国威立雅净资产溢价倍，以亿元获得海口自来水厂股权。在海口水务集团的股权转让中，参与竞争的巨头还有首创股份中法水务香港中华煤气。年，北控集团北控水务,香港上市公司正以建设自来水厂和污水处理厂两条腿同时在全国城市进行扩张，在海南省，该公司已成功与海口水务合资拿下白沙门万吨日污水处理项目长流万吨日污水处理项目。第二章海口水务市场的战略发展机遇海口市水务市场概括根据海口市的城市规划和经济发展预测，海口市及周边城郊结合区高峰期自来水保有需求量将达到万吨天。而全市时下可资供水的水厂米埔水厂隶属于海口威立雅水务公司，产能万吨天，服务范围为海口主城区，面积约平方公里，服务人口约万人儒俊水厂隶属于琼山自来水公司，产能万吨天，服务范围为府城镇及江东开发区多万人的生活和生产用水松海水厂隶属于松海联合供水公司，产能万吨天，主要承担海口市自海域中线以西地区的工业和生活用水。以上三家水厂的合计的最大供水产能是万吨天。供需对比可知海口市自来水日供水缺口约为万吨天，需靠全市大约多眼地下取水井进行取水补充。而长期过量开采地下水，势必将引发海口地区的地面下沉，海水倒灌等系列严重的环境灾害。由于经营管理迥异，在相对较小的海口市区辖区范围内，三家水厂的水务经营格局在定程度上影响了全市水务市场的秩序水务发展规划滞后供水能力极不平衡。这种情况下，家供水企业的市场容量都很小，经济效益发挥不出来，很难实现全市水务发展的统规划。仅海口自来水公司从年至引进威立雅之前的年间，就累计亏损多万。迄今为止，琼山自来水公司帐面更是资不抵债高达亿。基于海口市供水可靠性和安全性战略考虑，海口市属水务资源的市场化配臵需要围绕水务企业的运营服务能力，以保障大海口城市供水，服务于城市西进战略实施的需要。二海口市供水资源的可靠性和安全性分析有关规划数据显示，海口市及周边城郊结合区高峰期自来水保有需求量将达到万吨天。其中，海口西部的长流组团高峰期自来水预测需求量万吨天。而海口市时下可资供水的水厂水源状况如下米埔水厂与儒俊水厂的原水水源都取自海口东部的南渡江的龙塘，先后经两级泵压输送公里至府城海口两地。但是，受南渡江流量限制，两水厂的取水量最多只有万吨天，且已饱和。目前，海口与府城地区只能靠抽取多眼地下取水井补充，海府地区地面下沉海水倒灌趋势不容忽视海口西部的松海水厂，受其水源永庄水库库容库容万，由松涛水库明渠引水公里至永庄水库，沿途原水损耗以上所限，实际产能万吨天，无法继续扩大供水规模。上述供水企业的水源与成本结构可以看出是海口主城区的市政供水原水源非常单，市政供水的可靠性难以适应海口城市发展的需求。南渡江地表径流的客观流量限制已成为制约米埔水厂海口威立雅水务公司与儒俊水厂琼山自来水公司水量提升规模扩大的瓶颈。可以说，海口主城区的供水规模受南渡江原水限制已被锁死在万吨天二是原水输送成本居高不下，成为制约水务企业效益的主要因素。米埔水厂与儒俊水厂的原水水源都取自南渡江的龙塘，先后经两级泵压输送公里至府城海口两地水厂。原水输送的电费动力成本加上途中的跑冒滴漏损耗，客观上加大了水务企业的制水成本和经营压力。分析可知，由于缺乏大型蓄水工程作为配套，海口市主城区的水资源稀缺，原水源比较单，市政供水的可靠性与安全性难以保障。从城市发展的长远战略考虑，城市西进也是海口市拓展新水源适应城市化进程的资源保障之需。三大海口西部供水的安全战略需要，为公司规模化供水海口市，提供了战略发展机遇对省会城市海口市而言，城市未来发展的空间在西边，产业发展的空间也在西边。