性分析，基本方案财务内部收益率，对固定资产投资作提高和降低单因素变化，经营成本项目销售收入作提高和降低单因素变化对内部收益率敏感性分析。见敏感性分析表和敏感性分析图。敏感性分析表明，固定资产投资变化对项目经济效益没有较明显影响，项目销售收入经营成本变化对内部收益率有较大影响，销售收入对项目影响最大。销售收入下降时，内部收益率保持在，说明项目有较强抗风险能力和盈利能力。序号不确定因素变化率变化率基本方案变化率变化率投资经营成本销售价格敏感性分析表投资经营成本销售价格敏感性分析图八结论通过对项目经济效益分析及各项指标测算表明，财务内部收益率高于同行业水平，投资回收期高于同行业基准投资回收期，从财务分析看，该项目具有较强盈利能力和抗风险能力，本项目建设在财务上可行。经营成本万元产品销售收入万元销售税金及附加万元增值税万元利润总额万元净利润万元评价指标投资利润率投资利税率销售利润率销售利税率资本金利润率借款偿还期年财务内部收益率财务净现值万元投资回收期年含建设期年资本金财务内部收益率盈亏平衡点第二章项目背景及建设必要性项目背景紫花苜蓿，原产于小亚细亚外高加索伊朗和士库曼高地。公元前年汉武帝时，张骞出使西域将苜蓿带回长安，迄今已有两千多年历史，从那时起广为传播，分布在我国北纬西北华北东北地区，成为我国最重要栽培牧草之。紫花苜蓿喜温暖干爽气候，耐寒性中等，在年降水量，无霜期天以上地区都可种植。紫花苜蓿从返青到种子成熟需要有效积温，荚果含种子粒，种子千粒重仅克左右。紫花苜蓿产草高峰期平均亩产干草公斤，年可刈割次。苜蓿对土壤要求不严，时生长发育良好。苜蓿草是高产优质豆科牧草，素有牧草之王之美誉，些发达国家苜蓿草第章总论项目基本情况项目名称建设万亩紫花苜蓿种植基地和万吨年苜蓿颗粒加工生产线项目承办单位草业有限公司项目负责人项目所在地区地点建设内容建设万亩紫花苜蓿种植基地和万吨年苜蓿颗粒加工生产线，配套建设原料场成品库及其它辅助设施。投资规模项目总投资万元。资金构成固定资产投资万元，流动资金万元。资金筹措总投资万元，固定资产投资万元，企业自筹万元流动资金万元，企业自筹万元。经济效益项目年销售收入万元，利润总额万元，净利润万元。建设期年核准通过，归档资料。未经允许，请勿外传,可行性研究报告编制单位法人代表资格证书编号工咨甲工咨乙资质等级国家综合甲级发证机关国家发展四分年投资计划表项目固定资产投资第年投入建设资金，总计万元。流动资金第二年投入万元，第三年投入万元，总计万元。详见表分年资金投入计划表五资金筹措项目总投入万元。其中固定资产投资万元，流动资金万元。项目财务评价估算方案为项目固定资产投资万元。全部建设单位自筹。项目流动资金万元，全部企业自筹万元。第十二章财务评价财务评价依据和说明建设项目评价方法与参数第二版投资项目可行性研究指南建设项目评价方法选编现行财务和税收政策。项目建设单位提供有关基础数据。二基础数据项目建设期年，第二年达产，第三年达产。项目正常年实现销售收入万元。根据国家有关政策，项目免征增值税。项目所得税按利润总额计征。项目基准收益率为。项目建设期年，生产期年，计算期年。三项目销售收入及税金估算项目正常年实现销售收入万元。项目年生产销售苜蓿颗粒饲料吨，销售价格按元吨平均价格估算。项目第三年达产。达产后，正常年实现销售收入万元。按国家税收有关政策，项目免征增值税。详见表销售收入销售税金及附加和增值税估算表四成本估算项目正常年总成本费用万元。可变成本万元。固定成本万元。经营成本万元。详见表总成本费用估算表。原材料费项目年原材料消耗费用万元。详见表外购原材料费用估算表燃料动力费项目年燃料动力费用主要为煤电水油料消耗，年费用万元。工资及福利费项目劳动定员人，福利费按工资计取，项目年工资及福利费万元。折旧及摊销按直线法估算，工程建筑折旧年限年，设备折旧年限年，残值均按计利用固定资产计入折旧。按平均年限法，固定资产年折旧费万元。详见表固定资产折旧费用估算表无形资产为万元，按年摊销，年摊销费万元，递延资产为万元，按年摊销，年摊销费万元。详见表无形及递延资产摊销费估算表。修理费按固定资产折旧费用计算，年费用万元。销售费用项目年销售费用按销售额计提，项目年销售费用万元。财务费用项目财务费用主要为长期借款和流动资金短期借款利息，项目无借款，财务费用为零。其他费用其他费用包括管理费用等，年其他费用万元。五利润项目年销售收入万元。项目所得税按税率计征。项目盈余公积金按利润总额计取。项目公益金按利润总额计算。项目正常年利润总额万元。项目年净利润万元。详见表损益和利润分配表。六盈利能力分析根据表项目财务现金流量表表资本金财务现金流量表表损益和利润分配表计算各项评价指标。静态指标投资利润率投资利税率销售利润率销售利税率资本金利润率投资回收期年。