矿近年对号矿体的探采情况分析，号矿体的地质前景十分确定，资源储量预计为约 万吨。 号矿体为号矿体东侧深部的隐伏矿吨 锑万吨银吨。上述数据实际为地质普查的数据。 据广西南丹大厂矿区地质矿产资源及开发现状调查分析 报告，年间，广西队对号矿，我们在投资匡算中， 没有采用这个数据估算。 铜坑矿只可维持年产万吨贫矿的生产规模。 铜坑矿由上部细脉带矿体和下部矿体组成，于 年建矿，经数十年的开采，号等富矿体的矿产资源储量基本采 空。现仍开采的是号矿体，矿石中锡品位左右，属贫矿石， 可维持年采矿石量万吨的能力。 号矿体探矿权人尚需确定，资源状况有待详查。 号矿体探矿权人尚需确定，资源状况有待详查。现仍开采的是号矿体，矿石中锡品位 铜坑矿由上部细脉带矿体和下部矿体组成，于 年建矿，经数十年的开采，号等富矿体的矿产资源储量基本采 空。 吨。由于该说法没有进步的资料证明，我们在投资匡算中， 没有采用这个数据估算。部分内容简介部分内容简介内新发现 可开采矿体号矿体，号矿体总储量预计仍有约万吨。由于该说法没有进步的资料证明，我们在投资匡算中， 没有采用这个数据估算。 铜坑矿只可维持年产万吨贫矿的生产规模。 铜坑矿由上部细脉带矿体和下部矿体组成，于 年建矿，经数十年的开采，号等富矿体的矿产资源储量基本采 空。现仍开采的是号矿体，矿石中锡品位左右，属贫矿石， 可维持年采矿石量万吨的能力。 号矿体探矿权人尚需确定，资源状况有待详查。 据广西南丹大厂矿区地质矿产资源及开发现状调查分析 报告，年间，广西队对号矿体投入了岩 芯钻探个孔，进尺，探获级矿石量万吨，总金 属量万吨，其中锡万吨锌万吨铅万吨 锑万吨银吨。上述数据实际为地质普查的数据。 号矿体为号矿体东侧深部的隐伏矿体，近年来利用坑 道为手段对号矿体进行详查。据高峰矿近年对号矿体的探采情况分析，号矿体的地质前景十分确定，资源储量预计为约 万吨。在投资匡算中，我们采用了这个数据。 年月以前，号矿体探矿权人是队，年月 日国土资源部颁发广西南丹县大厂锡多金属矿田号矿体锡矿 详查勘查许可证给富源公司，按年月颁发的国务院第 号令中规定，参与号矿体详查的队富源公司和家投资施 工企业均属探矿权人。矿难事件后，国土资源部停止了 号矿体勘查许可证的年审工作，该矿区原勘查许可证已过期， 广西自治区政府决定在大厂矿区重组工作完成后，组建新公司按 法定程序申请号矿体的探矿权，领取勘查许可证后实施详查地 质工作。 选矿冶炼生产能力严重过剩 由于大厂矿区资源可利用工业储量的急剧消失，使得过去盲 目投资上马的大量选矿冶炼企业生产能力严重过剩，使得我们 下步对河池南丹有关企业的重组必将面临很大困难。 选矿能力过剩南丹县境内现有选矿企业共家，其中国有企业家，股份制 企业家，其余为私营企业，总选矿能力已有多万吨，总建设 规模吨日处理量。现可产出的年采总量大体在万吨左 右，今后大厂矿区的矿石采出量无论如何将无法满足严重过剩的 选矿生产能力。 冶炼能力过大 南丹县境内现有冶炼企业家，河池市有冶炼企业家，冶炼 能力万吨。其中国有企业家，国有控股或参股企业家，集 体企业家，中外合资企业家，其余为私营企业。预计三年内， 按正常出矿量测算，锡金属量万吨，锌金属量万吨，铅锑金属 量万吨左右。但现有锡冶炼规模为万吨年，锌冶炼规模为 万吨年，铅锑冶炼企业规模为万吨年，均大大超过可供资源 的能力。 安全隐患问题 号矿体塌陷重大事故隐患号矿体从地表到米高程达米的巨大采空塌陷区， 采空区空间至少有万立方米以上，被列为国家级重特大事故隐 患区。据华锡集团初步估算，需投入资金万元，完成治理需 两年左右时间。 矿体坑道重大透水事故隐患 大厂矿区属红水河领域，地表水与地下水资源丰富，由于滥 采滥挖，地下坑道纵横交错，极易充水。矿体从 米到米采空区至少有万立方米的空间，仍存在发生重 特大透水事故隐患。抽水及采空区填充至少需花费亿元，治理约 需两年左右时间。 铜坑矿塌陷与火灾重大事故隐患 铜坑矿是华锡集团主体矿山，也是大厂矿区现有最主要的矿产基 地。铜坑矿开采的对象是细脉带三个自上而下重叠 的矿体，上部细脉带含硫较高且存在炭质页岩，若遇到足够的氧 气即氧化成二氧化硫产生自燃。细脉带矿体早期采用的无底柱分 段崩落开采法和后来大量非法盗采，形成了大量采空区，最终导致铜坑矿采空塌陷火区成为特大事故隐患区。据估算，铜坑矿未 充填的采空区有万立方米以上。据北京矿业设计院估算，完成 治理消除隐患需花费亿元左右。 