随着海口西部城市化进程的推进市政府中心迁至长流，以及工业向园区集中，园区向西部转移的产业布局，西部长流组团人口将达到万以上，并将成为海口第二大城市组团片区。产业与人口的共同需求将凸显海口西部供水安全可靠的战略保障意义与迫切性。西部供水企业松海供水公司现状松海供水公司注册资金万元，由海口水务集团与市水务局联合持股，海口水务集团持股，净资产约为万元。其水源永庄水库受万的库容限制，容量与补水量少。其从松涛水理费的支持力度明确年，省政府海南省关于水价改革促进节水和水资源合理配臵的实施意见文件明确提出，在未来年内，海南省将根据污染者付费的原则，全面开征污水处理费。年，省发改厅下发关于利用价格杠杆促进环境保护的意见文件亦指出，年全省所有县城及经济开发区都要开征污水处理费，并逐步向乡镇所在地延伸。四公司污水处理项目前景分析行业前景水资源的稀缺性污水排放量的不断增长以及水资源费污水处理费明确的上调趋势，决定了污水处理行业的长期景气。十五期间，污水处理的目标为化学需氧量由万吨减少到万吨全国设市城市污水处理率不低于。以此推算，全国城镇污水集中处理能力将达到亿立方米天，年集中处理量达到亿立方米，新增年消减量为万吨，占需新增化学需氧量削减能力的，要实现上述目标，需新增投资亿元。有关分析认为水处理行业在年年处在个高速增长期。困扰行业发展的污水处理低收费情况也将发生较大改变，发改委计划年之前所有城镇污水处理费标准要提高到每立方米供水元以上。从长期看，由于污水处理的成本与供水成本相当，因此污水处理费应该与城市供水价格大体相同。此外，工业污水将根据污染程度不同，将收取至倍的处理费。为加大城市污水处理建设力度海南省十五规划明确投资亿元，新建生活污水处理。年月日海南省政府召开了全省生活污水垃圾处理设施建设动员大会。会议提出按照谁污染谁付费的原则，准备年内在全省县城及经济开发区以上地区全面开征污水垃圾处理费。二污水处理率中国目前污水处理率是，十五期间城市处理率必须达到或超过，而重点城市省会城市风景旅游城市环保重点城市的污水处理率要超过，处理率的上升，加上城市化进程中新城镇不断产生的增量，预计十五期间城镇处理能力将翻翻，大致有亿元人民币的商机。三污水处理价格随着居民收入的提高，居民企业支付能力增强，我国水费支出占总水价比例不到，有上调空间。国家关于推进城市污水垃圾处理产业发展的意见也规定对暂不能达到保本微利水平的地区，要制定最低收费标准，对污水处理费达不到元立方米的地市，其污水处理设施项目国家不予资金支持。我省拟从年月日开始，海口三亚市城镇居民用户污水处理费调整到元立方米，其他用户污水处理费调整到元立方米，其他县市参照执行。五项目前景建设部关于污水处理费规定成为提升公司盈利水平的保证建设部关于我国污水处理费征收方面的规划主要包括两点是年底全国所有城镇都将开征污水处理费二是原则上每吨污水收费为元。为公司盈利能力的增长带来了空间首先，全国污水处理费的全面开征为各地污水处理设施的建设和污水处理厂的运营打开了市场空间。公司作为海南目前最具竞争力的污水处理商之，未来必然有计划要通过对全省市场的开拓分享行业的快速增长。其次，最低元污水处理费的规定为公司业务的盈利能力提供了保证。污水处理费的收取是污水处理行业市场化的根本保证，即为各地污水处理业务的建设解决了现实性问题，又为运营商现金流提供了稳定的资金来源。二污水处理项目盈利前景预测目前，从以水处理为主的上市公司创业环保和首创水务来看，两个公司的污水处理项目的毛利率分别为和。根据海南省发改厅下发的关于利用价格杠杆促进环境保护的意见年全省所有县城开发区都要开征污水处理费，以后逐步向乡镇所在地延伸。