公司已将收费权抵押给商业银行......”。

7、“.....因此，项目公司可向母公司拆借，在第八年后由项目公司偿还。由于母公司承揽了项目的建设总包，万的总包工程，利润般超过万。所以可以安排好项目的现金流。表中读出的另信息为母公司投资人出资万，拆借万，其收益在年以后，考虑到资金的时间价值，回收投资到年。因此该项目的纯收益期为年。三运营过程风险防范与应对策略呼吁政府颁布相关的法律和地方法规，要求政府明确主管部门，负责组织协调服务各级政府相关部门应大力呼吁人大尽快立起草讨论有关法律文件，同时地方政府可以制定地方性法规，确定各方的权利义务，做到有法可依。另外，政府应当制定相关的政策以保障法规的充分实施和保障产业化的政策切实可行，避免同现实脱节等问题。政府的主管部门在污水处理市场化进程中将担任非常重要的角色，各方的组织和协调特许经营权的签署等基本工作都要由其来负责，所以投资商可要求政府明确主管部门，以防止政府部门之间互相推诿，延误时间，造成风险......”。

8、“.....要求政府在预算中明确污水处理费的收取标准与收集方法，并设立专用资金帐户民营企业的唯收入来源就是政府向项目公司支付的污水处理服务费，该费用来源于政府向企业和居民收取的污水处理费，要切实保障项目公司能够按时得到稳定的现金收入，就必须先保障政府的污水处理费能按时和足额收取。民营企业可要求政府在当年的预算中明确污水处理费的收取标准和收集方法，并经地方人大批准。由于政府在决定污水处理费的收取水平时需充分考虑居民的承受能力，收费价格往往不可能步到位，也就是说，污水处理费很可能不足以支付污水处理服务费。在这种情况下，民营企业可要求政府在预算中规定由财政另行设法补足其中的差额。为了确保污水处理服务费的按时支付，民营企业可要求政府制定个统的污水处理费收费帐号......”。

9、“.....要求政府尽可能完善配套设施民营企业可要求政府负责投资建设和管理污水处理厂厂外的污水收集系统，包括集污干渠和泵房，干渠铺设到污水处理厂的集污池，并保证适量的污水供应。可要求政府负责建设污水处理厂与周边路网的联通道路。要求政府做好项目公司所需的配套设施的维护，并协助项目公司做好与当地政府部门的协调工作，以保证项目的建设和运营。可要求项目用地采取行政划拨的方式，由项目公司无偿使用。争取项目用电采用工业用电谷期电价标准污水处理厂是个用电大户，电费是污水厂运行费用的主要组成部分，直接影响污水处理厂的运营成本。污水厂需要小时运转，享受不了只在夜间用电，白天少用电的优惠政策，由于污水处理厂还具有社会效益的功能，污水处理厂的成本加大，民营企业会在投标时相应提高污水处理费，这样会增大政府的支付压力，同时收费监管等，其他社会单元不可替代......”。