转移法 结论 谢辞 参考文献 外文资料翻译 前言 风险无时不在无处不有这已成为理论界和实务界普遍关注的焦点 之。关于风险的研究起源于德国后来形成并发展于美国。直到世纪 年代财务风险作为种经济上的风险现象才得到了广泛认识。 年财务风险管理已经走向全球。但是国外的研究主要内容侧重于企业财务 风险发生后如何应对和如何摆脱财务风险的策略问题对财务风险产生的 原因缺乏理论分析和实证研究。 我国关于财务风险的研究是从世纪年代末年代初开始的。由 于我国现代意义上的财务风险管理理论研究起步比较晚加上无法摆脱我 国传统财务观念以及研究方法的影响对国外研究几十年的成果重视程度 消化程度不同使得在财务风险管理的基本理论问题上没有达成致的见 解如在财务风险概念的研究上就出现了广义和狭义之争财务风险基本特 征和财务风险管理基本职能的认识上出现了分歧而对整个财务风险管理 意义重大的财务风险目标这最基本的问题缺乏认识和概括。同时由于财 务风险及管理内容的研究没有与实证研究直接相联系所以概念上的含糊 对定性的理论推导也没有产生明显的影响。由此增生出财务风险理论诸多 研究成果深刻与肤浅共存正确和并生应该说不利于我国财务风 险理论向纵深发展影响了我国财务理论研究的进程。所以今后我国在财 务风险与管理研究上必须注重基础理论研究只有对财务风险的概念本 质特征认识界定清楚才能为财务风险管理的研究提供基础。 本文对财务风险问题进行研究首先从正确认识财务风险入手对其 含义类型特性等做了阐述明确了何谓财务风险其次对财务风险 形成的各种原因进行了深入具体的研究分析总结出财务风险产生的内因 和外因诸方面。针对财务风险产生的不同原因本文提出了提高企业对财 务管理环境的适应能力和应变能力不断提高财务管理人员的风险意识 对财务风险作出恰当的处理提高财务决策的科学化水平防止因决策失误 而产生的财务风险。 第章财务风险综述 财务风险的定义 财务风险有广义和狭义之分。从广义上看财务风险是指在企业各项 财务活动中由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的因素使财务系 统运行偏离预期目标而形成的经济损失的机会性或可能性。这里所说的财 务活动结果包括两个方面是财务活动成果即收益二是财务状况即企 业的偿债营运获利能力。般情况下财务风险是指财务成果减少 财务状况变坏的可能性。尽管每个企业都希望尽可能地提高财务成果 优化财务状况但财务风险是难以避免的。企业主管及企业财务人员的责 任就在于全面熟悉财务风险产生的环节并能加以识别采取相应措施予 以防范和控制尽量避免财务成果的损失和财务状况的恶化。 财务风险的特征 只充分了解了财务风险的基本特征才能及企业要顺 利完成资金的回收首先要产品能顺利销售顺利完成资金向货币资金转 化。为减少企业资金回收风险企业要注重评估对方企业的财务状况资 信状况以合理利用现金折扣手段促使客户及时付款同时加强对销售 货款的催收。企业财务部门应定期进行账龄分析对各项应收账款建立相 应的催收制度必要时可以依靠诉讼方式进行以控制资金回收风险。 收益分配风险收益分配是企业次财务循环的最后个环节它 是指企业实现的财务成果对投资者的分配。收益分配风险是指由于收益分 配可能给企业今后的生产经营活动产生不利影响这种不利影响有些是显 而易见的有些是潜在的。在企业效益得到保证资金周转正常调度适 当的情况下合理的收益分配会提高企业声誉调动投资者积极性证 券市场上股票价格上涨给企业今后的筹资活动奠定良好的基础。但是利 润分配也有风险这种风险来自于两个方面其收益确认的风险这 是指由于客观环境因素的影响和会计方法的不当有可能少计成本多计收 益使企业提前纳税所确定的可分配利润也偏高。如在通货膨胀严重的 时期按照现行的历史会计模式就必然存在虚减成本虚增收益的问题。 其二收益对投资者分配的时间形式和金额的把握不当所产生的风险。 根据财务风险的表现层次划分 根据财务风险的表现层次可划分为稍微财务风险般财务风险重 大财务风险。 稍微财务风险稍微财务风险是指损失较小后果不甚明显对经 营主体生产经营治理活动不构成重要影响的各类风险这类风险般情况 下无碍大局仅对经营主体形成局部和弱小的伤害。 般财务风险般财务风险是指损失适中后果明显但不构成致 命性威胁的各类风险这类风险的直接后果使经营主体遭受定损失并 对其生产经营治理些方面带来较长时期的不利影响或留有定的后遗。 重大财务风险重大财务风险是指损失较大后果较为严重的风险 这类风险的直接后果往往会威胁经营主体的生存导致重大损失使之 时不能恢复或遭受破产 第章企业财务风险的成因 全球经济的发展体化时代的到来知识经济的席卷使得我国企业 面临的经济环境竞争日趋激烈同时市场经济的规律表现的更加明显。