动态指标全部投资财务内部收益率。财务净现值万元。自有资金财务内部收益率。由以上指标看出，投资利润率较好，说明项目投资对国家积累贡献水平较高投资回收期估算表明项目投资能尽快回收项目内部收益率热而造成不良反应。苜蓿胡萝卜和赖氨酸对畜禽具有快速增重，提高屠宰率瘦肉率产奶量及产奶质量作用，用苜蓿半干青贮料和干草饲喂奶牛，其产乳净能值分别为每公斤每公斤乳脂率分别为。利用盛花期苜蓿草粉喂养生长绵羊，试验由基础饲料饲喂，绵羊平均采食混合料公斤日，日增重平均为克，利用苜蓿鲜草或草粉代替部分配合料饲喂育肥猪，试验结果表明，在生长育肥猪日粮中，苜蓿比例以为最适宜，日增重可达克。由于苜蓿营养全面，适口性好，即能提高畜产品数量又能提高畜产品质量，因此苜蓿产品不论国内国外都十分走俏。世界普遍重视苜蓿生产与经营，目前全世界苜蓿栽培面积达万公顷，其中美国种植面积约万公顷，年产苜蓿干草和苜蓿混合干草万吨，产值达亿美元。我国是苜蓿草种植大国，目前种植面积已达到多万亩。国内市场，年，我国年产万吨以上大型饲料加工企业已发展到多家，全年饲料加工业产值将超过亿元工业饲料产量突破亿吨大关，占世界总量以上，连续多年居世界第二位，已成为名副其实世界饲料生产大国。在配合饲料中加入苜蓿，国内饲料工业将需要多万吨年，而我国目前年产苜蓿仅万吨，将不能满足市场需要。国际市场随着国际上集约化养殖业发展，苜蓿及其加工产品，尤其是颗粒饲料十分畅销，供不应求，在美国每年缺口余万吨，欧盟缺万吨，东南亚地区年需求量是万吨，台湾等地年需求为万吨日本每年需要进口万吨各类牧草产品韩国大约进口万吨。上述日韩东南亚地区以及台湾等地区所需要饲料进口主要依赖北美加拿大等地进口苜蓿颗粒饲料，价格约美元吨，由于中国具有地缘优势，为牧草产品生产创造了良好市场机遇与条件。苜蓿以产量高营养丰富饲喂畜禽广普性与适口性被誉为牧草之王，随着畜牧业集约化程度日趋发展和现代化建设需求，以苜蓿产业化经营为内容，向国内外市场提供精品饲料龙头企业前景必将十分广阔。二产品价格预测参照国际市场价格，综合生产过程中原料辅料能源动力价格波动对产品成本影响，考虑销售环节等因素，项目苜蓿颗粒饲料价格初步拟订为元吨。三建设规模及产品方案建设规模建设万亩紫花苜蓿种植基地，万吨年苜蓿颗粒加工生产线，配套建设原料场成品库及其它辅助设施。二产品方案年产苜蓿颗粒产品万吨。四产品标准产品执行饲料用苜蓿草粉标准。感官性状粉状颗粒状或草饼，暗绿色绿色，无发酵霉变结块及异味异嗅。水分水分含量不得超过。夹杂物不得掺入饲料用苜蓿草粉以外物质，若加入抗氧化剂防霉剂等添加剂时，应做相应说明。质量指标及分级标准以粗蛋白质粗纤维粗灰分为质量控制指标，按含量分为三级，见表。质量指标及分级标准等级质量指标级二级三级粗蛋白质，粗纤维，粗灰分，各项质量指标含量均以干物质为基础计算，三项质量指标必须全部符合相应等级规定，二级饲料用苜蓿草粉为中等质量标准，低于三级者为等外品。检和改革委员会二编制依据原国家计委建设部颁发建设项目经济评价方法与参数第二版。国家发展和改革委员会办公厅计办投资号投资项目可行性研究指南试用版。国务院批准当前国家重点鼓励产业产品和技术目录年修订。国务院关于西部大开发若干政策措施实施意见，年。关于申报年度自治区中小工业企业技术进步专项资金项目通知内工办中小字号。通辽市人民政府通辽市国民经济和社会发展第十个五年规划纲要，年。国家现行财会税收政策。国家有关技术标准及规范。其它有关资料。建设单位关于可研编制委托书。三企业概况及项目建设基本思路公司概况草业有限公司是由通辽市科尔沁米业有限责任公司与台湾新加坡客商联合组建集苜蓿繁育种植收购加工开发市场营销为体草业加工企业。公司宗旨是充分发挥市场优势地区资源优势和苜蓿生物学优势，促进内蒙古农牧业现代化建设，为国内外畜牧业集约化经营提供大量精品饲料，改善内蒙古生态环境，优化农业区域种植结构，培育地区经济可持续发展能力，带动整个地区农业经济国际化进程。五项目建设基本思路项目由草业有限公司负责实施，采用公司基地农户运作模式进行经营管理。草业有限公司是项目运作主体，政府给予协调与指导，充分利用现代企业制度良好运行机制，从苜蓿繁育种植收购加工开发市场营销整个产业链通盘考虑用经济合同方式将基地与农户联系在直。采取最低保护价调动农民种植苜蓿，种好苜蓿积极性。以苜蓿加工企业为龙头，市场营销为导向，带动整个产业链发展。资金运作方面在用好自有资金基础上，充分利用国家政策性贷款，以保证整个项目上规模上水平。适当时机，将项目再开发，推向国内或国际资本市场。为有效启动项目，使其顺利实施，对辐射基地应采取扶持政策，加强综合服务，加大扶贫力度，具体措施为对当地比较贫困，苜蓿种植种子费用较大，由公司垫付第期种子费用作为对辐射基地投资，在收购苜蓿干草