总的来看，大厂矿区查明的保有锡多金属富矿资源储量严 重不足，号矿体只有残矿多万吨铜坑矿每年可采万 吨左右的贫矿石，按其品位估算，年约产出万吨左右的锡 金属量加上经整顿后可能继续生产的拉么五和茶山矿以 上三座矿山均为河池南丹地方国有矿山的锡产量，预计在今后 的三年以至更长时期内大厂矿区大体只能维持年产锡金属量万 吨左右。如果号矿体顺利投入正规开发，由于其总量规模不 大，可开采时间约年，预计整个大厂矿区锡金属量最高年份大 体只能达到万吨左右。归结而言，大厂矿区现有矿体保有可利 用储量已无维持大规模开采的可能，进步的持续大规模开采取 决于丹池成矿带的勘探结果。 三项目工作情况项目启动阶段 年月日，五矿有色公司向总公司提交关于参与 广西南丹地区矿业重组开发的建议报告。 年月日，五矿有色向广西区政府提交关于参与 广西河池地区矿业开发的设想。 二收购高峰公司的股权 年月，签订高峰矿股权转让定价协议书，完成的 股权转让。 三控股重组华锡集团和大厂矿区 年月日，苗总率团访问广西，与自治区主席陆兵 副主席郭声琨杨道喜会谈，达成由五矿集团控股重组华锡集团 和大厂矿区的共识。 广西自治区下发桂政阅号文广西壮族自治区人 民政府关于柳州华锡集团有限责任公司与大厂矿区重组开发座谈 会的会议纪要，明确由五矿集团控股重组华锡集团和大厂矿区 广西自治区成立华锡大厂重组协调工作组，并于月日召开了第次工作会议，五矿集团华锡集团分别派人参加 五矿集团成立领导小组和工作小组中国五矿有色字第 号文水供电社区管理机构 城建等非经营性机构移交地方后仍需支付年的费用， 大约每年万元 人员身份臵换金 按照华锡破产预案上的描述，提前年退休人员 人，需次性安臵费万元 按照华锡破产预案上的描述，级工残人员人， 需次性补助金万元 税收 增值税矿产品，冶炼产品营业税教育费附加和城市维护建设税约占销售收入的 所得税享受的优惠税率 三预测的结论 损益预测详见附表附表 按照投资回收期年测算，五矿适宜的投资规模 表按照盈利情况测算五矿适宜的投资规模 单位万元 年均利润 五矿适宜的投资 规模 不考虑号 破产实施 破产没有实施 考虑号破产实施 破产没有实施 四新公司的资金需求 在破产实施的前提下 必须立即投的 资本金亿 债转股亿，假设五矿以折买断，需资金 亿元 铜坑矿的安全治理亿，高峰矿探矿亿 人员身份臵换金人，按照每人万元计算， 共计万元如果职工仍留在企业工作，无需实际 支付 由于员工身份臵换金可以暂缓支付，铜坑矿和高峰矿的投入可以用资本金解决，因此实际五矿只需支付 亿的资本金和买断债转股的投入亿，共计 亿 可以暂缓投资的 大厂矿区的找矿勘探，每年投资万元，五年共 亿 深加工项目共投资亿。 从上述的投资资金需求看，五矿总投资为亿简 单累加数，但需马上支付的为亿剔除重复计算的 和无需实施支付的，可以视盈利情况再投资的为亿。 在破产没有实施的前提下 必须立即投的 资本金亿 债转股亿，假设五矿以折买断，需资金亿元 铜坑矿的安全治理亿，高峰矿探矿亿 人员身份臵换金人，全民职 工按照每人万元计算，合同制职工按照每年工 龄发个月工资计算，共计万元如果职工仍留 在企业工作，无需实际支付 拖欠的费用万元根据破产预案数据，包 括拖欠的工资下岗职工基本生活费抚恤金伤残补 偿金丧葬费医药费拖欠的社保职工住房补贴等 由于员工身份臵换金可以暂缓支付，因此实际五矿需 支付亿 可以暂缓投资的 大厂矿区的找矿勘探，每年投资万元，五年共 亿深加工项目共投资亿。 从上述的投资资金需求看，五矿总投资为亿简 单累加数，但需马上支付的为亿剔除重复计算的 和无需实施支付的，可以视盈利情况再投资的为亿。 五结论 在破产没有成功实施的前提下，五矿必须立即支付的资金 为亿，而根据表的数据显示，在考虑号矿体盈利 能力的前提下，五矿适宜的投资额为亿，但是我们也应看到 以下几个因素将影响华锡的盈利能力 经评估后土地使用权和采矿权增值部分带来摊销的增 加 高峰矿的号矿体要达到预测中的盈利能力，实际的 探矿投入可能超过目前估计的亿元 在破产成功实施的前提下，五矿必须立即支付的资金为 亿，而根据表的数据显示，在考虑号矿体盈利能力的前提下，五矿适宜的投资额为亿，因此在这种前提下， 远卓认为该项投资从投资回报看基本可行，亿资金的投资 回收期为年在未考虑新增土地使用权和采矿权摊销，以及 高峰矿投入增加的前提下。 从以上的匡算结果看，该项目在财务上是具有可行性的。但 由于该匡算结果是在未进行详尽的尽职调查的基础上得出的，其 可行性还有待于进步的研究论证。 六项目的不确定性因素 债转股问题