在这 种环境下企业的生产经营与财务管理面临这巨大的风险。企业财务风险产 生是由于企业生存的宏观环境和企业自身原因造成的。 宏观环境 全球体化 自从年我国加入以后我们国内的企业就需要走向世界大市 场与世界各地的大企业争夺市场份额。在这过程中企业所面对的外部环 境就变得十分复杂了企业间的跨国投资的频繁与复杂使得投资活动面临 极大是的风险性。 买方市场的形成 经济快速增长的大背景下消费者偏好因人而异且变化很快。所以企 业的生产必须与消费者偏好密切致。在买方市场企业定要根据市场的 需求安排生产适应市场的变化才能真正降低企业的财务与经营风险。 信息时代的到来 在信息社会中随着经济活动的网络化虚拟化信息的传播处理和 反馈速度将会大大加快如果企业内部和外部对信息的披露不充分不及时 甚至不准确又或者企业当局不能及时有效地选择利用内部和外部的信息 这必然会加大企业的决策风险。 企业自身原因 企业管理者的风险意识淡薄 财务风险客观存在的只要有财务活动就伴随有风险。在现实中财务 人员对财务风险客观性认识不足缺乏风险意识这是风险产生的个重要 因素。在实务中比如应收账款风险的产生就与企业风险意识淡薄有关。 企业的资本结构不合理 资本结构主要是指企业全部资金来源中权益资金和负债资金的比例关 系资本结构的不合理会导致企业财务负担沉重偿付能力严重不足造成了 资金的流动性不足。资产作为企业得以运作的重要命脉其流动性至关重要 是指资产变为现金并保持其购买力的能力也是引起财务危机的直接原因 我们对此不能小觑。财务风险与资产的流动性息息相关。资金缺乏存货 积压等问题是资金流动性不强的表现也是爆发财务危机的导火索。筹资决 策的失误导致的财务风险也就是企业的资本结构不合理的体现。 企业的内部财务关系的复杂性 这是所有原因中最重要的个。企业内部财务关系混乱是我国企业产 生财务风险的重要原因在企业中各部门之间及企业与上级部门之间资金 管理使用利益分配等方面存在权责不明管理混乱的现象造成了资金使 用效率低资金的安全性完整性无法得到保证。企业财务活动的复杂性 乃我国企业产生财务风险的重要内因。财务活动贯穿企业活动的全过程 必须合理的运作。 论企业财务风险的成因与控制 摘要 个企业财务活动的组织和治理业绩如何必然会体现在该企业经营资金运 动的状况和结果上表现为财务状况的好坏和财务成果的大小。财务风险贯穿于 企业经营始终且随着经济环境日益国际化企业的理财环境日趋复杂化多变 化企业面临的财务风险与日俱增。财务风险的存在无疑会对企业生产经营产生 重大影响因此对财务风险的认识防范和控制的研究已成为当今企业所面临的 重要课题。 本文对财务风险问题进行研究首先从正确认识财务风险入手对其含义 类型特性等做了阐述明确了何谓财务风险其次对财务风险形成的各种原 因进行了深入具体的研究分析总结出财务风险产生的内因和外因诸方面。针对 财务风险产生的不同原因本文提出了提高企业对财务管理环境的适应能力和应 变能力不断提高财务管理人员的风险意识对财务风险作出恰当的处理提高财 务决策的科学化水平防止因决策失误而产生的财务风险 关键词财务风险成因控制措施 目录 前言 第章财务风险综述 财务风险的定义 财务风险的特征 客观性 全面性 不确定性 收益性或损失性 激励性 财务风险的分类 根据资本运动的过程划分 根据财务风险的表现层次划分 第章企业财务风险的成因 宏观环境 全球体化 买方市场的形成 信息时代的到来 企业自身原因 企业管理者的风险意识淡薄 企业的资本结构不合理 企业的内部财务关系的复杂性 第章企业财务风险的控制分析 建立企业财务风险识辨系统编制现金流量预算 提高财务决策水平建立财务预警系统 建立短期财务预警系统编制现金流量预算 建立长期财务预警系统构建风险预警指标体系 建立财务风险管理的有效领导体系 完善风险管理机构健全内部控制制度 培养和强化财务风险意识 加强企业财务风险控制 第章财务风险控制的技术方法 分配法 回避法 转移法 结论 谢辞 参考文献 外文资料翻译 前言 风险无时不在无处不有这已成为理论界和实务界普遍关注的焦点 之。关于风险的研究起源于德国后来形成并发展于美国。直到世纪 年代财务风险作为种经济上的风险现象才得到了广泛认识。 年财务风险管理已经走向全球。但是国外的研究主要内容侧重于企业财务 风险发生后如何应对和如何摆脱财务风险的策略问题对财务风险产生的 原因缺乏理论分析和实证研究。 我国关于财务风险的研究是