目前，海南省海口三亚市城镇居民用户污水处理费调整到元，其他用户污水处理费调整到元。对社会投资的城市污水处理项目，利润率按同期银行长期贷款利率加个百分点确定，以确保城市污水处理的盈利水平。也就是说，按照当前利率，届时的污水处理项目的年利润率至少在以上。以此类推，本公司污水处理达到设计规模万吨时，年贡献利润保守估计在万元左右。第七章投融资计划公司引进战略投资者的背景随着社会经济的快速发展，城市水务运营行业的水资源稀缺属性与特许经营垄断属性决定了水务行业区域性垄断收益特征,市政特许经营的稳定超值回报前景看好。水务产业已成为市场潜力巨大利润稳定增长规模效益显著的黄金产业。国内外大企业竞相利用我国水务市场准入和放开投资的机会进入，使全国的水务产业进入战国时代，投资竞争日益激烈，水务企业的投资价值日益凸显。二境内外投资机构在中国的成功实践当前中国资本市场已经进入了个崭新的发展时期。沪深两市市值已居全球资本市场前列，中国成为全球最活跃的市场之。最近七八年，海外的在中国取得了很大的成功，投资基金甚至获得了十倍甚至数十倍的回报。中国经济的率先复苏将使中国成为吸引国际的资金洼地。中国创业板的开启，使私募股权投资的退出渠道不在局限于海外上市。三引入战略投资者目的引入战略投资者，充实资本实力，扩大经营规模，延伸公司产业链，提高公司在水务特许资源行业的投资与扩张能力，有选择有策战略投资者投资企业投资金额投资回报备注凯雷投资携程万美元亿美元纳斯达克高盛西部矿业万人民币亿元人民币以上股市场摩根鼎晖等蒙牛亿元人民币亿港币以上香港高盛鼎晖等双汇亿元人民币亿人民币以上股市场，市值略完成对省内如海口西部保亭县昌江县乐东县等县市的水务特许经营的提前渗透与布局，在整合省内水务行业的基础上，逐步实现在全国对水务优良资产战略性投资与并购。改善公司的股权结构，实现投资主体多元化股权结构多元化，完善公司法人治理结构，转换企业经营机制，提高管理效率，节约经营成本，增强社会服务功能，提高服务水平。四融资计划参股模式，可根据战略投资者的投资回报业绩考量需要，共同商洽，灵活设计包括普通股可转换优先股债务融资等在内系列投融资模式方式。五资金使用计划盈涛水务立足水务,积极通过增资扩股，引进战略投资者，适时臵入管业板块资产，壮大企业规模，有策略完成对省内外水务行业的优良资产战略性投资并购与委托运营，积极扩大公司的水务特许经营规模。以关联工程公司承担水务工程建设为契机，积极扩大供水项目的特许经营规模目前，根据公司并购前期运作及本公司关联工程公司承担各县市水务工程的介入程度，在增加公司资本金，撬动信贷融资保障的情况下，公司正逐步洽谈并购下列县市的水务特许经营股权意向融资其他意向融资投资方增资形式引进资金价格安排融出单位资金性质计划额度战略投资者货币资金亿元溢价进入省农发行贷款政府扶持资金拨款贴息琼海自来水万吨日文昌自来水万吨日万宁自来水万吨日，洋浦期自来水万吨日，保亭自来水万吨日，保亭温泉自来水万吨日，昌江自来水万吨日等。藉此并购，公司将构建从水源制水供水到污水处理的整体产业链，最终成为在海南水务行业具有定产业规模和服务品牌的水务公司。二以关联工程公司承担水务工程建设为契机，积极争取全省家新建污水处理厂的委托运营乃至特许经营规模根据国家的要求，为节能减排，全国所有城镇都要建起污水处理厂，对居民生活污水进行处理。海南省从年开始，开始投资亿元，建设个污水处理项目，新增污水日处理能力万吨，配套管网公里，力争到年实现城镇污水处理全覆盖。根据海南省污水处理项目的建设进度，年月日前，全省今年